越聲理財：權重藍籌帶動大盤逼空上漲 兩類資金跑步進場

週四大小指數延續上日分化態勢，上證指數單邊震盪走高收漲2.13%，成功突破了3月份的高點3074點;創業板指數明顯弱於主板，開盤後一度急殺跌破2400點，全天主要在5日均線上方震盪整理，繼續受到前期漲幅較大的創藍籌的拖累。兩市合計成交1.08萬億，這是3月11日以來首次突破萬億大關。

從盤面來看，市場明顯是大象起舞的指數行情，低估值的金融地產繼續成為領漲板塊。特別是券商板塊指數暴漲7.06%，券商股上演漲停潮，其中光大證券7天五漲停成為本輪券商股行情的龍頭股，昨日中泰證券、浙商證券等10只個股助攻漲停。保險和房地產指數分別大漲4.98%和3.45%，中國人保、中國人壽、金地集團等個股紛紛大漲。

越聲理財認為，近兩日金融地產等低估值板塊強勢爆發，主要有兩方面的原因。一是政策面向好，券商板塊受益創業板註冊制等資本市場改革陸續推進，國常會表示允許地方專項債支持中小銀行補充資本金，此消息利好銀行股。另一方面，市場出現高低位切換。金融地產估值處於底部，前期明顯滯漲。而科技龍頭股、創藍籌前期持續大漲後，有震盪消化獲利盤的要求，昨日創藍籌中除了同花順、東方財富等少數個股外，多數呈現下跌，部分資金從創藍籌中流出，轉而挖掘低位低估值的權重藍籌股。

北向資金和融資融券兩類資金跑步進場。北向方面，昨日北向資金通道恢復，滬股通淨買入111.61億元，深股通淨買入59.54億元，合計淨買入171.15億元。據統計，北向資金在4月、5月和6月分別淨流入532.57億元、301.12億元和526.78億元，二季度合計淨流入1360.47億元。兩融方面，融資盤連續兩日逾百億掃貨，融資餘額在6月30日和7月1日分別淨增加121.7億元和107.9億元， 説明了市場情緒短期積極樂觀。

越聲理財表示，資本市場改革陸續推進、國內經濟穩步復甦、宏觀政策仍有空間，外資和融資槓桿資金跑步入市，資金面依然積極，市場短期仍有上攻動能。滬指近兩日在金融地產的帶動下逼空上漲，將進一步挑戰1月份高點3127點;創業板指數受創藍籌拖累震盪整理，但技術面上也還沒有走壞。總體來看，目前市場處於權重藍籌搭台階段，後期成長或仍是主角。操作上，建議均衡配置權重藍籌與科技成長，繼續挖掘中報業績超預期的優質品種。

(陳增學)