面對內卷化的投資市場，你要避開“三個坑”才能持續盈利

今早，我剛看到這樣的兩組數據：

根據中國結算數據，截止2020年10月末，中國投資者數量達1.746億；

根據21世紀資本研究院統計數據，截止2020年11月初，今年發行基金數量和募資規模雙雙創新高。

面對新手大軍的湧入，我們也不得不正視投資市場的“內卷化”，比如2013年橫空出世的“寶寶類”貨幣基金，有些天年化收益甚至超過7%，如今收益率經常見不到年化2%。

無論是基金髮行規模和還是各種“寶”收益逐漸下行，很多人正在從簡單的買點理財產品，進入股票和基金市場。

可是，此時需求在增加，產品也在增加，對投資者的要求其實是越來越高的，比如：

投資股票嗎？一直都是有高難度的；投資基金嗎？這麼多的基金，你要懂行業，還要懂得策略，尤其是今年火爆的芯片和醫藥等，都要有行業認知的；那投資增強型的貨幣基金產品呢？宏觀經濟你也得懂些吧。等等不一而足。

可見，量化投資理財產品越來越多，以前那種躺着就能有差不多收益的時代過去了，你模型不一定懂原理一定要懂吧，接下來分享下我曾經遇到過的坑。

一、信息時代，魚龍混雜，別陷入低效學習

記得，我大概是2007年進入股市的，最慘的時候也是虧損了70%以上了。回想那時加入的理由也是很簡單。

朋友説：最近股市這麼好，我都賺了XXX元了。我説：我不會啊，要不你給我推薦一個唄。於是就這樣上車了。當市場到了6124突然掉頭直下，突然真的不知所措了。

當時，我覺得自己應該學習點知識，從圖書館借書、網上BBS看帖子或在股吧裏找經驗等等。我終於明白：果然靠運氣賺的錢，只要一輪下跌你就虧沒了。

可是，初學者的最大問題就是，漫無目的的看書，尋找沒有確切來源的信息、跟着不知道背景的“大咖”學習等等，這都是非常低效的學習方法。

你不妨盤點下自己的“收藏夾”，各種帖子、專欄，還有書架的三層“秘籍”等，後面想想花這幾千都沒看，吃點好的不香嗎？

其實，有投資經驗的人也會如此，比如當下的芯片和醫藥等，很多不熟悉行業就衝進去，看到幾個網友“喊口號”就全倉。

這個時候，我們更應該要找專業資料先搞清楚，包括宏觀政策背景、發展階段、市場空間和產業鏈等等，然後再回到傳統基本面分析。

作為日常有工作的人，快速學習的能力，既是應該掌握的能力，客觀因為時間有限你也必須要去掌握的。

二、你不經意間，在放棄普通投資者擁有的“優勢”

有沒有發現，很多人永遠都在“全倉”，比如全倉某隻股票或者某隻基金等，這在我看來，其實就是在放棄普通投資者的優勢，要與市場專業機構“硬碰硬”。

我們一定要知道，作為普通投資者，一定要時刻牢記自己的優勢：

1、能自由支配資產配置：專業的投資者比如基金經理，大多數都是以投資為工作，受到各類產品和公司的限制，而個人投資者的投資更接近一般意義的投資，先配置資產，再選擇產品，然後再選擇交易時間等。比如股票型基金經理，無論如何都不能空倉，而普通投資者如果總在全倉某個品種，就等於放棄自由資產配置的優勢。

2、可以做更長期的投資：無論是基金經理或股票諮詢顧問等，和我們的工作一樣，要面對獎金和晉升的每年評定，都要考慮每年年底市場排名和公司業績等，他們的投資、推進都不可能完全按照經典的價值分析和長期投資管理基金的。而個人投資者就沒有這種考核，投資可以很純粹，為的就是自己資產保值增值，可以有耐心，更好的踐行價值投資。

3、交易策略更靈活：專業人士講求做深、做透，比如一個基金經理要投資某隻股票時，會請來基本面分析師、技術面分析師和量化分析師等的綜合建議。而普通投資者雖然資金體量沒有那麼大，但也要像買方一樣，博採眾長。總結起來就是，他們的目標非常單一，就是提升淨值，為客户賺錢，而我們的目標就是為了自己更好的消費，更好的配置自己的資產，尋求最適合自己目標的投資回報比就好。

三、滿眼都是機會，靠猜靠蒙都想賺大錢

我發現這樣的一種現象：普通投資者如果覺得市場放眼都是機會，而且自己似乎還能抓到，那這些朋友基本可以確定沒入門。

你一定要只做自己看得懂的機會，市場上每年都會有至少1到2波機會，漲幅可觀，如果你願意找，再慘的年份都有幾個漲幅30%以上的版塊，以普通投資者能力儲備，能抓住一個就相當優秀了。

如果你只是因為最近某個板塊好，貿然殺入，基本可以確定最後可能就會被套牢了。投資一定只做自己看得懂的機會，這也是一種敬畏市場的表現，這裏不是靠猜、靠蒙就能賺錢的地方。

我猜你日常一定還會遇到這種場面，看準了機會但不敢下手，知道判斷錯了也不願意止損，知道可以抄底但還是蜻蜓點水做成“倒金字塔”加倉等，説白了就是沒有投資紀律，做不到知行合一。

我建議，普通人因為沒時間，專業技能比專業投資者會弱，但是可以更有耐心，多參考不同專家意見，長期價值投資才能更好的揚長避短。

總之，靠投資賺錢，從來就沒有能隨隨便便成功的。作為普通投資者，在當下相對“內卷化”的投資市場中，一定要避開這三個大坑，並形成自己的三個重要能力，即快速高效的學習能力、基於資產視角的配置能力和迴歸初心的能力。