4.4億本金追討事出股權質押糾紛，國元證券訴訟纏身拖累業績

在監管大力紓困和市場回暖等影響下，股權質押風險和由此帶來的暴雷風波去年起逐漸緩釋。然而，部分中介機構仍在承受着股權質押餘震影響——國元證券(000728.SZ)與客户對薄公堂，案由即是質押式證券回購糾紛。

國元證券5月25日晚間發佈一則重大訴訟公告，公司與振發能源、振發控股、查正發、陸蓉、中啓能的質押式證券回購糾紛案已於5月20日收到江蘇省無錫市中級人民法院送達的受理通知書。國元證券向5名被告追討融資本金（約4.4億）、利息、罰息、違約金及律師費，合計6.26億元。

4.4億本金追討正在進行。記者梳理發現，除上述與振發能源等的股權質押糾紛外，國元證券目前仍有多起股權質押糾紛“纏身”。據公司2019年報“重要訴訟事項”顯示，涉案金額在1000萬元以上的公司未決訴訟事項共13起，其中7起為股票質押業務糾紛案，涉及公司與華業發展（深圳）有限公司股票質押業務糾紛案、公司與天津物產進出口貿易有限公司股票質押業務糾紛案等。

股質風波未平，國元證券在今年一季度計提1.55億各項資產減值準備，其中1.34億為計提股票質押回購業務減值準備。此前，據其2019年年報，去年公司信用減值損失3.69億，為計提股票質押業務減值損失所致。

4.4億本金追討

與客户對薄公堂，因何而起？

2015年8月17日，國元證券與被告一振發能源簽訂協議，約定以振發能源持有的珈偉股份2000萬股股票為質押以向公司融入資金2億元。合同履行期內，雙方協議解押及補充質押，目前仍有質押股票6073.77萬股。

2016年9月12日，兩方再次簽訂股票質押協議，約定以振發能源持有的珈偉股份2046.5萬股為質押，向國元證券融入資金2.4億元。

2018年7月25日，被告二振發控股與國元證券簽訂《股權質押合同》，約定振發控股以其持有的振發能源6%的股權質押給公司，以擔保振發能源足額清償上述融資合同項下的債務。

2019年1月15日，被告三查正發出具《擔保承諾書》，稱其本人和配偶陸蓉自願為被告一振發能源上述股票質押回購融資項目融資金額提供無限連帶責任保證擔保。

直至上述協議約定的回購期限屆滿，振發能源未履行主合同項下義務，振發控股、查正發及陸蓉均未履行擔保責任。

一季度計提資產減值準備1.55億元

值得關注的是，這份重大訴訟公告發布之前，本月中，國元證券發佈了《關於涉及重大仲裁的公告》，案由亦為質押式證券回購糾紛。

而在2019年，國元證券已有多起股權質押糾紛。據記者不完全梳理，2019年10月，因質押式證券回購糾紛，公司對天津物產進出口公司的訴訟案，由安徽省合肥市中級人民法院受理；2019年11月，因質押式證券回購糾紛，公司對拉薩市熱風投資管理有限公司、旭森國際控股集團有限公司的訴訟案，由安徽省合肥市中級人民法院受理。

從國元證券今年一季度情況來看，股票質押逾期對國元證券的影響仍在持續。

公司4月29日稱，今年一季度共計提各項資產減值準備共計1.55億元，超過公司最近一個會計年度經審計淨利潤的10%。

其中，公司今年第一季度計提股票質押回購業務減值準備約1.34億元，主要為待購回的標的證券“珈偉新能”“ST中孚”“深大通”“退市華業”和“艾格拉斯”因股價持續下跌，且低於100%維持擔保比例(含部分場外凍結資產)。

“部分股票質押回購協議已逾期未得到償還，公司也根據會計政策計提了相應的預期信用減值損失。公司將進一步加強股票質押業務風險管控力度。”國元證券稱。