兆易創新這半年吉多兇少 自研DRAM＋擁抱長鑫都很“香”？

8月26日消息，兆易創新發布了今年上半年財報，期內營收同比上漲近38%，淨利潤同比上漲93%以上，業績飄紅，研發投入也同步上漲。

總的來説，公司的營收、利潤大增主要也是因為市場需求的增加以及新產品的量產，而政府補助和減税政策等對利潤增加的幫助也不能忽略。

不過，兆易創新旗下，傳感器業務部分的思立微則顯露出業績危機，同時仍陷於專利訴訟。本次疫情會對思立微今年的業績和盈利造成相關影響，存在業績承諾較難實現的風險。

2019年，兆易創新通過收購思立微進入到傳感器領域，主要產品為屏下指紋芯片，全球市場份額僅次於匯頂科技、FPC。

據悉，思立微目前處於業績承諾期的最後一年。按照業績承諾，思立微需要在2020年實現業績約1.35億元。換言之，思立微下半年完成業績對賭壓力大。

編者認為，疫情環境下，驅使手機市場上半年銷量同比下滑，今年二季度以來 ，“華米OV”等國內大廠旗艦機多使用屏下指紋技術，銷量承壓自然會影響到屏下指紋芯片的出貨量。這也將直接影響屏下指紋芯片供應商的業績，在疫情真正褪去之前，手機市場下半年得到的改善十分有限。

另一方面，思立微目前也仍需應對與友商匯頂之間的專利訴訟，雙方僵持了有近兩年時間。

不過，有專家認為，思立微和匯頂作為屏下指紋兩大供應商，終端廠商對供應價格更為敏感，如此一來，市場格局不會因為目前的官司出現太多變數。

換言之，在官司沒有真正定奪之前，不會有實際上的影響。更何況，思立微也有作出反訴，並非坐以待斃。

眾所周知，兆易創新目前的產品主要分為閃存芯片、MCU及傳感器。其中，在Nor Flash領域，兆易創新早已超過美光衝上全球前四強，MCU領域也僅次於意法半導體和恩智浦。

上月，兆易創新在互動平台上表示，公司DRAM芯片自主研發及產業化項目於2020年5月完成資金募集，現項目研發工作正在進行中。

顯然，兆易創新對DRAM產品研發有了資金上的保障，進一步擴大存儲器產品的規模及種類，提高了公司的發展空間和可持續發展能力。

因為，存儲產業是我國建設信息化社會的戰略性產業，產業政策大力支持存儲器研發，會讓兆易創新有着得天獨厚的優勢，而國內存儲器企業的競爭力決定了我國存儲產業發展的上限。

去年以來，國內在內存及閃存領域都有重大突破，合肥長鑫DDR4內存實現量產，長江存儲64層3D閃存也實現量產，前者今年有望成為全球第四大DRAM內存芯片廠。

據Digitime昨日消息，合肥長鑫今年年底產能可達12萬片，這意味着他們有望超越南亞成為全球第四大DRAM芯片廠。而長鑫預計明年會攻克17nm工藝內存芯片，可以媲美業界的1Xnm工藝，存儲密度得以繼續提升。

不過，在DRAM領域，前三大巨頭基本壟斷絕大部分的市場，產能遠高於其他公司。而長鑫目前量產的芯片主要為19nm工藝，相比三星等大廠也要落後兩到三年時間，市場份額之外，技術水平也是長鑫需要努力的。

一直以來，兆易創新與合肥長鑫的“曖昧”關係也耐人尋味，網友也對他們之間的關係十分感興趣，甚至有人覺得他們將會合並。也有人直言他們現在的關係就是IDM的前奏。不過，現在看來，合併的時間點還沒到，或許獨立發展、相互協作的效率會更高？

資料顯示，合肥長鑫集成電路製造基地項目由長鑫12吋存儲器晶圓製造基地等三個片區組成。後者是中國大陸第一個投入量產的DRAM設計製造一體化項目，也是安徽省單體投資最大的工業項目。

據瞭解，以長鑫為代表的安徽半導體行業，在未來2-3年內將推進低功耗高速率LPDDR5 DRAM產品開發，要面向中高端移動、平板及消費類產品DRAM存儲芯片自主可控需求，研發先進低功耗高速率LPDDR5產品並實現產業化。

總的來説，多年來，全球存儲器市場景氣度高，價格也是保持持續增長，而去年供需關係的不平衡導致存儲器價格下跌，市場跌幅明顯。但整個存儲市場韌性十足，經受住了考驗，今年已及時走出陰霾，據眾多專業機構預測，存儲器將重新成為銷量最大的半導體細分市場。

另一方面，隨着國內經濟結構轉型與消費升級，國人對信息化產品的需求與日俱增，新應用會帶來海量的內存消耗，半導體存儲器總需求量必然會上漲，而國內作為全球最大的存儲器市場，兆易創新、長鑫等加大DRAM的研究是志在必得的，對國內廠商來説是一個起步期，國產替代空間潛力巨大。

End