恆而達上市首日漲381% 營收滯漲去年上半年淨現比19%

　　中國經濟網北京2月8日訊 今日，福建恆而達新材料股份有限公司（簡稱“恆而達”，300946.SZ）在深交所創業板上市，開盤價報139.66元。截至今日收盤，恆而達報141.60元，漲380.81%，成交額17.86億元，總市值94.40億元，換手率71.27%。

　　恆而達收到的現金始終低於營收，經營淨現金流表現也落後淨利。2017年-2019年及2020年1-6月，恆而達營業收入分別為3.12億元、3.62億元、3.77億元、1.75億元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為2.56億元、3.06億元、3.73億元、1.25億元。

　　同期，公司淨利潤分別為6107.94萬元、6463.61萬元、7201.15萬元、5474.42萬元，經營活動產生的現金流量淨額分別為4454.35萬元、3061.15萬元、4611.21萬元、1023.61萬元。各期，公司經營活動產生的現金流量淨額佔淨利潤的比例分別為72.93%、47.36%、64.03%、18.70%。

　　2018年、2019年、2020年上半年，公司營業收入分別同比增長16.03%、4.00%、-6.42%；淨利潤分別同比增長5.82%、11.41%、43.33%。

　　2017年末至2020年上半年，公司貨幣資金分別為3175.83萬元、4090.39萬元、7284.02萬元、7013.55萬元。

　　公司2020年1-9月營業收入為2.77億元，較2019年1-9月增長1.42%；2020年1-9月歸屬母公司股東淨利潤為7599.66萬元，較2019年1-9月增長45.14%；2020年1-9月扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤為4667.65萬元，較2019年1-9月增長8.67%。

　　根據公司的初步測算，公司2020年度的營業收入預計為3.77億元至3.95億元，較上年同期增長0.02%至4.80%；2020年度，公司的淨利潤和歸屬於母公司股東淨利潤預計為9300萬元至9600萬元，較上年同期增加29.15%至33.31%，主要原因系2020年度公司獲得政府補助增加所致；公司的扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東淨利潤預計為6300萬元至6600萬元，較上年同期增長2.74%至7.63%。

　　恆而達主要從事模切工具、鋸切工具、裁切工具等金屬切削工具研發、生產和銷售，並逐步延伸至產業鏈下游，為客户提供配套智能數控裝備。

　　截至招股説明書籤署日，林正華直接持有恆而達88.40%股份，為公司的控股股東；林正華、陳麗欽夫婦直接或間接合計控制恆而達89.40%股份，為公司的實際控制人。

　　恆而達於2020年10月16日通過創業板上市委員會2020年第33次審議會議，上市委會議對其提出如下問詢主要問題：

　　請發行人代表説明發行人採用“高定價、高返利”銷售策略的原因及合理性，以及對發行人經營業務與持續經營能力的影響。請保薦人代表發表明確意見。2.請發行人代表説明應收賬款壞賬準備計提比例在2019年執行新金融工具準則後大幅度降低的依據及合理性。請保薦人代表發表明確意見。3.請發行人代表説明針對資金拆借、企業轉貸、第三方回款及個人代收貨款等不規範情形的整改措施及規範情況。請保薦人代表發表明確意見。

　　恆而達在深交所創業板發行數量為1667萬股，發行價格為29.45元/股，保薦機構為華泰聯合證券有限責任公司，保薦代表人為寧小波、張華熙。

　　2017年-2019年及2020年1-6月，恆而達資產總計分別為3.70億元、4.68億元、5.10億元、6.04億元。

　　恆而達募集資金總額為4.91億元（49093.15萬元），扣除發行費用後，募集資金淨額為4.40億元（43953.59萬元）。

　　恆而達最終募集資金淨額較原計劃少2.11億元。招股説明書顯示，公司擬募集資金6.50億元，分別用於模切工具生產智能化升級改擴建生產項目、鋸切工具生產項目、智能數控裝備生產項目、研發中心升級項目、補充流動資金。

　　公司本次上市發行費用為5139.56萬元，其中保薦機構華泰聯合獲得承銷保薦費4030萬元。