北向資金搶籌加倉順週期 家電和汽車股比翼齊飛

　　□本報記者 胡雨

　　11月6日A股三大指數集體回落，就全周而言，三大指數均漲逾2%。此外，“聰明錢”北向資金近期保持淨流入態勢，本週累計淨買入超過210億元，加倉鋼鐵、石化、券商、銀行等板塊。

　　在券商看來，市場延續震盪的概率偏大，待外部擾動因素進一步明朗，市場情緒將回暖。行業配置方面，建議關注基建、金融、軍工等主線。

　　加倉順週期板塊

　　11月6日，三大指數未能延續月初以來上漲勢頭。截至當天收盤，上證指數跌0.24%報3312.16點，險守3300點；深證成指跌0.40%報13838.42點；創業板指調整明顯，下跌1.97%報2733.07點。

　　儘管週五下跌，但上證指數、深證成指全周分別上漲2.72%、4.55%，均創下8月以來最大周漲幅；創業板指全周累計上漲2.91%。

　　Wind數據顯示，11月6日北向資金累計淨買入39.81億元，其中滬股通資金淨買入36.57億元、深股通資金淨買入3.24億元。本週北向資金合計淨買入214.16億元，創下近5個月來單週淨買入規模新高。

　　本週哪些個股最吸引北向資金的關注？據Wind統計，11月2日至5日，北向資金加倉最多的是寶鋼股份，累計增持9628.37萬股；京東方A以9002.54萬股緊隨其後；加倉較多的個股還包括中國石化、國海證券、銅陵有色、交通銀行等。從行業看，加倉重點涵蓋石化、石油、券商、銀行等。從股價表現看，寶鋼股份本週上漲15.92%；京東方A本週上漲10.78%，國海證券、招商銀行、銅陵有色本週漲幅均超過5%。

　　東北證券策略組報告指出，儘管近期市場情緒略有回落，但行情核心邏輯未改，註冊制持續向存量板塊推進、全球資產收益率下行等長邏輯持續，外資、國內機構及居民存款等長期資金入市都在推進過程中。

　　家電和汽車股比翼齊飛

　　Wind數據顯示，申萬28個一級行業中，家用電器以12.86%的漲幅超越汽車成為本週上漲“領頭羊”，成分股中漢宇集團全週上漲26.01%，深康佳A、海爾智家、美的集團、老闆電器周漲幅均超過15%，漲幅居前的還有格力電器、秀強股份（維權）、新寶股份等。

　　汽車板塊本週以10.17%漲幅居於次席。成分股中，金龍汽車全周累計上漲32.98%，周漲幅超過20%的還有鈞達股份、文燦股份、星宇股份等；四通新材、上汽集團、長城汽車、華陽集團等27只個股周漲幅超過10%。

　　此外，本週漲幅居前的還有有色金屬、鋼鐵、採掘、非銀金融、房地產、建築材料等板塊。與北向資金密集加倉風格類似，這些漲幅居前板塊同樣屬於順週期領域。

　　對於家用電器板塊，天風證券家電行業首席分析師蔡雯娟指出，三季度行業整體復甦趨勢明顯，大概率孕育着新的行業性機會。展望四季度，竣工數據延後兑現帶動相關個股行情、小家電行業供給創造需求、海外需求帶來業績驚喜三大核心趨勢仍將延續。

　　配置方面，蔡雯娟建議，從增速絕對值角度來看，小家電板塊依然是景氣度最高的子行業；本次“雙十一”清潔電器類預售情況較好，海外需求擴張，掃地機器人行業景氣度上行。

　　就汽車板塊而言，華創證券汽車組組長張程航認為，2020年三季報披露完畢，諸多上市汽車公司實現超預期業績增長，這體現了汽車行業超預期的銷量恢復、超預期的利潤率彈性，預計行業景氣改善將持續至少一年。

　　關注四條主線

　　展望11月行情，哪些板塊和個股存在更多機會？

　　粵開證券研究院首席市場分析師殷越認為，滬指3350點區域面臨較強阻力，部分資金出於避險考慮進行獲利了結操作，同時海外擾動因素依舊尚未明朗，外部不確定性塵埃落定之前，市場延續震盪概率偏大，待外部擾動進一步明朗，市場情緒將回暖。後續需重點關注兩方面因素對指數的影響：一是市場成交量是否能夠持續放大；二是熱點概念的走強是否具備持續性。

　　川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂建議聚焦四條主線：一是基建板塊，預計四季度“新基建”有望繼續保持高速增長，建議關注高鐵、新能源、通訊設備等領域全產業鏈。二是金融板塊。一方面因為整體估值低，業績較穩定；另一方面資本市場改革會推動行業整體發展。三是軍工板塊，板塊整體估值有望提高。四是煤炭、鋼鐵等低估值、順週期板塊。這些板塊業績優良，臨近年底資金風險偏好降低，低估值板塊有望受益。