莊家最怕的只有散户按兵不動，跑贏上市公司要牢記這幾點

1792年杜爾投機的失敗，很快在北美股票市場掀起一次大恐慌。要怪怪不了別人，只能怪這位莊家實在是太出名了，誰都在跟着他做。在那時，誰有渠道獲取內幕消息並進行交易，被認為是一種殊榮，完全就是合法的行為。現在“老大”蹲監獄去了，小散們焉能不失去方向？杜爾入獄的消息一經傳開，股市便開始加速下跌。第二天，僅在紐約那片當時並不大的金融社區裏，就發生了25起破產案。金融市場一片狼藉。

一個杜爾的破產，就摧毀了整個市場，原因何在？紐約的股票經紀人們後來意識到，這與無序的場外交易有關。杜爾那個年代，美國沒有股票交易所，也沒有所謂的“證券從業資格認證”，任何人只要願意，都可以成為股票經紀人。這就帶來了兩個問題：

第一、 股票價格誰説了算？

沒有交易所，沒有報價牌，股票價格完全由買賣雙方相互商定，這是場外交易的特色。但“討價還價”，也總得有個參考價吧？這個時候，普通的股票交易者往往會參考“權威”。杜爾買這支股票的時候出什麼價，那我們也就在這個價位上談。在場外交易中，“主力”起到了價格標杆的作用。當然，這也為其操縱股票價格大開方便之門。

第二、誰能保證經紀人的信用？

股票經紀人其實發揮着兩個作用。一是作為交易“中介”，找到股票的買家和賣家並撮合成交；二是提供市場信息：最重要的是市價，買賣雙方需要知道一個“價格區間”。例如經紀人可能會告訴你，前一筆交易杜爾出了多少錢，所以你至少應該出多少錢；這個股票最近幾日的成交量、換手率大概是多少？等等。由於經紀人同時扮演着“中介”和“看盤軟件”的雙重角色，為了撮合成交，他們存在着提供虛假消息的動機。當時美國股市並未建立起一套約束股票經紀人的信用機制，導致“黃牛”氾濫，騙了上家騙下家。這些人本來就沒什麼聲譽，他們當然也不在乎名聲受損。

杜爾投機所引發的金融混亂，讓美國股市發展一度陷入停滯，民眾談股色變。市場急需一套能夠挽回人們信心的股市交易規則。1792年5月17日，24位股票經紀人在華爾街68號的一棵梧桐樹下籤署了著名的《梧桐樹協議》（The Buttonwood Agreement），約定所有股票交易都在他們24個人之間進行，且股票交易佣金不得低於0.25%。24位經紀人全都具有良好的信譽，而且報價放在場內統一進行，再也沒人能夠在價格上欺騙散户。

最初的場內交易是在位於華爾街和沃特街交界的唐提咖啡屋進行的，這正是紐約證券交易所的前身。1817年3月8日，交易者聯盟在《梧桐樹協議》的基礎上草擬出《紐約證券和交易管理處條例》。1863年，紐約證券和交易管理處正式更名為“紐約證券交易所”。今天，這裏已經發展成為全世界最重要的股票交易中心。

《梧桐樹協議》被認為是美國金融業進行行業自律的開始，它開啓了美國證券史上市場自我監管的先河。這套監管系統完全是在市場“痛定思痛”後自發形成的，與政府沒有任何關係。自由市場的魅力就在於它的自我糾偏機制。一個系統一旦發生無序與混亂，會自動出現行業自律，否則該行業就會變得沒有人再敢介入，日漸式微，最後消亡。

有人認為《梧桐樹協議》是在政府的指使下才出台的，其實不然。恰恰相反，一個離不開政府監管的市場，才最沒有活力，甚至無法長期存在。當兩個人之間的自由買賣必須通過政府批准才能進行的時候，交易成本會大幅增加。政府酷愛監管的根本原因並不是為了保護投資者，而是為了收税。

散户既然知道股市是莊家的狩獵場，為何還趨之若鶩？按理説，“主力”以操縱手法賺走了散户的錢，小散們應該恨之入骨才對。究其緣由，想必多數股民都患有“斯德哥爾摩綜合症”。

“斯德哥爾摩綜合症”是一種心理疾病，最早發現於1973年，它是指犯罪的被害者對犯罪者產生情感，甚至反過來幫助犯罪者的一種情結。這個情感造成被害人對加害人產生好感、依賴心、甚至協助加害於他人。

1973年8月23日，兩名有前科的罪犯Jan Erik Olsson與Clark Olofsson，在意圖搶劫瑞典首都斯德哥爾摩市內最大的一家銀行失敗後，挾持了四位銀行職員，在警方與歹徒僵持了130個小時之後，因歹徒放棄而結束。

然而這起事件發生後幾個月，這四名遭受挾持的銀行職員，仍然對綁架他們的人顯露出憐憫的情感，他們拒絕在法院指控這些綁匪，甚至還為他們籌措法律辯護的資金，他們都表明並不痛恨歹徒，並表達他們對歹徒非但沒有傷害他們卻對他們照顧的感激，並對警察採取敵對態度。

更甚者，人質中一名女職員Christian竟然還愛上劫匪Olofsson，並與他在服刑期間訂婚。這兩名搶匪劫持人質達六天之久，在這期間他們威脅受俘者的性命，但有時也表現出仁慈的一面。在出人意表的心理錯綜轉變下，這四名人質抗拒政府最終營救他們的努力。心理學家後來發現，這是一種非常普遍的現象。大約每5個人當中就有一個有此種情結。

散户之於莊家，猶如人質之於劫匪。雖説自己是受害者，但卻鍾情於猜測主力意圖。有時運氣好的話主力的確會略施小惠，小散們則感動得痛哭流涕。而多數時候被主力洗劫，遭遇虧損時，則感嘆技不如人，還需再接再厲。

人在暗處，我在明處。要想不上當還真需要定力。戰勝莊家猶如虎口奪食，談何容易。但如果散户們知道莊家有什麼、怕什麼，就算改變不了輸錢的結果，至少也能減輕自己的煩愁。

莊家擁有幾大暗器：

1、 消息先知。莊家永遠掌握着上市公司信息的先知權。當散户得知同樣消息時，該消息已路人皆知，股價早已反映。“利好消息”在很多情況下還是反面指標。如超預期的企業財報公佈，股價不漲反跌。原因就是莊家比散户率先一步知道了公司業績，已提前買入。待財報公之於眾，再借利好出貨。

2、 散佈虛假消息。莊家很清楚自己在市場上的地位。而僅僅是利用這種地位，就能輕鬆實現獲利。像杜爾那樣，莊家的一舉一動，都會引起小散們的極大關注。如果市場盛傳某股莊家即將準備拉昇，那麼該股很可能先漲後跌。主力散佈這一消息的用意，是為了拉高出貨。這種狀況在小盤股上更加常見。

3、 騙線。“技術派”股民非常迷信各種指標，例如KDJ，MACD之類。什麼“金叉”買入，“死叉”賣出，W底，M頭等等。可是莊家一旦控制了盤面，人為做出一些技術圖形又有何難？對這些技術派散户，主力想要出貨，就做一個MACD“金叉”；想要吸籌，就做一個M頭……小散發現自己總是被玩弄於股掌之間。

莊家最怕的其實只有一件事：散户永遠按兵不動。在一個合適的點位拿住股票，然後任憑莊家興風作浪，始終心如止水，雷打不動，那麼莊家就會感到莫名的孤寂，練就一身超凡的操盤本領卻苦無用武之地。

當然，選股非常重要。找一隻永遠不分紅的股票玩“明鏡止水”和價值投資，只能説是錢多得沒處燒了。