本報記者 周尚伃
今年，再融資新規落地，定增市場全面回暖，券商參與定增市場的熱情也被點燃。截至《證券日報》記者發稿，今年以來，有31家券商及券商資管子公司（以下簡稱“券商”）參與了53家上市公司定增，認購金額高達137.86億元。
同時，上市券商融資需求迫切，定增計劃頻出，也引發同行們的高度關注。截至目前，年內已有6家券商的定增實施完畢，其中，第一創業、中原證券、國信證券的定增配售名單中均出現了券商的身影，共吸引8家券商合計使用33.45億元通過定增“入股”。
年內31家券商
參與53家上市公司定增
《證券日報》記者據東方財富Choice數據統計，今年以來，有31家券商參與了53家上市公司的定增，同比增長783.33%；認購金額高達137.86億元，同比暴增6330.87%。
其中，中信建投參與了17家上市公司的定增，認購總額為17.4億元；中金公司參與了15家公司的定增，認購總額為24.53億元；國泰君安參與了14家公司的定增，認購總額為26.66億元。
7月17日，寧德時代197億元的定增落地，收到38家投資者回復的《申購報價單》，共有國泰君安、紅塔證券、東證資管3家券商參與申購報價，因本次定增採用競價方式，最終獲配的只有國泰君安一家券商，獲配寧德時代465.84萬股，認購金額為7.5億元。也因此，國泰君安成為年內通過定增“入股”上市公司認購總額最高的券商，總額達26.66億元。
記者注意到，今年以來的上市公司定增中，也出現了外資券商的身影。摩根大通證券參與了寧德時代、領益智造的定增，分別認購7.7億元、6000萬元。此外，不少券商專門設立了定增類的資管產品，參與上市公司定增。如“安信證券定發寶1號集合資產管理計劃”“廣發資管定增多策略1號集合資產管理計劃”。
對於定增市場的火熱，開源證券分析師任浪、孫金鉅認為，新政落地之後，上市公司此前由於定增發行困難而被壓制的融資需求集中爆發。同時，定價定增由於可提前鎖價且折扣為八折，更受大股東的偏愛，近八成的定價定增有大股東及其關聯方參與。由於定價定增只針對大股東和戰略投資者，且戰投門檻要求高，因此定價定增項目的質量大幅提升，而更具普適性和市場化的競價定增將依舊是定增市場的主流品種。目前已發定增預案融資規模近萬億元，近期過會和批文速度恢復正常，同時新政之後新發預案預計在四季度陸續發行，2020年將是定增投資的“黃金年”。
券商還有365億元定增計劃
正在推進中
在金融業對外開放以及券業“馬太效應”等發展背景下，券商需要快速提升資本實力與競爭力，融資意願更加迫切。年內已有6家券商的定增實施完畢，合計募資總額為612.05億元，其中，海通證券、國信證券、中信證券的募資總額均超百億元，分別為200億元、150億元、134.6億元。
值得一提的是，海通證券200億元的募資總額不但在券商中排首位，在年內所有定增實施完畢的上市公司中也排名第二，僅次於中國船舶。
而在年內券商參與定增的案例中，券商“買入”券商也引起業內高度關注。在上述6家定增已實施完畢的券商中，第一創業、中原證券、國信證券的定增配售名單中均出現了券商的身影。
《證券日報》記者梳理發現，8月12日國信證券公告顯示，在其10家定增發行對象中出現了4家券商的身影，包括中金公司、中信建投、萬和證券、東海證券。這4家券商以10.62元/股的定增價格，合計使用11億元買入國信證券1.036億股，限售期均為6個月。
7月31日，中原證券公告顯示，在其18家定增發行對象中，出現了5家券商的身影，包括中金公司、中信建投、國信證券、中信證券、國泰君安。這5家券商以4.71元/股的定增價格，合計使用11.95億元買入中原證券2.54億股，限售期均為6個月。
7月21日，第一創業公告顯示，其9名定增發行對象中，出現了5家券商的身影，包括中信證券、國泰君安、中信建投、中金公司、浙商證券。這5家券商以6元/股的定增價格，合計使用10.5億元買入第一創業1.75億股，限售期均為6個月。
至此，中金公司、中信建投、國泰君安等8家券商合計使用33.45億元買入國信證券、第一創業、中原證券。
同時，據《證券日報》記者統計，有4家券商通過定增成為前十大股東。其中，中原證券本次非公開發行的新股登記完成後，中金公司、國泰君安進入中原證券前十大股東名單。其中，中金公司持有中原證券9236.86萬股，持股比例為1.97%；國泰君安持有中原證券8293.6萬股，持股比例為1.79%。第一創業本次非公開發行的新股登記完成後，中信證券、中信建投進入第一創業前十大股東名單。其中，中信證券持有第一創業4963.4萬股，持股比例為1.18%；中信建投持有第一創業3774.69萬股，持股比例為0.9%。
中信改革發展研究基金會研究員趙亞贇向《證券日報》記者表示，“目前實體經濟還沒有完全恢復，投資機會不太多。定增是個不錯的投資選擇，但不排除有些大股東利用高位減持、參與定增的方式來賺取差價的可能。”
此外，據記者統計，目前還有中信建投、南京證券、浙商證券、西部證券擬合計募資不超過365億元的定增方案正在路上。從最新進展來看，6月16日，浙商證券擬不超過100億元的定增方案獲浙江省國資委批覆。6月9日，南京證券擬不超過60億元的定增方案獲中國證監會批准。4月10日，西部證券擬不超過75億元的定增方案獲控股股東陝西投資集團有限公司批覆。3月14日，中信建投擬不超過130億元的定增方案獲證監會核准。
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