9月1號開學了，萬萬沒想到，股民們先被狠狠地上了一課。
A股早盤突然大跳水，近期強勢的高景氣行業全線崩盤，一度是異常慘烈。
儘管此後上證50等權重股持續發力，但是全天仍有59只個股跌停、超100只跌幅超過9%。
更不用説，只要今天早盤買了近期的強勢股，基本都被套得死死的。
與此同時，A股兩市的成交再度爆發，上午十一點不到已經破了萬億，全天總成交額破1.7萬億，再創年內新高。
上證的成交額更是在昨天剛突破7000億之後，今天又突破8000億關口，只能用一個“猛”字形容了。
伴隨着上證的“剛猛”，一些久違的“中字頭”們也都集體反撲，終於出了口惡氣。
現在大家都在問，A股又要“二八”風格切換了嗎？到底是“真切換”還是“一日遊”？
今天所長就來聊聊對這個問題的看法。
宏觀大環境 基建是該回暖了
華爾街沒有新鮮事，歷史總會一次次重複。
昨天所長在文章裏剛和大家説過，“正所謂三十年河東三十年河西，前段時間抱團抱得最緊的地方，現在就容易遭到反噬。”
“萬物皆有周期。只不過這個週期可能是1年，可能是5年，現在我們還難以預料罷了。到了明年，現在抱團瘋漲的資源股們如果也出現海天味業們的走勢，大家千萬不要驚訝。“
只是沒想到，這個“反噬”第二天就立馬來了。
而要承接這一波撤出的巨量抱團資金，目前來看市場選擇了以中字頭為首的傳統行業。
如果説未來要進一步風格切換，那麼這些中字頭必須也要有足夠硬的邏輯，才能吸引更多資金來走出更大的行情。
從宏觀角度來説，下半年地方專項債大概率將加速，這對“中字頭”較多的基建行業來説是比較好的預期。
在7月經濟數據出爐的那天，所長就和大家做了一些解讀。
數據中反映出來的問題就是，7月之前，高層將地方的債務壓得非常緊，下半年不加快腳步可能就完不成任務了。
據統計，上半年政府債券融資規模為2.45萬億，僅到達了計劃發行規模的34%，遠不及去年同期水平。
而由於7月的極端天氣和疫情反覆，導致7月的數據仍然不及預期，接下來地方專項債提速的預期就更加強烈了。
從往年的表現來看，對於上半年持續萎靡的基建行業來説，專項債提速至少可以止住行業的下滑趨勢，但專項債可能不會有非常強的提振作用。
而從央媽的態度來看，流動性更多地還是將被引到實體經濟和中小企業，基建行業只能説是有望擺脱萎靡。
那麼這裏我們就要説説“中字頭”的另一個刺激點，國企改革。
國企改革 機遇在哪？
目前國企改革的主要邏輯，就來源於此前發佈的國企改革三年行動計劃。
計劃從2020開始實行，而今年，目標是要完成原定計劃的70%。
今年我們已經看到了化工國家隊中國化工和中化集團合併後的中國中化，以及科技國家隊中國電科和中國普天合併的推進。
而未來，我們必然將看到更多行業國家隊之間的整合。
根據相關文件，此次國企改革行動計劃通過印發改革工作台賬，把三年行動任務細化為337項具體舉措，明確各項舉措的目標要求、成果形式和時間節點。
中央企業和各地方也相應制定工作台賬，分別提出了11913項和3679項改革舉措，實現了改革任務的細化、實化、具體化。
同時，在督辦方面，對中央企業形成94個採集指標和26個計算指標，對地方形成79個採集指標和34個計算指標，按月彙總重點任務完成情況。
有目標、有措施、有指標，可以説高層對這次國企改革的重視程度是前所未有的。
而近期恰逢各大國企的改革計劃開始密集出台，讓整個行業的關注度開始持續上升。
今天中午就傳來了國家能源鐵路裝備公司擬進行混合所有制改革的消息，導致國企改革板塊進一步的異動。
而就在上週，大家熟悉的“中國神船”中國船舶剛剛表示重組進入實質性操作階段。
此外還有鞍鋼集團、中國西電等國企近期都有最新的動作。
一直以來大家對國企的效率和業績都有不小的質疑，國企為什麼要改革，相信大部分人應該是有些體會的。
希望在不久的將來，我們的國企巨頭們可以在全球競爭中扮演更重要的角色。
風格切換的“蛛絲馬跡”
最後，還是要從市場角度來聊聊風格切換的問題。
其實在八月初的時候，A股已經出現了一次非常明顯的風格切換，房地產等行業都是一度全面漲停，只不過沒過幾天就又被新能源的風頭改過去了。
風格切換一次比一次猛烈，就有點像今年年初的半導體行業。
在6月之前，每次的半導體行情幾乎都是一日遊走勢，因此也出現了半導體“渣男”的説法。
而只有當“渣男不渣”的情況連續出現後，市場才會進一步認可這個板塊的賺錢效應，並最終形成合力走出一段持續的行情。
從指數來看，近期創業板和上證指數的分化愈發明顯。
上證指數已經有望突破今年形成的下跌趨勢線，而創業板卻跌破了此前在3200點附近形成的支撐。
除非兩大指數在短期內重新回到原本的趨勢中，否則風格切換的可能性就會越來越大了。
另一方面，根據券商的統計，整個“中字頭”板塊的估值已接近來到了歷史低位，對於價值投資者來説，確實是非常有吸引力的。
至於新能源、軍工等高景氣行業，由於各路資金介入的太深，短期大概率不會直接全部撲街，必然會有多頭尋求反撲的機會。
因此，我們可以需要用整個九月的行情來驗證，“中字頭”代表的上證能否全面接班“高景氣”代表的創業板。
無論如何，既然共同富裕的目標已經提出，或許短期是要讓沉寂許久的大盤股們也“富裕”一下了。
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對於“中字頭”和“高景氣”之間的風格切換，各位有何不同看法？歡迎留言區交流分享。