博時卓越品牌混合(LOF)淨值上漲1.45％ 請保持關注

　　金融界基金05月08日訊 博時卓越品牌混合(LOF)基金05月07日上漲0.38%，現價2.119元，成交18.35萬元。當前本基金場外淨值為2.1630元，環比上個交易日上漲1.45%，場內價格溢價率為-1.66%。

　　本基金為上市可交易型混合型基金，金融界基金數據顯示，近1月本基金淨值上漲5.82%，近3個月本基金淨值上漲6.76%，近6月本基金淨值上漲7.45%，近1年本基金淨值上漲30.30%，成立以來本基金累計淨值為2.3280元。

　　本基金成立以來分紅2次，累計分紅金額0.15億元。目前該基金開放申購。

　　基金經理為王增財，自2018年07月16日管理該基金，任職期內收益33.19%。

　　最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有順鑫農業（持倉比例8.20%）、雙匯發展（持倉比例8.02%）、貴州茅台（持倉比例7.83%）、五糧液（持倉比例7.59%）、美年健康（持倉比例7.44%）、通策醫療（持倉比例6.79%）、格力電器（持倉比例6.39%）、三七互娛（持倉比例6.05%）、宋城演藝（持倉比例5.65%）、瀘州老窖（持倉比例4.92%）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　一季度，在新冠疫情和海外市場大跌影響下，A股市場波動劇烈，行情分化明顯。2月初，國內新冠疫情嚴重，A股年後大幅低開，隨後展開反彈。3月初，海外疫情蔓延，歐美股票市場大跌，A股也跟隨出現大幅回調。分指數看，一季度分化明顯，主板市場跌幅大，上證50、滬深300、上證綜指分別下跌12.2%、10.02%、9.83%，深證成指、中小板指跌幅更小，分別下跌4.49%、1.94%、創業板指一枝獨秀，漲4.10%。分行業看，一季度表現排名前三的行業，分別為農林牧漁（18.41%）、醫藥生物（8.72%）、計算機（3.19%），表現最差的行業為休閒服務（-20.15%）、採掘（-18.43%）、非銀（-16.19%）。一季度市場普跌且分化主要原因在於疫情對投資者情緒的影響以及部分行業短期相對受益疫情。

　　報告期本基金的收益率優於同期業績基準和多數指數。淨值下跌原因在於本基金集中持有的白酒、家電、旅遊、醫療服務等行業短期受到疫情影響，基本面受挫。報告期本基金持有的食品和文娛行業股票表現較好。

　　展望未來，受疫情衝擊後，當前市場整體估值水平處於歷史中值以下，中長期投資價值提升。國內疫情已經控制，海外疫情蔓延並有望在4月底迎來拐點。疫情給市場帶來的情緒恐慌有望在二季度逐步消除，未來股價會對疫情帶來的基本面影響作出反應。我們認為疫情對多數企業都會造成不利影響，隨着疫情結束經濟回到正軌，底子厚、競爭優勢明顯的企業將快速恢復，疫情對它們的衝擊是暫時的，從企業價值角度看，影響不大。

　　我們的投資策略是迴歸投資和實業經營本質，以現金流為基石，選擇泛消費行業（食品飲料、醫療服務、家電、旅遊、文化娛樂）有寬廣護城河的優秀企業進行中長期投資。

　　具體而言，我們重點選擇那些生意模式優秀（自由現金流創造能力強，具備產業鏈話語權）、管理能力出眾、在細分行業裏競爭力突出的卓越品牌企業作為我們的投資標的。在實際投資中我們會結合疫情對企業基本面的影響以及股價反應程度作出一些調整，組合總體將保持較高的行業及個股集中度。

　　報告期內基金的業績表現

　　截至2020年03月31日，本基金基金份額淨值為1.983元，份額累計淨值為2.145元。報告期內，本基金基金份額淨值增長率為-3.17%，同期業績基準增長率-7.39%。（點擊查看更多基金異動）