天風證券、人福醫藥“清倉”華泰保險！轉讓價超28億，接盤者是誰？
華泰保險集團股份有限公司（下稱“華泰保險”）持股4.45%及2.5247%的股東天風證券（601162）、人福醫藥（600079），均公告擬清倉持股、歸攏資金。
清倉華泰保險
11月19日晚間人福醫藥公告，公司擬向Chubb INA Holdings Inc.（下稱“安達北美洲”）轉讓持有的華泰保險集團股份有限公司（下稱“華泰保險”）2.5247%股份，轉讓價格為10.26億元。本次交易完成後，公司不再持有華泰保險股份。
當晚天風證券也披露，控股子公司天風天睿投資股份有限公司（下稱“天風天睿”）與安達北美洲簽訂了關於轉讓所持全部華泰保險4.45%股權的《股份轉讓協議》，轉讓價格為18.08億元。
安達北美洲是一家在美國特拉華州註冊的保險集團公司，在全球各地設有諸多保險和再保險公司，該公司發展情況良好，過去三年持續盈利。安達北美洲的實際控制人為Chubb Limited（安達有限公司），是一家在瑞士註冊的公司。截至2020年12月31日，安達北美洲的實收資本約為146億美元，總資產約為559億美元，淨資產約為359億美元，2020年度營業收入約為17億美元，淨利潤約為14億美元。
根據華泰保險公開信息顯示，華泰保險無實際控制人。本次轉讓前，安達北美洲持有華泰保險股份比例為5.8293%。此外，安達天平再保險有限公司（英文名稱為“Chubb Tempest Reinsurance Ltd.”）、安達百慕大保險公司（英文名稱為“Chubb Bermuda Insurance Ltd.”）對華泰保險的持股比例分別為25.9576%、10.931%。
公告顯示，目前人福醫藥將華泰保險2.5247%股份質押用以貸款約3.783億元，天風證券已將其持有華泰保險8948.26萬股股份質押給五礦國際信託有限公司。除此以外，該標的股份處於完整狀態，其上沒有設定任何其他權利負擔，不存在任何第三方追索、訴訟、查封、凍結或任何限制轉讓的情形。本次交易雙方已在《股份轉讓協議》中對標的股份的質押解除安排進行了約定。
截至2020年12月31日，華泰保險資產總額為589.02億元，淨資產168.25億元，2020年度營業收入161.91億元，淨利潤14.71億元，歸屬於母公司股東淨利潤13.02億元。
截至2021年9月30日，華泰保險資產總額為604.1億元，淨資產173.07億元，2021年1-9月營業收入124.07億元，淨利潤9.71億元，歸屬於母公司股東淨利潤8.75億元。該等數據未經審計。
人福醫藥稱，根據Wind數據顯示，按中國證監會上市公司行業分類標準，保險業上市公司（剔除實施風險警示的公司）本月初市盈率倍數在6.4倍到27.67倍之間，平均倍數為13.56倍。本次交易涉及的華泰保險100%股權估值（按交易對價折算）相對於華泰保險2020年實現歸屬於母公司股東淨利潤的倍數約為31.2倍，交易價格是合理的。
均表示將聚焦主業
雖表述各異，但人福醫藥、天風證券同日清倉對華泰證券持股均為聚焦主業。
天風證券稱，本協議的簽署是天風天睿積極響應並落實《證券公司私募投資基金子公司管理規範》要求，進一步實現聚焦高端製造及大健康等產業方向、更加專注開展股權投資業務的舉措。本協議的履行預計將對公司現金流及後續經營業績產生積極影響，併為天風天睿進一步歸集股權投資資金起到積極作用。
而近年來，人福醫藥持續推進“歸核聚焦”工作。在此番出售華泰保險股權之前，公司已先後出售醫療服務、兩性健康等業務相關資產。
人福醫藥表示，公司積極推進業務聚焦與資產優化，並逐步退出競爭優勢不明顯或協同效應較弱的細分領域。本次出售華泰保險股份，所得款項將用於公司生產經營活動，包括但不限於償還公司有息債務以及補充公司及控股子公司的營運資金等，有利於公司進一步優化資產負債結構、集中資源發展具有競爭優勢的細分領域，符合公司發展戰略和長遠利益。
公司對華泰保險的投資在“其他權益工具投資”科目核算，根據企業會計準則的規定，本次出售華泰保險股份產生的利得直接計入“未分配利潤”科目，不影響當期損益，故本次交易不會影響公司淨利潤，預計將增加公司淨資產約1.4億元，具體會計處理以會計師年度審計確認後的結果為準。
人福醫藥的“歸核聚焦”戰略將宜昌人福列為重點，發行股份斥資24億元購買了宜昌人福藥業有限責任公司（下稱“宜昌人福”）13%股權，持股權增至80%。
不過近期據河南省公共資源交易中心官網通報，因枸檄酸舒芬太尼注射液、鹽酸納布啡注射液、鹽酸氫嗎啡酮注射液、咪達唑侖注射液等四個藥品在河南省存在商業賄賂行為，宜昌人福在河南省醫藥價格和招採信用失信等級評定為“嚴重”。
此外，人福醫藥11月13日還公告，公司與控股子公司湖北生物醫藥產業技術研究院有限公司（持股比例50.24%）共同研發的RF-A089膠囊（即間變性淋巴瘤激酶抑制劑）處於I期臨牀研究階段。近日，經公司審慎考量該藥物繼續開發的風險性和未來的臨牀價值，為合理配置公司研發資源，聚焦研發管線中的優勢項目，決定終止該項目的臨牀試驗及後續研發。而公司自2016年啓動該研發項目至今，累計投入約2500萬元。按照相關會計準則和公司會計政策，上述研發費用發生時已計入相應會計期間損益。
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