中信證券：看好國產替代趨勢下國內面板龍頭份額提升 中長期堅定看好雙龍頭

智通財經APP獲悉，中信證券表示，TV面板價格2020年5月低點後連續14個月全面上漲，7月環比上升0-1.0%，14個月累計漲幅77.1%-169.7%，年初至今上漲18.8%-31.4%已超預期。長期而言，韓廠產能退出，中國大陸面板廠新產線逐年爬坡，加之國內產能持續向龍頭集中，認為中國大陸廠商市佔率將進一步提升持續。看好國產替代趨勢下國內面板龍頭份額提升，中長期堅定看好雙龍頭。

未來，經濟恢復和產能退出料都具有趨勢性，上游IC和玻璃基板等材料缺口仍在，供給受限疊加終端需求平穩，廠商採購持續，認為超大尺寸LCD價格景氣度將延續至9月;但隨疫情影響減弱需求迴歸正常，同時新增產能爬坡，21H2供需有望緩解，行業大尺寸趨勢下，較小尺寸面板價格Q4或有所回調。

7月小尺寸面板價格走平。20年5月低點至今，小尺寸累計變化幅度在-3.7%/+37.5%之間;年初至今漲幅15.8%以內;本月各尺寸價格環比持平。中大尺寸方面，平板、筆電市場7月漲幅在4.5%以內。大尺寸方面，7月電視面板價格漲勢顯著收斂，環比上漲0-1.0%。自20年5月低點至21年7月已連續14個月全面上漲。

6月TV面板出貨同比-7%。整體來看，下游需求放緩，供給端玻璃基板、IC等原材料仍緊，出貨同比下降，環比持平。7月海外疫情升温，短期反覆長期向好;宅經濟仍發展，供需添變數。