全國碳交易市場首秀漲幅6.7%，成交410萬噸！券商推薦這些賽道

本文來源：時代財經 作者：魏亞霖

7月16日下午3時，全國碳排放交易市場首個交易日收官。

截至收盤，碳配額最新價為51.23元/噸，漲幅6.73%，均價51.23元/噸，最高價52.80元/噸，最低價48元/噸。交易總量410.40萬噸，交易總額為2.1億元。

根據公開消息，今日碳配額開盤價為48元/噸，第一筆成交發生在開盤後的第二分鐘，交易價格為52.78元/噸，成交量為16萬噸，交易金額790萬元。

同日，時代財經致電上海環境能源交易所，相關工作人員表示，目前還沒有對外的實時交易數據可供查看，也不方便透露哪家企業達成的第一筆交易。

7月16日，生態環境部部長黃潤秋在啓動儀式上表示，全國碳市場第一個產業週期，我國發電行業重點開放單位共計2162家，覆蓋二氧化碳排放量約為45億噸。

在7月14日舉行的國務院政策例行吹風會上，生態環境部副部長趙英民表示，從國際經驗來看，發電行業都是各國碳市場優先選擇納入的行業——“發電行業管理制度相對健全、產品單一，整個行業自動化管理程度高，排放數據的計量設施完備、數據管理規範，而且容易核實，配額分配也簡便一些。”

雖然根據此前公佈的全國碳排放權市場交易規則，符合條件的個人也能參加交易，但目前首批參與者為發電行業重點開放單位，個人投資者暫時還不能參與其中。

個人投資者如何把握全國碳排放權市場開市機遇呢？時代財經從券商研報中整理出了幾條投資賽道。

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新能源是大勢所趨

為了達到“30·60”的“碳達峯、碳中和”目標，新能源必然進一步發展，乃至替代化石能源的成長。時代財經注意到，幾乎每一家券商都將新能源產業作為重點推薦賽道，但推薦的角度有所不同。

首批納入全國碳排放權交易市場的是2000多家重點發電企業。因此，平安證券研報認為，隨着全國碳市場的上線運行，電力行業將面臨碳減排壓力，清潔能源逐步成為主要的電力來源。平安證券建議關注碳交易第三方服務、節能減排技術、清潔能源等領域的相關投資機遇。

天風證券則看好碳排放交易市場對於新能源發電產業的利好，認為碳交易市場帶來的收益增厚，疊加裝機容量的高增，以及發電成本的下降，風電、光伏發電行業將擺脱補貼依賴並獲得進一步發展。

東莞證券持同樣的看法，建議一方面關注符合“碳中和”方向的新能源產業鏈，如光伏、風電、水電等相關行業，另一方面關注節能減排產業鏈，如固廢處理、污水處理、碳監測、碳捕捉等。

國金證券牛波團隊的推薦則更為具體。在新能源領域，其推薦沼氣發電領域，通過直接回收利用被廢棄的沼氣或進行再利用發電可實現環境和經濟的雙贏；在節能領域，建議關注提供設備環節節能服務和新興且潛力巨大的建築節能改造及運營市場的企業。

除了推薦新能源發電產業，西南證券、興業證券都繼續推薦新能源電動車產業鏈，認為動新能源電動車的滲透率會進一步提高，新能源汽車供應鏈、製造端、運營端在內的全產業鏈必將受益。

傳統產業繼續掘金

碳中和目標對於傳統產業既是挑戰，又是機遇。

對於造紙企業尤其如此，原本“不值一文”的林地，一下子變成了碳交易市場中受追捧的“碳匯”。國金證券、中信建投、平安證券都推薦關注擁有林業碳匯的企業。

建築領域是中國碳排放最高的三大行業之一，在碳中和目標下依然有着投資機遇。國金證券建議關注建築的節能改造，以及運營市場；西南證券推薦綠色建築領域，重點關注光伏一體化賽道；興業證券則推薦保温材料與水泥砂漿的消耗降低的裝配式建築。

垃圾處理同樣是碳中和的重要一環。東吳證券、興業證券推薦垃圾焚燒行業，西南證券建議關注處理及碳耗方向，中信建投則推薦垃圾焚燒發電行業、餐廚處置行業、生物質發電。

鋼鐵、化工等傳統“耗能大户”在全國碳交易市場開市後，同樣有進一步發展的機會。興業證券指出，碳中和目標帶來的更長的維度、以嚴格的環保標準，將逼迫高耗能行業中的中小企業出清，同時擁有領先能耗水平的龍頭企業成本優勢將進一步彰顯。

華安證券化工團隊則認為，化工產品與百姓生活息息相關，需求不會因為政策而消失。但在碳中和目標下，化石基材料或在局部面臨顛覆性衝擊，生物基材料有望成為全球工業新的底層材料。

除此以外，興業證券和華安證券都認為綠色能源會成為傳統產業轉型的途徑。例如，興業證券研報認為，電解鋁產業將進一步減少使用火電，水電鋁、再生鋁等“綠色鋁”將迎來契機。