2020上半年的基金業績排行榜中，前排一水兒的醫藥主題基金。但隨着近期醫藥股的回調，相關主題基金終於將冠軍寶座交出。
從近期市場走勢看，此前一直受資金青睞的醫藥、消費、科技等板塊回調比較明顯，尤其是醫藥生物板塊，自8月初以來持續下跌。與之相對應的是，軍工、基建、工程機械等板塊開始活躍。
截至8月24日，長城環保主題的淨值漲幅超過了融通健康產業、融通醫療保健行業、招商醫藥健康產業等一眾醫藥主題類產品，憑借99.6773%的年內淨值增長率搶佔榜首。
冠軍寶座易主
截至8月24日，長城環保主題今年以來的淨值漲幅高達99.6773%，長城久鼎、廣發高端製造的年內淨值增長率也達到97.1172%和90.0946%。廣發新經濟、長城久富、長城新興產業、國投瑞銀精選收益、國投瑞銀創新動力、諾德價值優勢、銀河大國智造主題等多隻基金年內淨值增長率均超過80%。
今年來單位淨值增長率居前的基金
加大低估值股票配置
今年來，以醫藥、消費為代表的新興成長產業一騎絕塵。漲幅過大，估值過高，調整也隨之而來。隨着軍工、建材甚至金融等低估值板塊的崛起，基金經理們開始重新考量後半年的投資發力點。
諾德基金研究員張恆海認為，8月至今市場風格切換較為明顯，國防軍工、休閒服務、汽車、銀行、交通運輸等週期類屬性較強的行業板塊漲幅較大，而跌幅前五位為醫藥、通訊、有色、紡織服裝等以消費和科技為代表的主題行業。週期行業在經歷了上半年因疫情影響的量價齊跌後，已進入環比復甦週期。
中歐基金表示，市場的震盪可以視作估值收斂的修復。在估值嚴重分化的問題解決前，市場缺乏持續上行的動力。而估值分化的問題除了依靠高成長的業績消化外，低估板塊的估值修復也是解決問題的另一可能性。因此中短期來看，看好低估值如金融地產、建築裝飾等板塊的估值修復機會，尤其關注其中涉及國企改革概念的龍頭公司。
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（文章來源：中國證券報）