【黃金收盤】美聯儲再傳來鷹聲！黃金上演倒V反轉 金價恐將大跌至1500美元？

24K99訊 週四(10月19日)，金價在美元走軟的推動下一度上漲約1%，不過隨後回吐了全部漲幅，股市大漲和美國國債收益率上揚將金價拉回早些時候觸及的三週低點。

美市尾盤，現貨黃金收報1628.05美元/盎司，微幅下跌0.88美元或0.05%，日內最高觸1645.44美元/盎司，最低觸及1622.31美元/盎司。

（現貨黃金日線圖，來源：FX168）

COMEX 12月黃金期貨收漲0.2%，報1636.80美元/盎司。

今年FOMC票委、美聯儲理事庫克表示，美國通脹“仍然高得令人無法接受”，需要繼續加息，並在一定時間內保持限制經濟增長的利率高位水平，才能遏制通脹。

“通脹面臨的風險主要偏上行，通脹必須降下來，我們將堅持下去，直到工作完成。貨幣政策是否轉向，必須基於能否在數據中看到通脹切實下降，而不是僅僅存在於預測中。”

與此同時，費城聯儲主席哈克表示，在通脹水平高企的情況下，美聯儲還沒有完成上調短期利率目標的任務。

哈克稱，預計美聯儲在今年底前加息至“遠高於”4%的水平，並“在一段時間內”繼續加息。儘管他預計明年“某個時刻”會暫停加息，但如數據顯示有需要的話，也可能重新恢復加息步伐。

美國國債收益率繼續走高，此前數據顯示上週初請失業金人數意外下降，強化了美聯儲強力升息的預期。

具體數據顯示，美國至10月15日當週初請失業金人數為21.4萬人，預期23萬人，前值22.8萬人。

機構評論稱，美國上週初請失業金人數意外下降，表明儘管利率上升導致勞動力需求降温，但就業市場依然緊張。隨着美聯儲加大貨幣政策收緊力度，就業市場開始出現裂痕，不過總體上保持韌性。美聯儲已將政策利率上調至3.00%-3.25%的區間，官員們已暗示今年還會有更多的大幅加息，目前通脹幾乎沒有大幅回落的跡象。

不過隨後公佈的另一項數據顯示，美國9月成屋銷售連續第八個月下滑。美國9月成屋銷售總數年化為471萬户，預期470萬户，前值480萬户。

機構點評稱，因抵押貸款利率飆升和售價仍居高不下，令許多潛在買家無力負擔，美國9月成屋銷售連續第8個月下滑。美聯儲已將基準隔夜利率從3月份的接近0上調至3.00%—3.25%的當前區間，這是20多年來政策收緊速度最快的一次，因此，對利率敏感的房地產市場受到了嚴重打擊，其程度遠超其他經濟領域。與美國國債收益率同步波動的抵押貸款利率甚至飆升得更高，最近一週30年期固定抵押貸款利率平均為6.94%，為20年來的最高水平。

美國利率上升增加了持有非孽息黃金的機會成本。美市盤中，現貨黃金一度上漲超1%至1645.44美元/盎司高點，隨後回落至1630美元/盎司一線交投。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:“我們仍認為，如果利率繼續像現在這樣緩慢走高，短期內將繼續令黃金市場承壓。”

“焦點顯然仍在利率和美聯儲加息預期上。”

Circle Squared Alternative Investments首席執行官Jeffrey Sica表示:“金價一直更關注對美聯儲下一步行動的預期。”

“現在有人認為，他們可能正在放緩經濟……他們可能會放棄現在對我們有幫助的鷹派立場，這可能會幫助我們未來的發展。但這一切都非常依賴數據。”

美元指數對其他貨幣下跌0.06%，而在英國首相特拉斯宣佈辭職後，歐洲股市上漲。

英國首相特拉斯週四表示，她將辭去英國首相一職。辭職的原因是在她被任命僅6周後，她的經濟計劃就對市場造成了衝擊，並導致她所在的保守黨出現分裂。特拉斯在唐寧街10號的辦公室門外接受採訪時承認，她無法兑現競選保守黨領袖時做出的承諾，失去了保守黨的信任。因此已經通知國王，將辭去保守黨領袖的職務。今天上午，她會見了1922委員會主席格雷厄姆·布雷迪爵士，雙方一致同意下週將舉行並完成保守黨黨魁選舉。這將確保英國政府繼續走在實施財政計劃的道路上，並維護英國的經濟穩定和國家安全。

特拉斯宣佈辭職後，市場數據顯示，前財政大臣蘇納克接任的概率為47.6%，下議院領袖莫當特接任的概率為25%，國防大臣華萊士接任的概率為12.5%、現任財政大臣亨特接任的概率為10.2%，前首相約翰遜接任的概率為7.1%。

部分英國保守黨議員認為，前首相約翰遜是彌合英國當前衝突各方分歧的最佳人選，這也是今天被提到最多的名字。不過根據天空新聞進行的民調顯示，約翰遜在英國南部這一保守黨票倉遭到“狂轟亂炸”，若他上台將威脅保守黨與民眾的關係。

BRI財富管理公司首席執行官Dan Boardman-Weston表示，英國首相特拉斯的辭職標誌着英國政府“相當混亂的一段時期”的結束，之後應該會出現更加穩定的局面。在這個高度不確定的時期，國家和市場需要確定性、穩定性和信心。希望保守黨能團結在候選人周圍，政府也能重新專注於如何帶領國家度過這段動盪時期。

黃金專家表示，無論市場是否缺乏反應，金價仍處於“關鍵時刻”，有可能再次出現一輪強勁拋售。

DailyFX策略師Michael Boutros表示，市場反應平淡的主要原因是，在消息發生之前，市場已經在很大程度上消化了這一消息。

“上週我們一收到第一份辭職報告，就知道不祥之兆了，”Boutros説。他指的是英國財政大臣誇滕的辭職消息。“他們不會啓動所有這些新的税收減免措施，也不會試圖推出能源政策。很明顯，這種情況不會發生。”

他補充説，任何基於英鎊的交易都將面臨重大波動，投資者在進場之前需要承認這一點。

黃金目前正處於一個十字路口，隨後的價格水平可能會對未來的價格走勢產生重大影響。

“黃金仍處於關鍵時刻。如果金價跌破2020年1月高點1611美元，那就真的是個大問題了。如果收盤價低於這一水平，那麼就沒什麼可以支撐1560美元了，其甚至會一路跌到1500美元。”

上個月，黃金一度接近跌破這一水平，但最終在1614美元的水平上扭轉了頹勢。“如果我們收在這個水平以下，遊戲就結束了，因為黃金的大倉位一直是雙頂倉位。如果這種模式是正確的，2020年和2021年的高點包含在其中，那麼金價恐面臨跌向1300美元的風險。從長期來看，低於這些水平的風險對黃金確實有害。”

金價需要收在1730美元以上。“在我們這麼做之前，我們就是在懸崖邊上跳舞，”他指出。

好消息是，黃金的基本面背景正開始好轉。“黃金可能最終會受到需求支撐。無論是市場動盪加劇，還是股市更大幅度的下跌，抑或是戰爭的惡化。我認為很難看到股市繼續下跌，”Boutros説。

此外，美元的漲勢正在耗盡，這對在強勢美元重壓下苦苦掙扎的貴金屬來説是個好消息。“我們面臨的最大問題以及金價下跌的原因是，我們繼續看到利率預期走高。聯邦基金利率目前的預期終端利率為5%，高於4.6%。”“美元在這裏有點耗盡了。”

後市展望

1.量化商品研究公司的分析師Peter Fertig表示，“美元小幅走軟，加上股市下跌，為黃金避險提供了些許支撐。”

但Fertig表示，主要債券市場收益率上升，以及多數央行進一步收緊貨幣政策的前景，令金價承壓。

2.Phillip Nova大宗商品高級經理Avtar Sandu在一份報告中稱:“美聯儲官員的鷹派言論繼續令貴金屬不安，因官員們不斷強調需要加息以抑制通脹。”他補充稱，收益率上升對金價不利。

3.隨着美聯儲積極的貨幣政策將美元推至20年高點，金價在2022年的大部分時間裏都在苦苦掙扎。高盛分析師在報告中提出了四種情況，以及它們將如何影響金價。

該行認為，隨着美國避免經濟衰退，美聯儲有30%的幾率實現經濟軟着陸，這將推動金價跌至1530美元，10年期實際利率將小幅上升至1.7%。

與此同時，高盛還認為，到2025年，隨着利率大幅降至零，出現經濟衰退的幾率為30%。在這種情況下，金價將飆升至2250美元。

分析師們表示，他們預計實際利率將下降1%，但仍將維持在正值區間。

對黃金來説，最糟糕的情況是通脹威脅加劇，迫使美聯儲繼續加息。隨着實際利率再上升1.5%，這種環境將把金價推低至1500美元。高盛認為這種情況發生的幾率為20%。

在第四種情況下，高盛認為有20%的可能性出現衰退，並伴隨有限幅度的降息，這將把金價推回到2000美元。

在這種情況下，預計到2025年聯邦基金利率將回落至2.5%，因為美聯儲要在增長擔憂與持續通脹之間找到平衡。

下一交易日重點關注

07:01 英國10月Gfk消費者信心指數

07:30 日本9月核心CPI年率

14:00 英國9月季調後零售銷售月率

20:30 加拿大8月零售銷售月率

21:10 美聯儲威廉姆斯在活動上致辭

次日01:00 美國至10月21日當週石油鑽井總數