5上市險企前4月攬1.12萬億保費 人保財信保業務遭腰斬

近日，A股5大上市險企中國人壽、中國平安、中國人保、中國太保、新華保險前4月保費數據悉數出爐。整體來看，5大上市險企合計攬獲保費1.12萬億元，同比增長5.63%，同比增速較一季度4.07%有所提升。單月來看，4月單月，5上市險企攬獲保費1706.01億元，同比增長15.21%。

分業務看，前4月，上市險企中，5壽險公司合計攬收7768.72億保費，同比增長4.67%；4月單月，壽險公司保費全面實現正增長，除平安人壽外，其餘4家壽險公司增幅均為兩位數。財險公司方面，前4月，3財險公司攬收3120.47億保費，同比增長5.86%，保費增速修復趨勢明顯。

更值得關注的是，伴隨復工復產推進、新重疾定義及發生率表即將出台以及各大上市險企策略調整等，券商分析師表示，預計二季度保險業新單將呈現爆發式改善。

5壽險公司攬0.78萬億保費，單月保費全部實現正增長

具體來看，2020年前4月，中國人壽保費收入達到3375億元，規模仍穩居首位；隨後，平安人壽保費收入2100.8億元， 太保壽險保費收入1027.57億元，新華保險保費收入685.84億元，人保壽險保費收入579.51億元。

保費同比增速方面則繼續呈現分化，前4月，新華保險增速領跑，達到33.11%；中國人壽次之，保費增速達到14.45%；太保壽險前4月保費收入與去年基本持平，增速回歸正增長，為0.0049%。平安人壽和人保壽險則依舊保持負增長趨勢，前4月，保費同比分別下滑8.91%、7.11%。

從單月數據來看，4月單月，5家壽險公司同比均實現正增長。其中，中國人壽、新華保險、人保壽險、太保壽險分別實現保費收入297億元、103.39億元、43.72億元、109.17億元，增幅分別為32%、23.76%、17.4%、10.27%。平安人壽4月保費收入358.56億元，增速略遜於上述4家壽險公司，為2.95%。

對於壽險公司單月保費大幅改善，國君非銀劉欣琦團隊分析指出，“主要原因是二季度以來上市險企均加大業務推動力度，疊加短期人口紅利和線下復工，新單銷售環境明顯改善”。

那麼，壽險公司新單情況表現如何？

前4月，平安壽險及健康險的新單保費收入為628.18億元，同比下滑12.63%，相較1季度-15.23%的增速，跌幅有所收窄。個險新單保費達523.39億元，同比下滑16.99%；團險新單保費104.79億元，同比增長18.45%。

4月單月，平安壽險及健康險新單保費收入120.61億元，同比增長0.35%，相較3月-10.25%的同比跌幅，明顯回暖。其中，個險新單保費93.82億元，同比下滑6.03%；團險新單保費為26.79億元，同比增長31.68%。

平安證券分析師認為，4月壽險公司新單繼續分化，低基數下降幅收窄，“平安人壽隊伍保持穩定，4 月新單降幅收窄。太保壽險新增人力產能釋放有限，個險期交新單仍下滑、但降幅收窄；國壽在“低基數 以附促主”策略下，預計新單高增；新華保險推進的銀保躉交產品助力其新單增長”。

健康險公司方面，前4月，平安健康、人保健康保費收入分別為33.2億元、152.7億元，同比增長65.03%、49.57%。4月單月，兩家健康險公司分別攬收6.99億元、27.22億元保費，同比分別增長51.49%、147.23%。

此外，前4月，平安養老實現保費收入112.5億元，同比增長12.77%；4月單月保費收入為28.6億元，同比增長25.41%。

3財險公司攬0.31萬億保費，人保財信保業務縮水五成

財險公司方面，前4月，老三家合計實現保費收入3120.47億元，同比增長5.86%；4月單月實現保費收入731.36億元，同比增長12.64%。

前4月，人保財險保費收入為1647.21億元，同比增長2.91%；平安產險實現保費收入965.46億元，同比增長8.46%；太保產險實現保費收入507.8億元，同比增長11.14%。

值得關注的是，一季度，人保財險、平安產險、太保產險同比增速分別為1.74%、4.87%、10.05%，從趨勢來看，前4月保費增速已在回暖。

4月單月，人保財險、平安產險、太保產險分別取得370.78億元、239.57億元、121.01億元的保費收入，同比分別增長7.16%、21.05%、14.8%。

從險種來看，前4月，平安產險車險保費收入632.33億元，同比增長0.84%；非機動車輛保險保費收入278.61億元，同比增長26.72%；意外與健康保險達54.51億元，同比增長26.2%。

人保財險車險保費收入850.32億元，同比增長0.46%；意外與健康保險收入為395.66億元，同比增長18.05%；信用保證保險為32.33億元，同比下滑51.39%，成為下滑程度最深的一大險種，而事實上，這也是人保財險2019年承保虧損最為嚴重的險種。

進一步拆分信保業務虧損的原因，近期，人保財險副總裁沈東介紹稱，2019年，人保財險出現虧損的是融資類信用保證險，非融資類信用保證險業務實現了盈利，2020年將進一步大力發展非融資類信保業務，提高業務佔比。

近日，銀保監會發布《信用保險和保證保險業務監管辦法》，針對信保業務的監管有收有放，重點強調要規範融資性信保業務，在新規約束下，預計融資性信保業務中個人消費類業務佔比有所降低，普惠型小微企業的業務佔比有所提高。

從非車險佔比變化來看，前4月，平安產險非車險業務收入為333.13億元，同比增長26.64%，業務佔比34.5%，較2019年末的28.28%提升6.23個百分點。人保財險非車險保費為796.89億元，同比增長5.66%，業務佔比48.38%，較2019年末的39.09%提升9.29個百分點。

平安證券指出，4月，受益於車險修復明顯、非車險保持高增，財險公司修復速度快於壽險。國君非銀劉欣琦團隊也表示，4月新車銷量大幅改善是車險新業務的主要驅動力，車險保費企穩回升為行業車險綜合改革創造有利條件，預計後續政策有望加快推進。

新推高性價比產品、加碼費用鼓勵，二季度新單增長或超預期

為了推動新單保費增長，二季度以來，各家上市保險公司持續加大營銷政策推動力度，如新推高性價比保障型產品、加碼代理人費用激勵、加強營銷渠道線上化，多舉措謀發展。

產品方面，中國平安升級主力產品“平安福20版”，中國太保新推獲客及提產能系列產品“至尊超能寶”，中國人壽推出基礎保障類“三康產品”系列，以及新華保險推出終身年金“頤養金身”等。

代理人增員和激勵也是不可或缺的一環，各險企延續積極增員策略，當前人力均已恢復疫情事件前狀態。如不少保險公司激勵代理人隊伍，增加費用投入；升級線上隊伍管理平台，實現增員、培訓、獲客展業等經營管理的高效運轉；在營銷手段上，不少保險銷售平台甚至採取開啓直播“帶貨”模式。

除了主動調整外，上市保險公司還遇政策春風。對此，券商分析師表示，新重疾定義及發生率表即將出台將加速上市險企推出新重疾產品，使得當前重疾產品更具銷售賣點，各公司將輔以積極的銷售方案來刺激銷售，或拉動新單爆發式改善。

同時，2019年二季度因開門紅後業務節奏調整導致新單基數較低，為2020年二季度新單提供有利環境，國君非銀、方正證券等多家券商表示，“各家上市險企的舉措將推動新單、新業務價值增長超預期”。

方正證券補充道，“隨衞生事件控制、全面復工復產，投保需求恢復疊加險企渠道加強、產品讓利，二季度新單將迎確定性改善”。

“疫情影響邊際減弱，預計上市險企二季度新單保費降幅大概率收窄，助新業務逐步修復”，平安證券同樣看好新單發展趨勢，不過，其認為海外疫情目前發展超預期、權益市場大幅波動，存在信用風險集中暴露隱患。