匯豐證券：維持東方證券(03958)“持有”評級 目標價下調28.3%至4.3港元

智通財經APP獲悉，匯豐證券發佈研究報告稱，東方證券(03958)去年純利遜預期12%，主因經紀與證券融資業務未符預定利息收入目標，以及減值虧損較預期為高，並表示過去低估股市下跌相關風險，維持“持有”評級，目標價由6港元下調28.3%至4.3港元。

報告中稱，公司首季純利12億元人民幣，相等於該行全年預期的32.8%，主因減值虧損低於預期所致。考慮其減值虧損波動，認為公司今年全年純利能否勝預期的不確定性仍存。該行下調公司今年盈測16.7%，及明年預期則降26.2%，主因受潛在信貸風險擴張、減值虧損擴大、以及經紀與證券融資業務收入下降預期所致，並上調東方證券投行與投資管理業務盈測，以反映去年表現。