巴菲特出手！又買了50多個億

巴菲特又出手了，這次是銀行業。

SEC最新文件顯示，美東時間本週一至週三的三天中，巴菲特斥資8.13億美金（約合57億人民幣）增持了美國銀行，增持後持股比例超11%。

有趣的是，巴菲特剛剛因為踩雷了富國銀行被“坑慘”，而這卻並沒有打擊他投資銀行股的信心。

近期，美國各大銀行紛紛披露二季報，雖然淨利潤表現較差但營收大多符合甚至超出預期。而富國銀行在營收、淨利潤、壞賬撥備、股息等方面卻讓市場大為“失望”。今年以來，富國銀行下跌50%，讓巴菲特虧了約700億人民幣。

巴菲特再次出手三天內斥資57億增持美國銀行

北京時間7月23日，SEC最新文件顯示，巴菲特在當地時間7月20日至-22日之間，增持了3390萬股，涉資約8.13億美金，約合人民幣57億。

據wind數據，截至2019年末，伯克希爾持有美國銀行約9.47億股，持股比例為10.54%。

據Business Insider，在本次增持後，巴菲特的持股數將達到9.81億股，持股比例為11.3%。

目前，美國銀行是伯克希爾的第二大持倉股，其持股市值僅次於蘋果公司。以本週三的收盤價計算，伯克希爾目前持有美國銀行股票的市值約為238億美元。

今年以來，美國銀行股價下跌30%。

二季度利潤腰斬但營收超預期投行業務激增57%

雖然淨利潤腰斬，但美國銀行的多項財務指標超出了市場預期。

7月16日週四，美國銀行公佈二季度財報。財報顯示，美國銀行二季度利潤同比暴跌52%，由去年同期的73.5億美元，降至35.3億美元，但依然高於市場預期的23.7億美元。

壞賬撥備方面，美國銀行二季度計提壞賬撥備40億美元，其累計壞賬撥備已經達到了創紀錄的210億美元。

美國銀行二季度實現營收223億美元，超出市場此前預估的220億美元。

美國銀行的每股收益更是達到了37美分，上年同期74美分，超出市場預期的25美分。

此外，美國銀行二季度的投行業務表現亮眼，實現22億美元營收，激增57%。這主要是由於疫情期間大量企業迫於資金壓力，通過發股、發債等方式改善資產負債表。

整體來看，美國銀行雖然淨利潤大降，但某些指標卻釋放了一定積極信號，巴菲特增值也不無道理。

此外，據Ycharts統計，自1990年以來，美國25家大型銀行的股價有形賬面值比(PTBV)的中位數於至2020年7月降到最低。這意味着，今年7月，美國銀行業的整體估值水平處於30年地位。

6月底，美聯儲進行壓力測試後也表示，美國最大的銀行們足夠健康，可以抵禦新冠病毒的危機。

美聯儲負責監督事務的副主席Randal Quarles在聲明中表示。“即使在這些不利情景假設中最嚴峻的情況下，銀行體系資本仍然充足。”

但美聯儲也警告稱，經濟長期不景氣可能會使銀行業因不良貸款而遭受數千億美元的損失。據美聯儲年度壓力測試報告，在最壞的情況下，失業率居高不下，美國經濟在幾個季度內沒有反彈，美國最大的33家銀行可能遭受高達7000億美元的貸款損失，這會削弱其緩衝資本的規模。

巴菲特踩雷銀行股被富國銀行坑了700億

今年，巴菲特在航空業和銀行業上損失最為慘重。截至2019年末，伯克希爾持有的按市場價值排名的前十五大重倉股中有六家銀行股，依次為：美國銀行、富國銀行、美國合眾銀行、摩根大通、紐約梅隴銀行、高盛。

其中，截至本週三美股收盤，美國銀行、富國銀行、美國合眾銀行、摩根大通在今年分別下跌30%、50%、37%、27.31%。

在巴菲特持倉規模前四名的銀行股中，富國銀行下跌最多。

這主要由於富國銀行超95%的業務集中在美國本土，因而受衝擊最為嚴重。據富國銀行二季報，富國銀行二季度實現營收178億美元，不及分析師預期的184億美元；淨利潤虧損24億美元，為2008年以來首次季度虧損；壞賬撥備高達95億美元，幾乎是市場預期的兩倍。富國銀行稱，公司擁有1460億美元的美國商業房地產貸款，其中大部分在未來幾個月會因違約而減值。

此外，富國銀行還決定大幅削減三季度股息至10美分，削減幅度達到80%，這大大低於市場預期。而摩根大通、美國銀行、摩根士丹利、花旗、高盛等大行均宣佈維持第三季度派息不變。

截至2020年一季度末，伯克希爾·哈撒韋對富國銀行的持股數量達3.46億股，持股比例為8.43%，是富國銀行的第一大股東。

在大跌期間，巴菲特減持了高盛等銀行股，但沒有對富國銀行進行大規模減持，以其持股比例粗略估算，今年以來，巴菲特“踩雷”富國銀行的虧損或高達100億美元，約合人民幣700億。

巴菲特7月初斥資百億抄底天然氣持有現金依然近萬億

自新冠疫情發生以來，巴菲特上一次出手是抄底天然氣行業。

7月初，伯克希爾宣佈將收購道明尼公司旗下的天然氣資產，交易總額高達97億美元，其中40億美元以投資方式進行，另外57億美元以承擔債務的方式進行。

一季度末，伯克希爾·哈撒韋公司在第一季度末擁有1370億美元現金。在5月的股東會上，巴菲特表示：“我們沒有做任何事情，因為我們看不到任何有吸引力的事情。”他暗示，與2008年和2009年金融危機期間相比，美聯儲今年迅速採取的行動，意味着企業可以從公開市場獲得更多融資渠道。

在投資天然氣行業消耗40億美金、投資美國銀行消耗8億美金後，伯克希爾的現金儲備依然達到1322美金，約合人民幣9246億。

市場上也有批評者認為，龐大的現金儲備將會影響到伯克希爾未來的增長/回報潛力。

來源:中國基金報

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來源:中國經濟網