中寰股份闖關精選層能否順利？

7月16日，資本邦瞭解到，精選層備戰公司中寰股份(836260.NQ)收到全國股轉系統出具的關於精選層掛牌申請文件的審查問詢函。

據瞭解，中寰股份的精選層小IPO申請於2021年6月21日獲受理，公司於2016年3月25日掛牌新三板，處於天然氣採集、輸配設備生產行業，是一家天然氣採集、輸配送環節的設備生產商及服務提供商。

在本輪審查問詢函中，全國股轉系統對中寰股份業務和技術、公司治理和獨立性、募集資金運用等五方面共計17個問題提出問詢。

收購又出售資產原因幾何?

根據公開發行説明書，(1)2016年6月中寰股份收購四川科比科51%股權，2019年8月將51%轉讓給蔣某，蔣某經過減資後將其持有股權全部轉讓給四川華氣清源科技有限公司。成都科比科系公司全資子公司，中寰股份2020年11月吸收合併成都科比科。除中寰股份外，實際控制人還控制成都科比科企業管理諮詢中心(有限合夥)。

(2)2019年中寰股份通過收購股權取得和美農業100%股份，2020年9月公司將和美農業68%股份轉讓給實際控制人李瑜，32%股份轉讓給西藏安裕投資有限公司。

對此，全國股轉系統要求中寰股份説明出售原子公司四川科比科公司的原因及合理性;收購又剝離農業資產的合理性。

股份代持遭質疑

根據公開發行説明書及保薦工作報告，中寰股份報告期內存在公司財務總監、出納為他人代持股份的情況，且涉及定向發行中的代持。

全國股轉系統要求中寰股份説明：(1)報告期內股份代持的背景、原因及合理性，是否涉及公司行為，公司在公司治理、內部控制、財務管理等方面是否存在缺陷。(2)代持事項的解決情況，公司的整改措施及效果，是否建立針對性的內控制度並有效執行，並就相關事項作重大事項提示。(3)相關人員是否存在受到行政處罰的風險，上述事項是否構成重大違法違規，是否對本次公開發行並進入精選層構成障礙。

公司與供應商、員工之間存在較多資金拆借

根據保薦工作報告，2019年公司向供應商成都成化機械製造有限公司(以下簡稱：成都成化)提供借款550萬元，按年化10%利率收取資金利息。報告期內，公司向其採購金額分別為37.56萬元、195.32元以及117.15元。

全國股轉系統要求中寰股份：①説明公司向成都成化提供資金拆借的具體情況，包括拆借筆數、拆借時間、拆借金額及資金來源、提供資金方式(轉賬、現金或其他)、償還時間、償還資金方式、償還資金來源等，是否按照約定利息收取資金使用費，並披露資金使用費的確定依據及公允性。

②結合發行人與成都成化的業務合作開始時間、各期的交易規模、成都成化的財務狀況，説明公司為成都成化提供大額借款且無抵押等保障措施的原因及商業合理性。

③結合資金最終流向，説明發行人及實際控制人與成都成化是否存在其它未披露的利益往來，是否存在資金佔用的情形。

④結合上述情況以及公司資金管理制度、相關借款的決策程序及審批程序，説明公司內部控制是否健全並有效執行，並就相關借款事項進行風險揭示。

報告期各期，其他應收款—員工借款餘額分別為275.03萬元、131.26萬元、100.83萬元，同時多名董監高與員工之間存在較多資金拆借。全國股轉系統要求中寰股份：

①補充披露報告期內員工借款相關背景、員工借款最終用途、借款的期限和利率、借款員工是否包括董監高，是否存在資金佔用。②説明董監高與員工之間頻繁資金拆借行為的商業合理性，是否存在員工利用借款參與認購公司股份或進行股份代持的情形。

同業競爭情況信息披露不充分

根據申請文件，控股股東、實際控制人及其關係密切的近親屬控制的企業較多，經營範圍包括油田油氣工程設計及技術服務等。

全國股轉系統要求中寰股份：按照實質重於形式的原則，結合相關企業的歷史沿革、資產、人員、主營業務(包括但不限於產品服務的具體特點、技術、商標商號、客户、供應商等)等方面與發行人的關係，以及業務是否有替代性、競爭性、是否有利益衝突、是否在同一市場範圍內銷售等，分析對發行人獨立性的影響，並論證控股股東、實際控制人及其近親屬控制的企業與發行人是否從事相同或相似業務，是否構成同業競爭，如存在，則補充披露佔發行人業務比重，以及是否存在導致相互或者單方讓渡商業機會情形。

此外，全國股轉系統對中寰股份的問詢中還包括毛利率明顯高於可比公司且波動較大、四季度收入佔比較高等問題。