野村：上調招商銀行(03968)目標價11%至69.07港元 評級“買入”

智通財經APP獲悉，野村發佈研究報告，將招商銀行(03968)目標價由62港元上調11%至69.07港元，維持“買入”評級，將長期ROE預測上調1個百分點至17%，以反映其盈利能力復甦和樂觀的前景。

報告中稱，招商銀行(03968)日前公佈業績速報稱，2020年度歸屬於該行股東的淨利潤973.42億元人民幣，同比增幅約4.82%，比該行預期高5%，意味第4季盈利升33%，呈V形反彈，股本回報率(ROE)去年達15.7%。

該行表示，自公共衞生事件以來，收入出現了強勁的復甦勢頭。第4季收入增長11.5%，已回到公共衞生事件前的水平，其中包含利息收入和非利息收入收入分別增長11%和12.4%。貸款增長比上季略有放緩，增長12%。資產質量健康並持續改善，不良貸款率進一步下降至1.07%。

展望未來，野村將招商銀行未來3年的淨利潤預測分別上調5.1%、3.4%及 3.5%，至增長4.8%、13%及 18%，以反映經濟恢復勢頭強勁帶動資產質量改善和穩定淨息差(NIM)前景。