匯豐創11年新低 平安抄底重登大股東寶座
時代週報記者 曾令俊
峯迴路轉，中國平安（601318.SH;02318.HK）再次成為匯豐控股（00005.HK）第一大股東。
港交所披露易信息顯示，中國平安在9月23日以平均每股28.2859港元的價格，增持1080萬股匯豐控股股份，耗資約3億港元。增持完成後，中國平安對匯控的持股數量達16.55億股，持股比例升至8%，取代貝萊德重新成為匯豐第一大股東。
這是時隔兩年後，中國平安再度增持匯豐股份。
“這次增持更像是一次補倉，今年匯豐股價下跌了很多，創下了近些年來的新低，中國平安這個時間點增資可以降低持倉的成本，符合保險資金長期持有的特性。”9月27日，廣州某私募執行董事告訴時代週報記者。
同一日，奶酪基金創始人、基金經理莊宏東在接受時代週報記者採訪時表示，險資傾向於長期投資，中國平安在匯豐銀行股價連續受挫的時候出手並不奇怪。過去幾年，中國平安也多次增持匯豐控股。
華興證券首席策略分析師龐溟也表示，中國平安對進行保險資金長期財務投資，此舉應該是看好匯豐股票的財務投資價值。同時，中國平安低價增持，可以降低公司平均持倉成本。
中國平安增持當日（9月23日），匯豐控股股價收於28.75 港元，當日最低價為27.5港元，以前復權計，這一價格創逾11年新低。
數據顯示，自年初以來，匯豐控股在港股市場的股價已經下跌超過52%，市值較年初蒸發超6700億港元。
匯豐平安“手足情”
中國平安和匯豐的關係要追溯到2002年。當年，匯豐認購了中國平安10%股份，耗資6億美元，這是當時國內金融業最大一筆外資入股。
2007年中國平安上市時，匯豐控股通過其全資子公司——匯豐保險和匯豐銀行合計持有中國平安約合12.33億股，佔當時中國平安發行前總股本的19.9%，位列第一大股東。
2012年12月，出於自身戰略調整，匯豐將其持有的中國平安股份全部轉讓給正大集團。自此，匯豐控股退出中國平安股東之列。
對於這筆投資，匯豐表示“中國平安是匯豐近十年來最成功的投資項目之一”。
然而，風水輪流轉，時隔三年之後，中國平安入股匯豐。
2015年12月起，滬港通南下資金持續買入匯豐控股股票，當時有投資人士分析，其中可能有不少是中國平安所為。
2017年12月5日，中國平安在增持1000萬股匯豐控股後，持股數量已升至10.18億股，成為匯豐第二大股東，持股比例也突破了5%，構成舉牌。
對於身份互換後的再度“牽手”，彼時匯豐表示“歡迎平安成為我們的長期投資者”。
中國平安則表示，“投資匯豐是我們的一項財務性投資。匯豐經營業績優，分紅好，符合中國平安資管管理的保險資金的資產負債匹配原則。”
此後，中國平安繼續增持匯豐。2018年2月，中國平安對匯豐的股權佔比突破6%；11月，佔比又突破7%，超越貝萊德成為匯豐控股單一大股東。
不過，2019年9月，貝萊德通過增持匯豐控股，持股佔比又超過中國平安，成為匯豐最大單一股東。
直至近日，中國平安再度增持後，對匯控的持股比例已突破8%，重新成為匯豐第一大股東。
“這次增持的價格很明顯會降低中國平安持倉的成本，這些年增持的價格會明顯高於這次的價格，之前沒有出現過這個價格。”上述私募人士分析説。
時代週報記者梳理發現，中國平安買入匯豐的兩個重要時間段，2015年11月-2017年12月4日期間，匯豐控股股價在35.188至68.093港元之間；2017年12月5日-2018年底，匯豐控股股價在54.941至74.263港元之間。
匯豐暫時取消分紅
長期以來，由於高分紅以及穩定的業績，匯豐被認為是優質的白馬股。但因為肺炎疫情的衝擊以及地緣局勢的變化，匯豐今年經營遇到了明顯的困難。
8月，匯豐披露經營業績顯示，上半年公司實現列賬基準收入267.45億美元，同比減少8.94%；實現税後利潤31.25億美元，同比下滑68.55%。
“作為一家知名的跨國銀行，匯豐控股短期受多方面事件的影響，包括暫停分紅、大規模裁員、洗錢風波、或被列入不可靠實體清單等，其股價近期有所回調。”莊宏東説。
多年來，匯豐控股一直維持每個季度高額派息，過去四年每年每股0.51美元。從利息收入來看，中國平安自2018年、2019年從匯豐控股累計獲得分紅收入約為90億港元，其中2018年分紅收入約54億港元，2019年分紅收入為32.2億港元。
但是今年4月，匯豐宣佈暫停派發2019年第四季度的股息，並在2020年暫停派發所有普通股的季度或中期股息，對投資者的“分紅信仰”造成打擊。
4月，中國平安首席財務官姚波在股東大會上回應“匯豐取消分紅對平安的影響幾何”時表示，對於匯豐的決定，以及近期一些相關的市場意見，中國平安都在密切關注當中。
“整體來説，匯豐是中國平安長期投資的項目之一，但佔整個集團8萬多億總資產、佔保險投資資產比例不是很大，停止分紅中國平安投資的影響有限。”姚波稱。