【強力巨彩·頭條】甩賣炫碩智造引關注，正業科技6答深交所

以600萬元“甩賣”子公司炫碩智造之後，4月8日，正業科技收到深圳證券交易所下發的關注函，要求就有關出售的必要性、估值、追討業績補償等關鍵性問題給出答案。

4月11日晚間，正業科技就深交所下發的關注函做了回覆。

為何出售炫碩智造？

過去幾年，國際巨頭相繼退出LED照明市場，LED產業持續向中國大陸轉移。龍頭廠商在技術、成本和客户方面具有明顯競爭優勢，市場地位和競爭能力得到強化。

隨着LED行業競爭日趨激烈，劣勢企業和產能逐步退出市場，市場份額向頭部企業集中。競爭優勢加快向規模較大的市場參與者轉移，中小型的企業獲利能力不斷下降，未來將會逐漸退出市場。

炫碩智造主要從事LED封裝、LED貼片以及智能化照明生產線等LED自動化設備及整體解決方案的研發、設計、生產和銷售，處於LED中游封裝領域。

正業科技在回覆函中坦承，因自身規模較小及產品競爭力下降，自2017年以來，炫碩智造盈利能力持續下滑。疊加傳統LED加工裝備業務下游客户需求有所放緩，傳統業務產品的毛利率持續下降等因素的影響，炫碩智造自2019年起淨利潤開始連續虧損，出現資不抵債的情形。

高工LED注意到回覆函中數據顯示，2019年炫碩智造淨利潤虧損1.91億元；2020年淨利潤虧損5835.28萬元；2021年1—2月，淨利潤虧損72.59萬元。

炫碩智造2016至2021年1—2月經營業績數據

炫碩智造的經營狀況持續惡化，需要正業科技不斷注入流動資金，才能維持其正常運營，且預計短期內無法有效改善，這嚴重背離了其收購預期。

根據回覆函內容顯示，在2016年——2018年，炫碩智造僅在2016年完成業績承諾。而2017年承諾淨利潤4680萬元，實現淨利潤2745.58萬元，完成比例為58.67%；2018年承諾淨利潤6084萬元，實現淨利潤418.56萬元，完成比例僅為6.87%。

由於淨利潤不及預期，根據回覆函內容顯示，正業科技對炫碩智造2017年計提減值1868.80萬元，2018年計提減值2.05億元，直至2019年計提減值8337.94萬元後商譽淨值為0元。

綜合計算，正業科技對炫碩智造3年累計計提商譽總額共計3.07億元。

因此對於本次出售計劃，正業科技方面表示，主要是為了減少炫碩智造經營虧損給公司帶來的持續不利影響，符合公司聚焦工業檢測智能裝備的發展戰略，有利於公司後續的穩健發展。

正業科技參照《企業會計準則第2號——長期股權投資》和《企業會計準則第33號——合併財務報表》進行會計處理，本次出售炫碩智造預計對其2021年度淨利潤的影響金額約為-26萬元，最終結果以2021年度審計結果為準。

業績補償義務人“回吐”現金股利

承諾業績連續2年未完成，炫碩智造的業績補償義務人需要按照業績補償協議的約定足額履行業績補償義務。

根據回覆函內容顯示，2016年，炫碩智造完成承諾淨利潤，無需進行業績補償。而2017年、2018年均未完成承諾淨利潤，業績補償義務人則需補償現金股利。

其中，2017年炫碩智造業績補償義務人返還給正業科技18.48萬元現金股利。另外，正業科技於2018年7月10日對業績補償義務人2017年度應補償股份107.45萬股完成了回購註銷手續。

2017年度業績補償義務人的補償情況

2019年6月28日，正業科技對炫碩智造業績補償義務人2018年度應補償股份932.01萬股完成了回購註銷手續。

其中，業績補償義務人賀明立、華英豪、炫碩投資（深圳）企業（有限合夥）都已將現金股利足額返還給正業科技，並已按照業績補償協議的約定足額履行2018年度的業績補償義務。

而業績補償義務人原炫碩智造董事長趙玉濤於2019年7月30日向正業科技出具了《還款承諾書》，承諾將業績補償款及應返還現金股利分五期向正業科技支付。其中，2019年8月1日支付254.92萬元業績補償款及返還現金股利；於2021年1月28日支付100萬元業績補償款。

截止目前，趙玉濤仍欠正業科技業績補償款252.90萬元尚未支付。

2018年度業績補償義務人的補償情況

炫碩智造訴訟“纏身”

雖然炫碩智造正在被籌劃剝離，但其多起應收賬款的訴訟或仲裁案不容忽視。

根據回覆函內容顯示，截至2021年2月28日，炫碩智造賬面餘額9197.77萬元，計提壞賬準備6867.78萬元，應收賬款賬面價值2329.99萬元。具體情況如下：

高工LED瞭解到，炫碩智造單項計提壞賬準備的應收賬款合同內容主要包括分光、編帶機，貼片機，面板燈生產線，半自動模組線等。涉及企業包括米優光電、匡通電子、哈迪斯、天勁新能源、新光台、天水華天、盛彩光電、虹源光電、鋭普光電、聚力照明、艾立特、方大索正、力柏電動、鑫諾通信、宏齊光電、華光半導體、日昌光電等等。

根據回覆函內容顯示，炫碩智造與以上企業均簽訂了購銷合同（或訂單），取得了送貨單、服務確認報告、客户對賬單等資料，但因管理人員變動頻繁，工作交接不到位等原因，部分原始憑據丟失。

為催收客户貨款，炫碩智造從2020年開始陸續對欠款客户進行起訴、仲裁等追討措施，導致客户關係緊張，在進行2020年度、2021年1-2月財務報表審計時，相關客户不予配合審計進行回函，同時因以前年度炫碩智造內部管理不到位，未能根據審計師實施替代審計程序的要求，一一追溯至形成應收賬款的銷售收入所對應的採購、生產等相關過程資料，導致審計機構出具保留意見。

目前，正業科技還在繼續通過訴訟等司法手段對相關欠款客户進行應收賬款催收。

除此之外，炫碩智造目前還有16項未決訴訟（仲裁）。其中，炫碩智造為原告申請人的有10項；炫碩智造為被告申請人的有6項。