主力已悄悄出逃，散户還傻傻認為是洗盤？趕緊看一眼“成交量”
作為大眾投資理財方式之一的股票投資，已經得到廣大投資者的認可，投資股票市場也已經成為一種時尚。投資者都想在股市中掙大錢，但作為一種投資，有賺就必然有賠，而且賠錢的比例往往比較大。也許有的投資者認為，股市裏賺錢無非是低買高賣，然後重複操作，就可以不斷獲利。這話似乎很有道理，也很正確。然而實際情況卻並非如此，很多時候往往買的不是低點卻賣在了低點；該賣的時候沒賣，該買的時候沒買。
造成投資失誤的原因就是投資者不知道如何把握買點和賣點。也就是説，投資者沒有一個明確的概念要在什麼時候買，在什麼時候賣，更沒有一個合理的止損和止盈計劃，這在股市中是非常危險的。我們除了要關注賬面上那些時刻變化的數字，更重要的是要關注隨時到來的風險與機遇，也就是關注買點和賣點的提示信號，只有這樣，才能在股市中做到遊刃有餘，張弛有度，實現穩定的獲利。
一、高位放量滯漲——上漲乏力，跌勢難免
股價運行到高位區域，市場做多氣氛濃烈，場外資金受賺錢效應吸引，持續流入做多，成交量出現明顯放大。然而隨着成交量的放大，股價卻上漲受阻，出現高位震盪走勢。表明股價上檔壓力很大，後期可能會出現調整或進入大幅下跌的可能。
（1）形態形成原理
高位放量滯漲就是股價經過大幅上漲，來到高位區域，在較短時期內成交量持續放大而股價卻停滯不前，沒有配合成交量量能出現相應地上漲幅度，説明上漲動能正在逐漸減弱，在這個階段出現這種形態，主力出貨的可能性較大。
高位放量過程中，股價呈現小幅波動，並沒有出現即將調整的跡象，投資者見此情景，認為放量是資金進入的表現，期待股價再次上漲。
其實主力出貨都有一個過程，沒有完成大部分籌碼的派發，主力不會破壞股價運行趨勢，要讓大多數投資者認為行情仍要繼續才便於吸引場外資金入場接盤或穩住盤中籌碼。當主力出貨接近尾聲，股價必然要開始一波下跌行情。
只要在高位區域股價出現放量滯漲的走勢，投資者就要引起注意。投資者可以先退出觀望，待股價持續放量結束並觀察後續走勢後再來決定是否跟進。千萬不要心存幻想而追高買入，以免高位吃套。
（2）操作要點
股價高位出現放量滯漲的走勢，往往是主力在托盤出貨。股價5日均線走平或向下拐頭，表明股價上漲動力開始減弱，謹慎的投資者就應該賣出。
股價持續放量滯漲後，成交量量能減弱，5日均線下穿10日均線，投資者應趕快離場，高位出現這種走勢，表明主力出貨已經接近尾聲，後期有一波大幅下跌走勢的可能性很大。
應用實例——茂化實華（000637）的高位放量滯漲賣點
圖5-1所示為茂化實華的走勢，從圖中可以看到，該股經過一段時間震盪後，股價突破均線系統的壓制。接下來的幾個交易日，股價收出小陽線，保持上漲。某日股價大幅高開回落後又被拉起，放量收出帶有下影線的陰線，看似股價下檔承接力強。
隨後股價出現橫盤震盪走勢，成交量時有放大，但股價波動幅度小，5日均線走平。股價放量收出帶有上影線的陰線，5日均線下穿10日均線，表明上漲動能正在減弱，上漲行情接近尾聲，投資者面對這種走勢，應快速離場。
圖5-2所示為茂化實華的走勢，從圖中可以看到，股價小幅上漲後，出現放量滯漲走勢，股價在一個小幅區間內維持波動。主力不會連續放量拉昇後洗盤，而且洗盤也不會持續放量，所以這種走勢説明主力在出貨。經過幾個交易日橫盤震盪，5日均線下穿10日均線。隨後股價走出下跌行情。
應用實例——振華科技（000733）的高位放量滯漲賣點
圖5-3所示為振華科技的走勢，該股經過一段時間震盪，股價出現放量漲停的走勢。隨後股價漲勢轉弱，放量橫盤小幅波動，其間收出類似十字星的小陽線，5日均線走平，表示上漲行情接近尾聲。此階段出現放量滯漲的形態，後市看空。
應用實例——中信海直（000099）的高位放量滯漲賣點
圖5-4所示為中信海直在的走勢，從圖中可以看到，該股股價震盪走高到一個區間後，受到上方拋壓的壓制，儘管盤中持續放量，但股價卻並未繼續大幅上漲。股價上漲形成的高點，構築成為一條壓力線，這明顯是做盤形成的走勢。隨後成交量縮小，股價走勢轉弱，後市看空。
二、高位縮量上漲——高位縮量，日落西山
股價經過一段時間大幅拉昇進入高位區域，成交量隨着股價的上漲，出現縮量態勢，形成量價背離現象。在經過大幅度上漲後股價出現這種形態，投資者應該謹慎對待。
（1）形態形成原理
股價經過大幅上漲後，成交量沒有隨着股價的上漲而繼續放大，而是出現縮量的態勢。此時場外資金入場意願減弱。主力也不會繼續大量吃進籌碼，反而在拉昇過程中不斷派發籌碼。在高位區域沒有成交量的配合，表示做多動能不足，就算後市股價還會拉昇，漲幅也會非常有限。當個股出現這種形態時，標誌股價上漲行情接近尾聲，後市即將迎來下跌走勢，投資者應立即清倉離場。
（2）操作要點
如果股價依託5日均線上漲可以繼續持股，一旦在高位區域成交量量能萎縮至5日均量線以下，5日均線出現拐頭或股價跌破5日均線，則是離場信號。
應用實例——豐原藥業（000153）的高位縮量上漲賣點
圖5-5所示為豐原藥業的走勢，此股在上漲過程中，隨着股價不斷走高，成交量沒有放大，在高價位區域出現了縮量拉昇走勢。通常在高位區域缺乏成交量的配合，股價的上漲走勢將難以為繼。股價收出十字星形態，上漲趨勢被破壞。在高位區域出現這種走勢是明顯的轉勢信號，投資者要儘快出局。
應用實例——粵電力A（000539）的高位縮量上漲賣點
圖5-6所示為粵電力A的走勢，該股經過一波上漲走勢後，放量收出帶下影線的大陰線，隨後股價出現回落整理，成交量開始持續縮小。
股價受到20日均線支撐開始重新出現上漲走勢，但成交量沒有放大。股價收盤上衝前期高點，盤整被打壓回落，但成交量沒有同步配合股價的上漲而放量創出新高，表明做多動能正在減弱。隨後股價連續收陰，改變了上漲趨勢，不久後就走出了一波下跌行情。
應用實例——萬向錢潮（000559）的高位縮量上漲賣點
圖5-7所示為萬向錢潮的走勢，從圖中可以看到，隨着股價不斷走高，成交量沒有相應放大，而是出現了縮量拉昇走勢。
股價收出一根十字星創出新高，但成交量沒有創出新高，甚至5日均量線有下穿20日均量線的趨勢。隨後的交易日股價衝擊16.93元高點後出現回落，MACD指標紅柱線縮短，表明上漲行情進入尾聲，投資者應趕快離場。
實戰操作中投資者要多關注周K線：
日K線容易受到主力做盤影響，時常不能真實地反映股價走勢。看日K線操作，投資者常常買進在真頂部或割肉在真底部，避免這類情況最好的辦法是多關注周K線，對於臨場分析或具體操作，有不可替換的指導作用。
尤其是目標股在運行走勢上顯示多種特徵形成做多共振點時，信息的可靠性更高。