正榮服務(06958)正式啓動公開招股，引入四名基石投資者

來源： 鳳凰網房產

6月29日，物管股正榮服務(06958)正式招股，計劃發行2.5億股，招股價介乎3.6港元至4.7港元。這也意味着正榮集團距離分拆物業版塊成功上市再近一步。

公告顯示，招股時間為 6月29日至7月3日，其中香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%的超額配股權，每手1000股股份。預期股份將於2020年7月10日上午九時正開始在香港於聯交所買賣，公司的股份將以每手買賣單位1000股股份買賣，股份代號為6958.HK。

作為國際發售的一部分，正榮服務引入四名基石投資者，包括光大興隴信託有限責任公司，大眾(香港)國際有限公司、Poly Platinum Enterprises Limited及中城國際(香港)投資管理有限公司，建銀國際金融有限公司為獨家保薦人。

公告顯示，就全球發售而言，預期公司向國際包銷商授出超額配股權，可由聯席全球協調人(代表國際包銷商)自上市日期起至遞交香港公開發售申請截止日期後30日止期間任何時間內不時行使，以要求公司按發行價發行總計最多37,500,000股額外股份（佔全球發售下不超過15%的初步發售股份）以補足國際發售的超額分配（如有）。

對於此次招股，正榮服務稱，將資金中55%用於尋求選擇性戰略投資及收購機會，約20%用於進一步開發信息管理系統，約15%用於進一步開發的榮智慧服務軟件，約10%將用作一般營運資金。

根據中指院的資料，正榮服務位列2020中國物業服務百強企業第19名和2019中國物業服務百強企業第22名。按2019年收益及淨利潤的增長率計，公司在2020物業服務百強企業首三十名中分別排名第十及第三，而按2018年收益及淨利潤的增長率計，公司在2019物業服務百強企業首三十名中分別排名第四及第七，為中國增長最快的物業管理公司之一。根據億翰智庫的資料，公司被評為2019中國社區服務商成長性10強及2019中國社區服務商品牌價值20強。

招股書顯示，正榮服務收益由2017年的2.729億元人民幣，增加67.2%至2018年的4.563億元人民幣，並增加57.0%至2019年的7.162億元人民幣。淨利潤由2017年的2030萬元人民幣增加94.7%至2018年的3950萬元人民幣，並大幅增加至2019年的1.092億元人民幣，可見其利潤髮展潛力。

事實上，背靠大樹好乘涼的正榮服務脱胎於正榮集團，又深受其滋養。對此，正榮服務表示與正榮地產集團的合作提升了自身的市場知名度，進而強化了市場觸達能力，實現項目組合均衡。

除了與正榮地產集團的合作，在管面積，尤其是第三方在管面積往往是衡量一家物業公司發展規模及空間的重要因素，而物業在管面積的發展會從側面反映成長股的資本發展度及估值前景。

數據顯示，正榮服務第三方開發商開發的在管物業總建築面積由2017年約220萬平方米，2018年末至約320萬平方米，2019年末則達到約1161萬平方米，呈現幾何式增長。

針對未來第三方物業發展趨勢，正榮服務稱，未來將擴大項目組合，探索戰略投資、收購及合作機會，擴大業務規模及市場份額，將繼續與第三方物業開發商合作，以不斷通過有機增長方式將我們的物業管理擴展至醫院、機場等更多的非住宅物業類型，並向彼等提供增值服務；計劃利用過往成功的併購經驗，持續探索投資及收購機會以進軍有增長潛力的新市場。

從管理團隊來看，正榮服務董事會由七名董事組成，包括兩名執行董事，兩名非執行董事及三名獨立非執行董事：執行董事包括行政總裁黃亮先生、副總裁黃聖先生，非執行董事為董事會主席黃仙枝先生、陳偉健先生，獨立非執行董事為馬海越先生、歐陽寶豐先生、張偉先生，這也讓正榮服務在人才儲備及管理方面凸顯優勢。

此外，在區域分佈方面，正榮服務覆蓋面廣泛且形成了平衡均分的趨勢，進一步得以分攤風險。

招股書顯示，截至2019年12月31日，公司在21個城市擁有149個在管項目，覆蓋中國四個地區，即長江三角洲地區、海峽西岸地區、中西部地區及環渤海地區。

事實上，正榮服務一直致力於中長期內成為中國物業管理服務綜合實力前十強企業。為實現上述目標，制定了「1234」戰略方針：堅持成為行業綜合實力前10強的中長期目標，堅持「雙輪驅動」住宅和非住宅雙向發展，提升「3項核心能力」，團隊能力、運營能力和創新能力，深耕「4大區域」，進一步提升管理規模、市場優勢、市場份額。

據瞭解，正榮服務計劃收購/投資位於長三角、中西部及/或海峽西岸區域的物業管理公司，以及位於長三角及/或環渤海的專注於社區產品或服務的物業管理公司，強大的管理能力及廣泛的行業經驗將有助於其持續擴大地域覆蓋及保持競爭力。