鵬揚基金：“先進製造”去年淨值下跌超三成，鄧彬彬在管產品共虧超11.6億

3月29日，鵬揚先進製造混合披露2022年年報，基金A、C類份額全年淨值下跌超30%，跑輸基準逾16個百分點。基金全年淨浮虧超6.94億元，仍收取管理費約2633萬元。

該基金在2022年重倉的新能源、光伏板塊股票股價表現疲軟，基金當期“已實現收益”金額低於-2.3億元，期間或進行了殺跌斬倉。2023年，基金重倉股依舊錶現欠佳，年初至3月28日基金A類份額淨值下跌7.72%，跑輸業績比較基準逾9個百分點，同類排名靠後。

分析發現，基金經理鄧彬彬在管產品的持倉高度雷同，或導致基金業績趨同。2022年，鄧彬彬在管的5只產品均出現淨浮虧，浮虧總額超過11.6億元。2023年，5只基金淨值均下跌超5%，同類排名靠後。

2022年浮虧超6.94億元，規模較成立時腰斬

鵬揚先進製造混合成立於2021年2月，管理人為鵬揚基金。截止2023年3月28日（下同），該產品累計運行約2.15年，期間由基金經理鄧彬彬獨自管理。

2022年年報顯示，鵬揚先進製造混合A全年淨值下跌32.09%、跑輸基準16.77個百分點，C類份額全年淨值下跌32.63%、跑輸基準17.31個百分點。自基金合同生效至2022年末，該基金的單位淨值下跌超過5%。

鵬揚先進製造混合在2022年產生淨浮虧超6.94億元。業績雖差，鵬揚基金在2022年仍收取了2633萬元的管理費。

鵬揚先進製造混合的發行規模約31.92億元（對應募集份額約31.92億份）。2022年末，該基金的基金資產淨值約為15.92億元、基金份額總額約為17億份，分別下降約50.12%、46.74%。

截至2023年3月28日，鵬揚先進製造混合A的單位淨值為0.8709元，成立以來累虧12.91%。

重倉新能源、光伏板塊，股價表現疲軟

鵬揚先進製造混合為偏股混合型基金，基金2022年末股票持倉佔基金總資產的91.56%。前十大重倉股佔基金資產淨值的比例為61.07%，略高於同類平均的45.13%。

基金經理表示，“本基金本報告期內重點持有的新能源車、光伏和海風等板塊均有不同程度的跌幅，雖然我們在4季度增持了業績較大幅度增長的港股科技互聯網公司，獲得了一定的收益，但仍未能彌補其他持倉的板塊和個股帶來的下跌，組合淨值表現不佳”。

該基金四季度末重倉股包括華友鈷業、天合光能、贛鋒鋰業、中天科技、億緯鋰能等企業。其中，持倉時間較長的華友鈷業、贛鋒鋰業、璞泰來等股票在2022年股價下跌超三成。

鵬揚先進製造混合在2022年的“本期已實現收益”金額出現負值，A、C類合計金額低於-2.3億元。根據年報釋義，“本期已實現收益”指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用後的餘額。該指標出現大額虧損在一定程度上表明期間可能進行了殺跌斬倉。

2023年，鵬揚先進製造混合的前十大重倉股表現依舊不佳，億緯鋰能、天合光能股價分別下跌22.87%、19.64%。

2023年年初至3月28日，鵬揚先進製造混合A淨值下跌7.72%，跑輸業績比較基準逾9個百分點，同類排名3369/3542。

5只產品共浮虧超11.6億元

資料顯示，鄧彬彬現任鵬揚基金股票投資部副總監，曾在國投瑞銀基金、華夏基金、百毅資本管理有限公司任職。目前，鄧彬彬主要管理5只產品（初始基金口徑，下同），合計規模約38.59億元。

分析發現，鄧彬彬在管的5只產品重倉股同質化問題比較明顯，2022年末前十大重倉股主要集中在華友鈷業、天合光能、中天科技、平安銀行、億緯鋰能等標的。

持倉雷同或進一步導致在管產品業績趨同。年報數據顯示，鄧彬彬在管產品在2022年均出現淨浮虧，浮虧總額超過11.6億元。

2023年以來，上述產品的淨值表現欠佳，淨值下跌均超過5%，在同類基金排名靠後。

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