高位抱團開始大幅分化，白酒板塊相對抗跌

1月8日 10:18

2021年開年以來， A股三大指數全線收漲，其中上證指數、創業板指已實現6連陽，滬深兩市連續4天成交額超過1萬億元。但在大盤“量價齊升”的同時，“機構抱團股”現象愈演愈烈，上漲的多是大市值龍頭股，小盤股遭到擠壓。

個股上，貴州茅台昨日再漲1.90%，報收於2140元。“油茅”金龍魚昨日也大漲8.87%，最新股價為139.13元，市值達7543億元。甚至連近期曾因故短暫下挫的愛爾眼科也大漲8.27%，股價不僅收復跌幅，還創出了歷史新高。在3000億元市值這一檔，萬華化學、三一重工昨日分別大漲8.71%、9.28%。在2000億市值這一檔，航發動力連漲6天且昨天尾盤衝板。

紅塔證券奇霖認為，當前的環境像極了2017年，當時也是上證50一騎絕塵，而絕大多數標的並沒有感受到牛市。

一騎絕塵的個股有哪些？

一類是抗通脹的，比如説白酒，茅台的股價已經突破了2000，比如説一些消費品，海天味業、金龍魚、農夫山泉等等，再比如説上游化工、有色、紙漿等資源品，像華友鈷業、天齊鋰業、紫金礦業等等。

另一類是和高端製造業相關的，一個是定價全球疫情海外產能受限下中國製造業的升級機遇，比如三一重工、格力美的、比亞迪；另一個是定價低碳經濟轉型下新能源和光伏的重要歷史機遇，比如寧德時代、隆基股份等等。

中信建投在2021年投資策略中稱，外資不斷流入A股市場，公募和私募基金不斷髮展壯大，投資者機構化趨勢更加明顯，龍頭公司的持股更加集中。這個趨勢將在2021年持續。從資本市場建設來看，2021年提升上市公司質量，盈利能力強的行業龍頭公司也會持續獲得龍頭溢價。因此，堅持各領域的龍頭策略是2021年最重要的風格推薦。

今日抱團板塊出現較大分化，開盤軍工、光伏、鋰電池等抱團板塊都出現一波快速跳水。

白酒板塊相對抗跌。

總市值前30名的個股跌幅也不大。

總之，近期市場資金主要圍繞消費、軍工、新能源這3個方向進行博弈，其板塊的行業龍頭們組成的板塊可以理解成主線板塊。今天大市值抱團股集體大分歧，這裏危險大不大主要看兩點：1）早上分歧或比下午分歧要好，早上分歧留低吸資金足夠多的時間；2）只要成交量不縮，可能就不會大跌，維持在10000億以上，就可能沒有大跌風險。