十大券商一週策略前瞻：“內循環”到底應該買什麼？請看最接地氣的分析
1、本週分析師態度
相比上週，本週分析師態度大幅轉向樂觀，7/9看多（上週這一數字僅為4/10)；2/7仍維持謹慎，認為8月還將震盪。不過共識是有衝擊都是入場機會，目前仍在牛市半途。
2、看多者：為什麼説調整已結束？
樂觀的理由是：此前投資者擔憂的政策、流動性等不確定性消除，經濟正在由“通縮”轉向“復甦”。
本週政治局會議的表態，市場普遍解讀為符合預期：預計國內政策依然會維持中期寬鬆的基調，至少在年內不會轉向，“寬信用”依然是政策重心。
另外，海通認為調整基本結束。
從當前的技術形態來看，7/14-7/27市場的調整已呈現abc形態，而且在調整末期的時候，日成交額縮量到前期高點的一半左右，底部出現十字星信號，所以認為市場大概率已結束調整。
3、謹慎者：最大的不確定性來自海外
謹慎的理由主要來自於海外擾動的不確定性。
中信認為，預計8月份市場依然處於向上有海外擾動制約，向下有基本面和宏觀流動性支撐的均衡狀態中；在三季度末啓動的下一輪上漲將更穩健、更持續。
上有擾動——海外擾動依然處於高發期，對市場情緒有壓制：中美分歧日益複雜，預計9月首輪總統競選辯論前將擾動不斷；8月開始美國應對疫情的財政刺激法案接續會迎來數週“斷點”；同時，美國疫情二次爆發已對經濟產生實質影響，美股風險依然在積累。
下有基本面和宏觀流動性支撐——上文已提到。
另外，市場流動性整體也將處於平衡狀態——預計8月新發公募基金建倉和配置型外資流入帶來增量資金規模約1800億元；而解禁減持、IPO等資金分流規模預計約為1600億元。
國泰君安也認為3100-3400震盪格局延續，突破3500還需要時間。
分子端（盈利復甦）和分母端（流動性寬鬆）預期充分，未來的超預期關鍵在於「風險偏好」，背後隱含的核心問題還是「中美問題」。
他認為，應該放下突破的執著。歷史籌碼密集區域，疊加中美關係不確定因素、宏觀流動性斜率放緩、監管態度不確定性等問題，「突破3500還需要時間」。
4、買什麼：“內循環”的投資主線
本週的討論焦點之一仍然是內循環。
天風給出了較為具體的投資邏輯：
1）刺激內需角度
消費迴流：免税業；
消費升級（電商以及家電、汽車、食品等大眾消費品）；
有效投資角度：三大城市集羣（京津冀、長三角、粵港澳）配套基礎設施、地產和產業園等；
2）生產端角度
供給生命線：糧食安全（大豆、玉米轉基因種子）與能源安全（油服工程、油氣儲運設備、油氣管道建設，新能源光伏）；
供應鏈補短板：軍工上游（原材料、零部件）、信創（芯片、操作系統、辦公軟件）、核心生產設備（如半導體設備，以及其他高端機械設備）
另外財報季來臨，半年報可能超預期的領域：機械、電新、食品、家電、建材、TMT、券商等；
另外值得注意的是，本週對大宗商品的關注度有所提升。
邏輯一：8月隨着汛期結束，各地開工加速，同時伴隨美元貶值，大宗商品價格可能上漲；
邏輯二：此次年中政治局會議首次在“補短板”之外，提出“鍛長板”（週期製造中的核心資產，有色、化工、機械等）
以下為本週分析師詳細觀點：
*風險提示：股市有風險，入市需謹慎