盛京銀行評級十年首降 東北地區中小銀行兩大問題受關注

盛京銀行(02066)維持六年之久的AAA評級遭遇到下調。

7月30日，聯合資信評估有限公司（以下簡稱“聯合資信”）的一紙信用評級公告，將盛京銀行AAA評級下調至AA+。這是自2011年開始擔任盛京銀行的信用評級機構起，聯合資信首次下調盛京銀行的主體長期信用等級。

不僅是盛京銀行，近期還有葫蘆島銀行、阜新銀行、大連農商行、延邊農商行、吉林環城農商行這5家東北地區中小銀行首次被降低主體信用評級。值得注意的是，在今年已統計被調低主體信用評級的11家中小銀行裏，東北地區中小銀行佔比過半。

從評級機構關注點來看，包括盛京銀行在內的東北地區6家中小銀行資產質量和客户及行業集中度被“劃上重點”。

十年首降評級

盛京銀行總部位於遼寧省瀋陽市，前身是瀋陽市商業銀行，2007年2月經原銀監會批准進行更名，2014年12月在香港聯合交易所主板成功上市。

截至2020年末，盛京銀行總資產為10379.58億元，同比增長1.6%，實現營業收入162.67億元，同比下降22.6%。同時較大規模的信用減值準備計提力度對淨利潤形成不利影響，盈利水平明顯下降，2020年歸屬於上市公司淨利潤 12.04億元，同比下降77.9%。

從貸款投向來看，東北地區是盛京銀行的經營重點，2020年東北地區貸款投放佔全行貸款比重為86.39%。2020年盛京銀行東北地區的貢獻度亦保持高水平，全年東北地區實現營業收入佔全行營業收入的92.45%。

聯合資信自2011年開始長期跟蹤評估該行的經營情況、公司治理與內部風險控制機制。從歷年跟蹤信用評級報告可以看到，盛京銀行的主體長期信用等級一直保持着穩中有升態勢：2011年為AA，2012年-2014年為AA+，2015年-2020年為AAA。因此2021年的AA+，為盛京銀行主體長期信用等級十年來首次遭到下調。

天風證券今年6月份發表的行業研報《從盛京銀行看遼寧省區域風險》中表示，盛京銀行是東北成立最早、規模最大的總部銀行，其資產質量對當地銀行業的風險水平具有較強代表性。近年來公司資產質量明顯下滑，受到市場關注。

聯合資信亦表示，對於盛京銀行的關注點之一為該行信貸資產質量有所下降，且未來仍面臨一定下行壓力，撥備水平有待提升。

不良貸款率方面，2010年-2020年間，盛京銀行的不良率整體呈現先降後升趨勢，在2015年達到最低點0.42%後開始較快增長，2020年末不良率為3.26%，較2019年增長1.51個百分點。

從貸款撥備情況來看，由於2020年核銷不良貸款規模較大，同時受制於盈利能力削弱導致減值準備計提不足，盛京銀行撥備覆蓋率明顯下降。2020年該行撥備覆蓋率較2019年下降46.84個百分點至114.06%，為近十年新低，遠低於同期城商行整體平均水平的189.77%。

同時，盛京銀行面臨一定的客户及行業集中風險。天風證券表示，盛京銀行作為一家東北地區的城商行，客户資源與地區經濟和產業佈局有着較為緊密的聯繫，如截至2019年9月，盛京銀行給華晨汽車綜合授信28.87億元，為華晨汽車的第三大授信銀行，已用授信額度26.63億元，佔華晨汽車已用額度的8.35%。此外，盛京銀行的貸款集中度長期保持較高水平。以地方國有企業華晨汽車連續違約的2020年末為例，盛京銀行前十大單一借款人的貸款額度約佔資本淨額的77%，遠高於同期A股上市銀行22%的平均水平。若遼寧省信用債違約事件頻發，大客户違約可能會對盛京銀行的資產質量形成一定衝擊。

聯合資信認為，盛京銀行匿名客户風險暴露程度高，且非同業集團客户風險暴露佔一級資本的比重亦處在較高水平，已突破監管限制，需持續關注其大額風險集中暴露情況及相關風險。

天風證券認為有五點因素共同促使盛京銀行風險暴露：一是東北地區經濟增速和產業轉型較慢，整體不良率提升，一定程度上影響了公司的風險水平；二是2014年以來，遼寧省信用債違約事件頻發，其中部分違約企業與公司存在授信關係。公司貸款集中度較高，容易受到大客户風險事件的衝擊；三是公司在2014至2018年加大對收益相對較高的批發和零售業貸款的投放力度。2018年以來，受到經濟下行和疫情等多方面的影響，以及公司自2019年起適當控制批發零售業貸款規模，批發和零售業的貸款風險暴露；四是政策環境趨嚴；五是公司着力夯實資產質量，在2020年將逾期90天以上貸款全部納入不良。

同時，盛京銀行房地產業不良率上升趨勢也引發關注。自2017年該行房地產業不良率觸底後，2018年小幅回升，2019年較上年末明顯提升1.62個百分點至1.91%，2020年再次提升0.12個百分點至2.03%。

近年來，盛京銀行的房地產貸款增速明顯加快，貸款金額同比增速從2018年的2.32%大幅躍升至2019年的21.85%，進而又提升至2020年的98.55%。截至2020年末，盛京銀行的房地產貸款金額為700.50億元，佔貸款總額的比例較上年末提升5.1個百分點至12.80%。

聯合資信表示2020年盛京銀行在提升房地產行業風險甄別能力的基礎上，為提升資金收益水平，增加了房地產行業貸款投放規模。考慮到新冠疫情對房地產市場的影響以及房地產行業融資政策持續趨緊，加之商業銀行房地產貸款集中度限制政策的落地，盛京銀行房地產行業貸款投放策略及相關信貸資產質量有待觀察。

值得注意的是，2016年，恆大集團(南昌)有限公司成為盛京銀行內資股第一大股東，持股比例為17.28%，2019年持股比例進一步提升至36.40%。據盛京銀行官網消息，7月22日瀋陽市委常委、常務副市長高偉帶領市國資委、市金融局主要負責人到盛京銀行調研時表示，市委、市政府高度重視盛京銀行改革發展，支持市屬重點國有企業在行業監管部門指導下，逐步增持盛京銀行股份。

銀行資產質量、集中度風險引關注

除盛京銀行外，東北地區還有葫蘆島銀行、阜新銀行、大連農商行、延邊農商行、吉林環城農商行被降低主體信用評級，且均為可查歷年評級報告中首次調降。

其中，葫蘆島銀行2021年為A+，2018年-2020年為AA；阜新銀行2021年為AA-，2018年-2020年為AA；大連農商行2021年為AA-，自2015年升至AA後，維持至2020年；吉林環城農商行2021年為A，2016年-2020年為A+；延邊農商行2021年為A+，2017年-2020年為AA-。

聯合資信和中誠信國際信用評級有限責任公司（以下簡稱“中誠信國際”，為延邊農商行的信用評級機構）對這5家銀行的關注點，與盛京銀行存在諸多相似之處。信用評級公告中資產質量和客户及行業集中度問題被頻繁提及，評級機構對上述銀行的經營前景予以關注。

比如，聯合資信關注到葫蘆島銀行信貸業務集中度水平偏高、信貸資產質量顯著下行、貸款撥備水平不足；關注到阜新銀行信貸投放行業集中度較高、信貸資產質量及撥備覆蓋水平顯著下滑；關注到大連農商行不良貸款率偏高、撥備覆蓋水平不足；關注到吉林環城農商行貸款業務行業及客户集中度較高、非標投資規模較大，且大部分出現逾期並存在較大風險敞口、撥備及盈利水平下滑。

從多家銀行的信用評級公告可以看出，部分銀行經營狀況堪憂，比如葫蘆島銀行目前“已呈現虧損狀態”。

數據顯示，截至2020年末，葫蘆島銀行資產總額由1087億元減至996.44億元，同比下降8.33%；負債總額935.40億元，相較於2019年的1022.3億元下降了8.5%。與此同時，該行還面臨營收下滑、淨利潤為負的局面。從年報數據來看，葫蘆島銀行2020年實現營收9.80億元，減幅達60.96%，淨虧損2.78億元，較2019年同期減少5.5億元，降幅達202.21%。

資產質量方面，截至2020年報告期末，葫蘆島銀行不良貸款率為13.89%，相較於2019年末的3.73%增長了10.16個百分點；撥備覆蓋率下跌72.98個百分點至32.39%，遠低於銀行撥備覆蓋率最低至120%的要求。

聯合資信評級報告指出，受葫蘆島當地經濟結構限制以及自身信貸業務定位的影響，葫蘆島銀行貸款行業及客户集中度較高，面臨貸款業務集中風險。貸款行業分佈方面，葫蘆島銀行貸款主要集中在批發和零售業、製造業等行業，與地區經濟結構基本相符。同時，聯合資信認為葫蘆島銀行關聯交易規模高，且與第二大股東瀋陽大君瓷業有限公司關聯貸款已部分形成不良，不良規模為6.58億元，相關風險需予以關注。

中誠信國際則關注到延邊農商行在宏觀經濟下行及疫情影響下，逾期、關注和不良貸款持續增長；客户集中度高，房地產相關行業敞口較大，且瑕疵類貸款佔比較高，未來信貸資產質量下行壓力依然較大。

中誠信國際報告指出，受當地的資源稟賦和經濟結構特徵的影響，截至2020年末，延邊農商行貸款的前五大行業分別為批發和零售業、建築業、房地產業、製造業以及住宿和餐飲業，在貸款總額中合計佔63.34%。該行建築業、房地產業和個人按揭貸款合計佔比26.93%，非標投資中房地產業及相關行業貸款餘額為7.50億元。

截至2020年末，該行存量不良主要集中在房地產業、批發和零售業以及製造業，且以大額貸款為主，其中前十户不良餘額為2.51億元，在不良總額中佔比72.33%，中誠信國際認為雖然擔保方式均為抵押，但在經濟下行環境下抵押物處置困難，不良化解難度較大。

本文選編自“經濟觀察報”，作者：黃蕾；智通財經編輯：趙錦彬。

文章來源:樂居財經