特寫｜中芯國際“登頂”科創板:20年不凡芯片路

原標題：特寫｜中芯國際“登頂”科創板:20年不凡芯片路

巨無霸來了！

國內芯片製造龍頭中芯國際回A的時刻終於到來。

7月16日，中芯國際順利登陸科創板，股票代碼688981。

上市首日，中芯國際發行價為27.46元/股，開盤價58.22元，截至記者發稿股價為85.59元，上漲211.69%，市值達到6108億元。不過，港股中芯國際在過去一個月漲幅翻番之後，昨天和今天大幅回吐，截至發稿時今日跌幅逾17%。

截至7月15日收盤，A股市值最高半導體企業為韋爾股份，市值達1991億元。7月16日，中芯國際登頂，以6000多億的市值，坐上了A股半導體股的頭把交椅，同時也是A股市值第一科技股。

中芯國際此次募投項目預計使用募集資金為200億元。按本次發行價格 27.46元/股計算，超額配售選擇權行使前，預計中芯國際募集資金總額為462.87億元；若超額配售選擇權全額行使，預計募集資金總額為532.30億元。

若按照中芯國際預計的最高募資額532.3億元，它將成為科創板的新晉“募資王”、“吸金獸”。

2004年3月中芯國際已在港股上市，7月16日截至記者發稿，其股價為33.9港元，下跌11.83%，總市值約為1937億港元。

16年後的2020年，中芯國際選擇在科創板申請上市。中芯國際自6月1日獲得上交所受理以來，僅僅46天就完成了迴歸旅程。不僅創下科創板最快過會紀錄、刷新募資額度，還成功摘得科創板首家“A+H”紅籌企業頭銜。

在中美科技博弈的背景下，中芯國際的IPO在資本市場、國內半導體行業、國內大眾享受芯片市場紅利等方面都具有重大意義。

20年中芯路 繼續擴產14納米

根據招股書披露，中芯國際此次科創板IPO約40%資金用於12英寸芯片SN1項目。中芯南方為一間12英寸晶圓廠，主要滿足中芯國際14納米及以下先進工藝節點的研發和量產計劃而造，目前產能已達6000片/月，目標產能是3.5萬片/月，投資總額達120.4億美元。

中芯國際自成立以來也經歷了風風雨雨，可以總結為三個發展階段，2000 年~2004 年是奠基時期，其在上海和北京建廠，並收購了天津摩托羅拉晶圓廠；

2004 年~2015年是積累時期，中芯國際逐步投產，8英寸和12英寸集成電路晶圓代工業務兼備；

2015 年至今是高速發展時期 ，2015年其成為中國大陸第一家實現 28 納米量產的企業，實現中國大陸高端芯片零生產的突破，並分別在上海、北京、天津和深圳啓動生產基地的新建和擴建。2019年，公司取得重大進展，實現14納米 FinFET 量產，第二代 FinFET 技術進入客户導入階段。

從業績來看，2017年-2019年，中芯國際綜合毛利率分別為 24.76%、23.02%及 20.83%，其中，集 成電路晶圓代工毛利率分別為 24.96%、17.31%及 19.52% ；扣除政府補助等非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤分別為 27327.59 萬元、 -61685.35 萬元及-52209.54 萬元。

市場排名上，根據市場調研機構拓墣產業研究院統計，2020年一季度全球十大晶圓代工廠營收排名中，中芯國際排名第五，佔總市場份額4.5%。

中芯國際作為大陸國產芯片的重要製造環節，也將帶動國產半導體設備和材料等上下游的發展。在7月6日網上路演時，中芯國際董事長兼執行董事周子學稱，隨着5G和IoT等行業的發展，半導體行業需求旺盛。他指出，半導體產業是全球化的產業，需要全產業鏈的共同努力。中芯國際保持合法合規營運，今年的營運目標和擴產計劃不受影響。

硬科技上市 帶動國內半導體發展

眾所周知，半導體、集成電路的產線往往需要幾十億、上百億美元的支持，因此資本市場的助力十分關鍵。此番迴歸A股上市的舉動，能夠為中芯國際拓展融資渠道，但是背後的意義卻遠不止於此。

中芯國際的創始股東，華登國際創始人、董事長陳立武於7月10日發文稱，最快上市速度和最大融資規模的背後，是中國資本市場深化改革、擴大開放的堅實腳步，是支持硬科技企業上市、加速半導體產業發展的堅定決心。

此次，中芯國際的戰略配售投資者陣容也十分豪華。

公告顯示，中芯國際此次發行的戰略配售投資者包括國家大基金二期、青島聚源芯星股權投資合夥企業等共29家投資方，繳款金額合計242.61億元。

其中，青島聚源芯星股權投資合夥企業出資人包括上海新陽、中微公司、上海新昇、瀾起投資有限公司、中環股份、韋爾股份、匯頂科技、盛美半導體、安集科技、徠木股份、聚辰股份、全志科技、至純科技、江豐電子。

這些都是半導體的產業鏈上下游企業，將和中芯國際一期助力國內半導體的協同發展，加快國產化速度。

此外，在29名戰略投資者中，中芯國際與其中的18家簽署了《戰略合作備忘錄》，包括中國信科、國新投資、國新央企基金、國開科技、光大集團、人民日報、上海集成電路產業基金、上海科創、上海國際資管、浦東科創、復星高科、深創投、亦莊國投、北京金融街資本、浙江金控、合肥產投、GIC Limited、ADIA，覆蓋大型企業、投資機構、銀行、媒體等。

他們都將與中芯國際開展業務合作，繼續在客户導入、提升工藝、供應鏈拓展等各個方面進行戰略合作。