2023年3月23日晶澳科技（002459）發佈公告稱公司於2023年3月23日召開業績説明會，廣發基金、東吳證券、長江證券、天風證券、海通證券、中信建投證券、中信證券、華泰證券、興業證券、國盛證券、中銀證券、鵬華基金、中信里昂、花旗銀行、J.P.Morgan、招商基金、銀華基金、農銀匯理基金、博時基金、長盛基金、易方達基金、鵬揚基金參與。
具體內容如下：
問：公司針對歐、美這兩塊市場是否有海外產能佈局及這兩個市場的情況？
答：美國市場雖然在產品的通關和清關尚有一定壓力，整體速度會受到一些影響，但是長期來看，美國市場需求向好，公司除了東南亞一體化產能外，也已經開始在美國建設2GW組件更好的滿足當地供應，2023年公司計劃在美國市場出貨目標3.5-4GW。歐盟最近發佈的《淨零工業法案》，還需要很長一段時間走審核程序，該法案主要的約束對象是歐洲政府投資的或公共事業投資的一些項目，這部分項目的佔比較小，也可以由海外部分產能來保障供應。目前歐洲電價高，市場化的項目可以支撐市場需求的，我們認為這個對市場影響不大。根據對歐洲市場調研，今年歐洲市場景氣度高，歐洲市場需求會釋放80GW左右。
問：請展望一下印度、巴西市場的需求？
答：印度市場因為關税政策影響，市場需求預測範圍較大，第三方預測最低線在10GW，樂觀看到20GW~30GW。巴西受到政策影響，會對分佈式一些下修，預測會維持在10GW以上的市場。
問：新電池技術情況如何？
答：目前沒有看到TOPcon電池技術有明顯瓶頸，新建項目按計劃投產順利，各項指標也在預期範圍內，是一個相對成熟的技術，量產後的成本很快與PERC基本打平。公司也在持續關注新的電池技術，包括異質結、BC類、鈣鈦礦等。公司異質結電池中試線加快推進，目前看還需要時間才具備更好的性價比和大規模量產條件。
問：去年第四季度計減值的情況
答：第四季度計提了約7.6億的減值，主要有存貨計提了1.66億、固定資產計提了6億。固定資產計提減值主要是公司持續進行技術升級改造，原有部分生產設備不再滿足生產要求，按照相關會計準則進行計提減值；另一部分是公司戰略性的關停燕郊基地的生產，對老舊生產設備、房屋建築物附屬設施等拆改後不再滿足生產使用的資產進行計提減值。
問：年報中披露2022年國內毛利率要高於歐洲毛利率，是什麼原因影響？
答：主要是運費的因素影響，扣除運費影響，歐洲的毛利率要高於國內，海運費價格在第四季度有較大的降幅，後續運費影響有所改善，對毛利率影響減少。
問：公司單瓦盈利，最近兩三年都穩定上行，哪些因素對公司進一步強化盈利能力有較大影響？
答：公司單瓦盈利在穩步增長，首先技術進步貢獻最大，電池轉換效率的提升，組件功率的提高，能夠帶來整體成本的下降；其次，主輔材佔總成本的70%左右，供應鏈主輔材價格的影響較大；第三是產品的售價，光伏組件價格下降不意味着單瓦盈利的下降，價格下降才能更好地與其他能源形式競爭，貢獻合理利潤；第四是財務結構管理，着力降低資產負債率，減少相關費用支出。
問：石英砂供應緊張情況對公司有什麼影響？
答：石英砂供應整體上處於緊平衡狀態，公司也有早做準備，與一些優質的國內外供應商長期合作，採取一些保供措施，保障公司生產正常運行。
問：公司有沒有規劃第二部分的成長曲線？
答：去年開始，公司制定了“一體兩翼”戰略，首先，做好主產業鏈光伏組件業務，同時，擴展第二、第三業務板塊的增長，目前主力在做下游的智慧能源，除了電站業務之外也在儲能、系統等方面業務探索培育。我們上游的設備和材料板塊，主要是通過技術研發投入或投資合作培育在細分領域的材料或設備方面，希望在以上兩個方向的業務未來有所突破。
晶澳科技（002459）主營業務：太陽能光伏硅片、電池及組件的研發、生產和銷售,太陽能光伏電站的開發、建設、運營,以及光伏材料與設備的研發、生產和銷售等。
晶澳科技2022年報顯示，公司主營收入729.89億元，同比上升76.72%；歸母淨利潤55.33億元，同比上升171.4%；扣非淨利潤55.57億元，同比上升200.9%；其中2022年第四季度，公司單季度主營收入236.66億元，同比上升55.65%；單季度歸母淨利潤22.43億元，同比上升208.89%；單季度扣非淨利潤23.16億元，同比上升200.85%；負債率58.31%，投資收益3.17億元，財務費用-5.29億元，毛利率14.78%。
該股最近90天內共有18家機構給出評級，買入評級17家，增持評級1家；過去90天內機構目標均價為91.42。
以下是詳細的盈利預測信息：
融資融券數據顯示該股近3個月融資淨流入9256.8萬，融資餘額增加；融券淨流入1.44億，融券餘額增加。根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，晶澳科技（002459）行業內競爭力的護城河優秀，盈利能力良好，營收成長性良好。財務相對健康，須關注的財務指標包括：應收賬款/利潤率。該股好公司指標4星，好價格指標3星，綜合指標3.5星。（指標僅供參考，指標範圍：0 ~ 5星，最高5星）
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