都市快報訊 誰也未曾想過，牛年春節之後的A股會以這樣一種方式開啓新的篇章。曾經風光無限的基金“抱團股”持續瓦解，並拖累指數整體下行，但市場上絕大多數個股又是實現上漲的。
截至今日收盤，兩市有多達2612只個股票上漲，下跌個股為1458家，上漲家數為下跌家數的接近2倍，但A股三大指數均出現了比較大幅度的下跌，其中，創業板指收盤重挫4.47%。
“八二”現象下，買基金和買股票的投資者內心出現了極大的反差，基金這一自帶流量的高頻詞彙也再一次被頂上了熱搜。當然，兩級分化的走勢對於許多持有“抱團資產”的基金經理也是極大的考驗，他們是否及時進行了調倉換股，將在很大程度上直接體現在基金淨值“成績單”上。
指數失真
股民、基民幾家歡樂幾家愁
今年1月初，A股市場出現了比較奇特的一個現象：彼時，A股市場每天都有兩、三千隻股票下跌，但指數卻在持續上漲。牛年春節過後，A股市場延續了奇特的景象，只是市場風格在一夜之間大變天：每天有兩、三千隻股票上漲，下跌股票不到500只，但指出卻在持續下行。
在這樣的兩級分化走勢下，指數似乎已經失真了，而投資於不同資產間的投資者感觸是明顯不同的。面對近期“抱團股”的持續下跌，70後杭州股民王先生連連稱好，“早該這樣了！天天只准各種‘茅’上漲，大多數股票都是跌的，這樣的市場誰來玩？現在是風水輪流轉，抱團股出來‘混’的總歸要還的，該輪到我們這些前期虧損多的老股民回回血了。”今日，貴州茅台股價重挫6.99%，春節過後短短3個交易日，股價跌去了12%，除此以外，中國中免、藥明康德、東方財富等細分領域“茅台”也均出現了較大幅度下跌，“A股市值一哥”甚至被頂上了微博熱搜。
值得一提的是，雖然許多老股民對於當下的行情是“喜聞樂見”的，但那些買了基金特別是持有“抱團股”基金的投資者而言卻完全是另外一番景象。90後投基者小陸抱怨道，“是不是我的投資運不大好？之前自己買股票是虧錢的，現在好不容易想明白了，把錢交給像基金這樣專業的投資機構去打理，結果現在錢還沒賺到，基金就已經開始在虧錢了。”
統計顯示，最近一個月有超過100只基金已經出現5%以上的虧損，個別基金的浮虧則已經超過了10%，這使得許多新入市的90後、95後投基者情緒緊張。一些年輕基民在這兩天浮虧較為明顯的基金公司評論區中留言稱，“這兩天天天虧損，心態受不了了。”而一些則直接選擇贖回基金，暫時性止損。
機構熱議抱團股瓦解
部分基金公司已經出手主動調倉
面對市場極端的兩級分化資產，不少持有“抱團資產”的基金經理也是如坐針氈，他們面臨着一個十分困難的處境：如果維持原有的“抱團”資產不動，那麼勢必要眼睜睜地看着基金淨值下滑，並面對基金投資者贖回地壓力；如果主動調倉，那麼未來市場風格如果重新回到“抱團資產”上，那麼這樣地調整未來有可能面臨踏空“抱團股”上漲行情的風險。
因此，有不少基金投資者在論壇上開玩笑説，“這樣的市場行情，這兩天基金經理們的髮量又要少一半了。”面對市場的風雲突變，確實有一些基金大佬主動選擇了調倉，來均衡他們的資產配置。投資者發現，節後前兩個交易日，包括張坤管理的易方達藍籌精選混合、傅鵬博管理的睿遠成長價值、趙楓管理的睿遠均衡價值、謝治宇管理的興全合宜，還有陸彬管理的2020年股票型基金冠軍匯豐晉信低碳先鋒，均出現了明顯的估算淨值和實際淨值的明顯偏差，這意味着上述“明星基金經理”均有可能作出了主動調倉來應對當下行情的變化。
滬上一位基金業內人士透露，“近期有不少基金經理開始主動賣出前期漲的比較好的成長股。此外，之前對化工、有色不感興趣的基金經理，都開始研究起週期品。”有意思的是，包括有色、煤炭、化工、水泥等順週期品種恰恰是當前市場漲的最好的一些品種。今日，有色金屬板塊出現漲停潮，板塊整體漲幅達到5.64%，漲停個股超過20只，而石油礦業、鋼鐵、黃金、鈷等品種也出現大幅上漲。大宗商品方面，滬銅、國際銅期貨主力合約漲停，倫敦金屬交易所銅漲至9000美元/噸，觸及2011年以來新高。這位順週期板塊的強勢上漲提供了有力支撐。中大期貨副總經理景川認為，“目前市場的利多因素有流動性充裕、消費回暖預期以及春季消費旺季來臨等。此輪商品牛市還將持續一段時間，其中化工板塊商品尤其值得關注。”
面對“抱團股”的持續瓦解以及順週期板塊的強勢崛起，圍繞市場風格轉換的討論也是愈演愈烈。興業證券指出，近期市場尤其是前期熱門抱團板塊出現一定波動與調整，但從中期視角展望全球來看，復甦仍是當前市場的關鍵詞，經濟基本面持續復甦，中上游順週期業績迎來全球共振，不畏市場擾動，把握復甦行情和做多良機。
西南證券則認為，如果説2020年是龍頭抱團的一年，那麼2021年很可能是業績有確定性變化、性價比高的中小盤股表現之年。2020年的A股市場是流動性寬裕條件下造就的，而2021年的A股，將由經濟復甦和業績增長來主導。在這樣的背景下，2021年有四大領域值得高度關注，將會出現諸多翻倍牛股。這四大領域分別是疫情後周期、房地產後週期、銀行和軍工。建議關注疫情後周期板塊核心標的眾信旅遊、銀都股份、國光股份、春秋航空、華夏航空、萬達院線、北京文化等；房地產後週期核心標的東鵬控股、江山歐派、兔寶寶等；銀行板塊核心標的招商銀行、寧波銀行、平安銀行、渝農商行等；軍工板塊核心標的航發動力、西部超導等。