金力永磁：廣發證券、東方證券等多家機構於6月14日調研我司

2023年6月17日金力永磁（300748）發佈公告稱廣發證券宮帥 王樂 黃士菡、東方證券滕朱軍、杭銀理財劉艾珠於2023年6月14日調研我司。

具體內容如下：

問：請公司對於2023年的產量是否有指引？

答：公司目前已經具備23,000噸的產能，公司規劃到2025年，國內將建成高性能釹鐵硼永磁材料年產能40,000噸。由於當前公司在手訂單較多，2023年已有產能的產能利用率預計會保持在較高水平。此外，公司在今年將陸續推進及完成包頭二期12000噸產能寧波3000噸產能的建設與投產，根據訂單情況預計會釋放一定的產能出來。總體而言，2023年公司在產銷量方面仍將保持一定的增長。

問：請墨西哥工廠目前進展如何？

答：公司計劃於墨西哥投資建設“廢舊磁鋼綜合利用項目”，項目達產後形成年處理5000噸廢舊磁鋼綜合利用及配套年產3000噸高端磁材產品的生產能力，項目計劃總投資約1億美元。目前該項目的投資已獲得中國和墨西哥相關部門的審批和備案，墨西哥子公司已經註冊成立，相關項目建設的各項工作正在穩步推進。

問：2023年新能源車的訂單如何？

答：在新能源汽車及汽車零部件領域，公司是全球新能源汽車行業驅動電機用磁鋼的領先供應商，公司產品已被包括比亞迪、特斯拉在內的全球前十大新能源汽車生產商採用，公司也是博世集團多年的汽車零部件磁鋼供應商。2022年，公司新能源汽車及汽車零部件領域收入達到28.89億元，較上年同期增長174.97%，約佔公司營業收入的40%。2022年，公司新能源汽車驅動電機磁鋼產品銷售量可裝配新能源乘用車約286萬輛，按照CleanTechnica公佈的2022年全球新能源乘用車銷量1,009.12萬輛計算，公司全球市場佔有率約28%。2023年第一季度，公司新能源汽車及汽車零部件領域收入達到8.04億元，較上年同期增長78.56%，公司報告期內新能源汽車驅動電機磁鋼產品銷售量可裝配新能源乘用車約83.9萬輛。

問：公司晶界滲透技術產品，與日立金屬專利技術生產的產品有何差異？

答：晶界滲透技術是高性能稀土永磁材料行業較為先進的技術之一。公司已掌握以晶界滲透技術為核心的自主核心技術及專利體系，並就自主研發的晶界滲透工藝技術申請多項國內外發明專利授權。晶界滲透技術主要是通過降低中重稀土鏑和鋱的添加量，達到幫助客户降低成本的目標。目前我們在節能變頻空調產品、新能源汽車驅動電機及部分3C智能電子的高性能產品中，利用晶界滲透技術來顯著減少鏑、鋱等中重稀土的添加量約50%-70%，並獲得各領域龍頭客户的多個項目定點及滲透產品的大批量訂單。2023年第一季度，公司使用晶界滲透技術生產2,719噸高性能稀土永磁材料產品，同比增長47.39%，佔同期公司產品總產量的86.82%，較去年同期提高了19.83個百分點，其中超高牌號產品產量為1,554噸。未來公司還會加大研發投入，繼續優化和升級包括晶界滲透技術在內的一系列核心技術。謝謝！

問：公司的稀土原料供應商主要有哪些？北方稀土在公司採購量的佔比如何？

答：公司已經與中國稀土集團、北方稀土等主要稀土供貨商建立牢固的戰略合作關係，北方稀土是公司稀土原材料的主要供應商之一。

問：公司當前原料庫存水平如何？

答：公司主要根據訂單情況對稀土原材料按需採購，以及結合稀土市場行情選擇並調整相應的庫存策略。謝謝！

問：工業節能電機領域的市場前景如何？公司在節能電機市場是否有規劃？

答：高性能稀土永磁材料是清潔能源和節能環保領域必不可少的核心材料，其有助於降低各類電機的耗電量，節能效果顯著。稀土永磁材料下游應用領域廣闊，符合國家大力倡導的節能環保理念，對國家實現節能減排目標意義重大，為全球早日實現“碳達峯、碳中和”做出突出貢獻。2022年6月29日，工業和信息化部等六部門聯合印發的《工業能效提升行動計劃》提及實施電機能效提升行動。提出加快高性能電磁線、稀土永磁、高磁感低損耗冷軋硅鋼片等關鍵材料創新升級，提出到2025年新增高效節能電機佔比達到70%以上。上述政策的實施將提高未來稀土永磁工業節能電機的滲透率，進一步增加稀土永磁材料的需求。公司在工業節能電機領域一直有佈局和產品供應，並在贛州投資建設“高效節能電機用磁材基地項目”，以滿足未來市場的需求。接待過程中，公司與投資者進行了充分的交流與溝通，並嚴格按照公司《信息披露管理制度》等規定，保證信息披露的真實、準確、完整、及時、公平，沒有出現未公開重大信息泄露等情況。

金力永磁（300748）主營業務：高性能釹鐵硼永磁材料及磁組件的研發、生產、銷售。

金力永磁2023一季報顯示，公司主營收入16.51億元，同比上升9.4%；歸母淨利潤1.78億元，同比上升8.77%；扣非淨利潤1.24億元，同比下降19.0%；負債率40.16%，投資收益352.97萬元，財務費用747.92萬元，毛利率15.24%。

該股最近90天內共有17家機構給出評級，買入評級11家，增持評級6家；過去90天內機構目標均價為34.62。

以下是詳細的盈利預測信息：

融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流出2109.05萬，融資餘額減少；融券淨流入439.63萬，融券餘額增加。根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，金力永磁（300748）行業內競爭力的護城河良好，盈利能力良好，營收成長性良好。財務可能有隱憂，須重點關注的財務指標包括：應收賬款/利潤率、經營現金流/利潤率。該股好公司指標3星，好價格指標3星，綜合指標3星。（指標僅供參考，指標範圍：0 ~ 5星，最高5星）

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