估值87億美元 58同城通過私有化協議

9月7日,58同城發佈公告稱,在公司特別股東大會上,58同城私有化協議以超過75%的得票比例獲得通過。在美股浮沉了七年之後,這家“神奇的網站”的迴歸進程再次邁出重要一步。

其實,58同城的私有化進程從今年4月就已開始。4月2日,58同城表示收到鷗翎投資發出的不具約束力收購要約,當時收購價格為55美元/ADS。之後4月13日,58同城任命在併購、IPO和財務上具有豐富經驗的杜瑞璞和董莉為公司獨立董事,並於4月20日成立由兩人組成的特別委員會,對私有化要約和公司可能採取的其他替代性戰略選項進行評估。

估值87億美元 58同城通過私有化協議

4月30日,58同城公司董事會收到來自華平投資、General Atlantic、鷗翎投資和公司董事長兼CEO姚勁波的非約束性私有化要約。

在隨後的6月15日,58同城正式宣佈,58同城與Quantum Bloom Group Ltd.簽訂合併協議,由姚勁波、華平投資、General Atlantic、鷗翎投資組成的買方投資財團將以每股普通股28美元(相當於每股美國存托股56美元)現金價格購買58同城所有已發行普通股,總交易估值約為87億美元。

58同城此次私有化交易有望於今年下半年完成。屆時,58同城將成為一傢俬人控股公司,其美國存托股將從紐約證券交易所退市。

估值87億美元 58同城通過私有化協議

作為中國最大的分類信息網站之一,58同城創辦於2005年,於2013年在美股上市,其服務覆蓋生活的各個領域,提供房屋租售、餐飲娛樂、招聘求職、二手買賣、汽車租售等多種生活信息服務。

58同城的營收主要來自於付費會員費與在線市場服務,前者指的是平台為付費會員提供會員費認證、賬户管理等增值服務;後者指的是,類似即時競標及優先展示之類的服務。

從股價表現來看,近兩年,58同城的股價一直呈震盪下行趨勢。目前55.85美元/股的股價較2018年5月89.9美元/股的高點也跌去近40%。

從歷年業績來看,58同城盈利較為穩健。營收方面,58同城最近五年來一直在增長。但值得注意的是,從2015年到2019年五年間,58同城的營收增幅分別為169.8%、69.54%、32.62%、30.48%以及18.6%,營收增速呈現不斷下滑的趨勢。

2019年全年財報顯示,58同城的營收主要來自於會員營收和在線推廣收入,但這兩個業務的同比增速均下滑。以在線市場服務同比增速為例,2019Q2為23.8%、2019Q3為20.1%、2019Q4為19.3%。核心業務的增長下滑導致了58同城營收上的增長下滑,2018年三季度至2019年四季度,其營收增速分別為33.21%、30.55%、22.54%、20.53%、17.4%、15.1%,呈接連下滑之勢。

最新一季度的財報中,58同城表現也可圈可點,一季度實現總營收為25.6億元,非美國通用會計準則下,58同城歸屬於普通股股東的淨利潤為22.44億元,較2019年同期的4.36億元大幅增長414.7%,毛利率為87.9%。

不過,當下的58同城也面臨着轉型的壓力,尤其是自我造血能力,招聘、房產、品質生活服務和58同鎮是58同城的四大重要業務,但是均有強敵環伺。

過去一年,58同城主營業務加大行業投資整合力度,包括併購二手車拍賣平台優信拍,聯合世聯行、同策等發起成立58愛房。

值得一提的是,近期58同城的佈局也非常活躍。2020年3月,58同城宣佈與二手車電商平台優信集團簽訂協議,以1.05億美元收購優信拍業務相關的資產。2020年4月,58同城、58愛房又宣佈向重慶房產經紀企業“到家了”共同投資5億元。

此外,在移動互聯網時代從粗放式走向精細化的當下,生活服務行業數字化轉型的大幕正在拉開。在5月8日舉行的“58神奇日”上,姚勁波表示,新冠肺炎疫情至少讓各行各業在線化提速了三年。58同城也將全面貫徹“全力以服”的發展戰略,逆勢加大市場投放,大力發展AI、大數據、VR可視化等創新產品。

北京商報綜合報道

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