哪些 FA 在掌控單筆超過 10 億元的超大額交易？

圖源：圖蟲

編者按：本文來自微信公眾號IT桔子（ID：itjuzi521），作者冬雪，創業邦經授權轉載。

單輪融資 10 億元，是什麼概念？

2021 年以來，一級市場這樣的大額融資已發生 334 起，佔比同時間段融資交易數量的 3.4%。它本身仍是稀少的，但在馬太效應愈發顯著的創投市場，超高額的單輪交易也在不斷增長。

每一起 10 億元級別的交易中，站在背後賺取交易佣金的 FA 們總是低調的耀眼。據 IT 桔子數據顯示，2021 年前三季度新經濟領域發生的投資交易中，單筆融資金額超過 10 億元且有 FA 參與撮合的投資事件有 54 起，相關總投資額突破千億。

相關被投企業 50 家，業務多點開花，既有食品飲料、人力資源、職業教育、貨運物流等傳統行業，同時也涵蓋社區電商、前沿技術、無人駕駛等新興領域。這 50 家企業的融資共吸引 230 家投資機構參與，其中紅杉資本中國出手 16 次，經緯中國及軟銀願景基金分別出手 7 次。

根據 IT 桔子數據，54 起有 FA 參與的超大額交易中，共出現 22 家 FA，而擔任兩起及兩起以上投資事件的 FA 有 10 家之多。

華興資本今年以成功撮合 9 起超大額投資事件位居榜首。據統計，華興這 9 起交易涉及到醫藥電商、汽車交通、智能家居等不同領域，合計促成融資金額 156.25 億元，牽動資方 45 個。今年 4 月，消費品數字供應鏈服務平台行雲集團完成 6 億美元 C+輪融資，華興資本擔任獨家財務顧問，這也是到目前為止華興今年撮合的融資金額的 TOP1 的事件。

今年 54 起超大額交易中，易凱資本促成 7 起，涵蓋物流、體育、醫療、餐飲行業，融資金額同樣突破 150 億，牽動資方 48 個。

在 2021 年前 3 季度，指數資本連續促成醫藥電商品牌圓心科技的 E 輪及 F 輪融資，同時促成母嬰電商品牌 Patpat 的 D 輪及 D+輪融資，除此還有云學堂、智慧芽的 融資。指數資本共計促成 4 家企業 6 起超大額融資事件，牽動資方 28 個。

另外，高鵠資本促成超大額交易 4 起，總投資金額高達 140 億元。社區電商平台十薈團在今年 3 月份完成 7.5 億美元高額融資——這也是 54 起超大額交易中單筆融資之最，其獨家財務顧問正是高鵠資本。

54 起超大額交易事件，單筆交易金額在 30-50 億元的有 11 起，佔比 20%。在社區團購領域，高鵠資本分別促成十薈團 7.5 億美元 D 輪融資及叮咚買菜 D 輪 7 億美元融資。此外，人工智能技術提供商第四範式也獲 7 億美元融資，易凱資本為財務顧問。

單筆交易金額在 20-30 億元的僅有 3 起，佔比 6%；其餘 40 起金額集中在 10-20 億元人民幣，佔比 74%。

據 IT 桔子統計，這 50 家企業的 54 筆超大額融資交易中，連續兩次及兩次以上啓用同一家 FA 的企業有 18 家；企業與某 FA 合作 3 次及以上的也達 12 家，其中有兩家企業已與同一 FA 連續合作 5 次。

高鵠資本自 B 輪起擔任十薈團財務顧問，連續助力十薈團完成 5 輪融資，為其引進包括渶策資本、華創資本、GGV 紀源資本等在內的 19 家資本方；海柔創新 KUBO 庫寶自 A 輪起就與勢能資本合作，同樣攜力完成 5 輪融資，引進資方 19 家；叮噹快藥自 B 輪起與華興資本達成合作，共同完成 B 輪、B+輪及 C 輪融資，引入招銀國際、中金資本、國藥中企等眾多知名投資機構，並於今年完成 C 輪 2.2 美元融資。

另外，據 IT 桔子統計，FA 參與之後，在企業接下來的融資中，同樣的投資方持續加碼該企業的概率超過 20% 的事件有 14 起。

泰合資本自 C 輪起擔任梅卡曼德機器人財務顧問，其 C 輪獲美團、紅杉資本中國、源碼資本數億人民幣融資，不到半年時間，再獲美團、IDG 資本、紅杉資本中國、源碼資本合計 10 億人民幣 C+輪融資，核心資方持續投資率達到 100%；華興資本助力行雲集團在 C 輪獲包括泰康人壽、經緯中國在內的合計 10 家資本的投資，C+輪融資華興資本繼續擔任其財務顧問——C 輪的 10 家資本中，有 4 家選擇了繼續加碼，同時在 C+輪，行雲集團與華興資本又引入 8 家其他資方共同參與投資。

54 起超大額交易事件中，早期融資佔比較少，A 輪及 A 輪之前僅 3 起，佔比 6%；有 FA 參與的早期大額融資則主要集中在芯片研發、無人駕駛等領域。

B、C、D、E 輪分佈較為均衡，分別在 20% 左右。超大額融資的發生在不斷的往前移。

中後期的超大額融資主要集中在食品、醫療、企業人力管理、職業培訓領域。

據 IT 桔子統計，54 起投資事件中，有 35 起為美元投資，佔比近 65%。美元基金合計投資金額折算約 727 億人民幣，佔比近 70%。在這 35 起美元交易中，華興資本參與撮合的事件就有 8 起，佔比近 23%。

「美元投資，放眼未來」，35 起美元投資中，有 7 起落子在醫療健康領域；電子商務及汽車交通領域，也分別有 6 起。

總體來看，2021 年前 3 季度，單筆金額在 10 億元人民幣以上且有 FA 參與的 54 起投資事件，主要集中在已具有規模效應的成熟企業或新興技術類企業，整體偏向後期。

華興資本、易凱資本、指數資本在 9 個月時間裏，達成此類交易均在 5 起以上。其中華興資本撮合 9 起，新客户佔比為 67%，易凱資本及指數資本這一指標占比分別為 85.7% 及 16.7%。由此，對 FA 來説，能把握超大額交易機會，除積累原始客户，跟隨客户成長外，持續發掘及抓住新客户也至關重要。

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