在前一日大漲後，週三美股跌多漲少，標普500指數收盤下跌11.30點，跌幅0.36%，報3113.49點；道瓊斯指數收盤下跌170.40點，跌幅0.65%，報26119.61點；納斯達克指數收盤上漲14.70點，漲幅0.15%，報9910.53點。
安永：山東方圓有色金屬集團涉嫌財務造假
據路透報道，兩名知情人士透露，審計機構安永（EY）的一份報告發現，中國最大的民營銅冶煉企業山東方圓有色金屬集團一直在其誇大利潤和生產水平，同時虛報債務。
一名消息人士援引安永報告摘要稱，其核心部門東營方元有色金屬股份有限公司和東營魯方金屬材料股份有限公司“債務明顯高於公開披露的水平，利潤率較低，產量也較低”。消息人士稱，此次審計涵蓋了東營方圓、東營魯方和其他四個方圓部門的2018年和2019年前三個季度的賬目。
第二位消息人士為向方圓集團貸款的一家銀行工作，並瞭解了為國內債權人準備的報告。該人士還告訴路透，安永發現東營方圓和東營魯方一直在虛報數字，安永正在繼續調查此事，並將向債權人提供最新情況。
方圓集團一名代表稱對此無可奉告。安永表示不對客户事務置評。目前路透尚未看到該報告的副本，也無法獨立核實其調查結果。因未獲授權談及此事，不願具名的消息人士稱，該份報告在3月和4月發給債權人。
據公司公告顯示，截至去年6月30日，22家銀行共向東營方圓提供了161億元人民幣（合23億美元）的信貸額度，其中114.7億元已使用。
其中，國內債權人包括工商銀行(行情601398,診股)（1398.HK） （601398.SS） ，中國銀行(行情601988,診股)（3988.HK） （601988.SS） 和農業銀行(行情601288,診股)（1288.HK） （601288.SS） 。外資銀行還包括法國外貿銀行（Natixis）和荷蘭合作銀行。
據瞭解，荷蘭銀行（ABN AMRO）擔任主辦行曾為東營方圓和東營魯方安排了一筆4.3億美元銀團貸款，參與行多是外資銀行。荷蘭銀行拒絕就其貸款狀況置評。其他貸款銀行沒有回應置評請求。
據悉，市場對方圓集團財務狀況的擔憂是在去年底加劇，由於銅精礦的加工費用大幅下降，導致人們擔心該公司可能無法償還債務。該集團在去年12月的一份聲明中否認了網上流傳的有關其已申請破產的猜測，但表示”存在一定程度的流動性短缺”。
2019年12月12日，東營方圓有色金屬有限公司聲明稱：“近日，個別網站和微信平台散佈我公司向政府申請破產的不實消息。對此，我公司鄭重聲明，儘管目前公司出現一定程度的流動性資金緊張，但生產運營正常。”同時表示，公司正與相關債權機構接觸，積極協商解決當前債務問題。
根據上海金融法院3月19日的一份文件，荷蘭銀行還起訴了東營方圓、東營魯方及其創始人崔志祥和妻子，要求償還3,839萬美元的貸款和逾期利息。法院表示，之所以公開這份聲明，是因為崔志祥和他的妻子”聯繫不上”。路透尚未看到初始訴訟卷宗，無法確定是何時提出的。該案的聽證會定於7月9日舉行。（上述內容援引自路透）
聚焦鮑威爾半年度國會聽證第二日
週三，美聯儲主席鮑威爾出席眾議院金融服務委員會聽證會，他再次重申不考慮負利率，並表示尚未決定採用收益率曲線控制措施。
鮑威爾表示，美國經濟正處於開始復甦的早期階段，預計將在7月出現強勁的就業崗位創造，並預計7月失業率也會下降。他表示很多僱員在迅速重返工作崗位上猶豫不決，除了安全顧慮之外，失業津貼增加可能也是一個原因。
他同時表示，點陣圖不是美聯儲將利率維持在零附近的承諾，並重申沒有考慮加息，認為美國經濟復甦需要一段時間。
鮑威爾表示，財政支持對經濟產生積極影響。他敦促國會，不要太快撤除對家庭和小企業提供的財政刺激救助。同時，他也提到了本週一美聯儲宣佈開始購買公司債的行動。他表示，隨着時間推移，美聯儲將逐步從ETF轉變為直接購買債券，這將更好地支持流動性和市場運作。他表示，美聯儲計劃在美國走上覆蘇道路之前都“踩着油門”。
他預測，隨着市場表現穩健，美聯儲的購債計劃正處於市場的底部。雖然不排除提前出售，但購債計劃的本意是持有公司債券至到期。不過他同時強調，在市場不需要支持後，包括企業債購買等救市計劃都將被撤出。
為此，金瑞期貨貴金屬研究團隊向記者表示，美聯儲宣佈將動用CARE法案開始購買公司債券，這比之前購買國債、MBS債券及公司債券ETF指數基金的做法更加激進。債券評級不低於BBB-/Baa3，表明購債開始涉足垃圾債領域。
“從近期美聯儲的聲明中可以看到，對美國經濟前景預期略顯悲觀，官員多次表明寬鬆將持續直至美國經濟恢復正常。而美聯儲本週的寬鬆政策進一步加碼，顯示出為擴表已不顧購買資產的內容。而這種無條件及長期的寬鬆將持續利好貴金屬價格。”他們分析道。
同時，從利率角度來看，他們認為目前通脹水平仍較為温和，並不會對美聯儲持續保持低利率形成掣肘。他們表示，失業率及通脹是兩個美聯儲最為關注的指標，美聯儲為了救助經濟、促進就業，在未來1—2年內大概率不會加息。此外，儘管此次仍未決定採用收益率曲線控制措施，但不排除後續的可能動作也將導致美債投資吸引力下降，從而推升黃金投資的價值。
另一方面，他們認為QE政策及收益率曲線控制也會導致美元指數走勢偏弱。“聯儲的長期QE政策以及可能的收益率曲線控制動作將壓低無風險利率，將對非美央行等境外投資形成擠出效應，這將對美元指數形成一定的打擊。”他們表示，3月份美聯儲開啓無限量QE以來，美元指數持續走低。不過從長週期來看，目前美元指數不算低位，因此預計美元指數仍有下降空間。
總體來看，他們認為，未來階段性經濟數據修復或將短暫打擊貴金屬價格，但是在長期低利率以及維持QE的環境下，還是持續看好黃金價格。
原油市場兩項重要數據出爐！
週三晚間，美國能源信息署（EIA）公佈的最新數據顯示，美國國內原油產量連續11周錄得下滑，為2018年3月以來的最低。
EIA數據顯示，上週美國國內原油產量減少60萬桶至1050萬桶/日，為連續第11周下滑。EIA在報告中指出，上週美國石油產量已降至為2018年3月以來的最低水平。此外，美國原油產品四周平均供應量為1647.2萬桶/日，較去年同期減少20.4%。
在庫存方面，美國至6月12日當週原油庫存錄得增加121.5萬桶至5.393億桶，前值為增加572萬桶，市場預期為減少15.2萬桶。雖然除卻戰略儲備的商業原油庫存增加了121.5萬桶，但美國精煉油庫存變化值連續10周錄得增長後，本週錄得下滑135.8萬桶，且創4月3日當週（11周）以來新低。此外，美國俄克拉荷馬州庫欣原油庫存變化值也連續6周錄得下滑。
在進出口方面，上週美國原油出口增加2.3萬桶/日至246.2萬桶/日，連續5周錄得下滑後再度錄得增長，同時上週美國原油進口減少22.2萬桶/日至664.2萬桶/日。
同時，當晚歐佩克公佈了月度原油市場報告。報告顯示，對2020年全球原油需求增速預期不變，仍為減少907萬桶/日。同時，報告預計在下半年，燃料需求仍將承壓。不過，OPEC月報稱，預計原油市場到年底前將逐漸復甦。
報告顯示，原油市場對OPEC在6月6日延長石油減產的決定反應積極。在原油生產方面，歐佩克5月原油產量減少630萬桶/日，至2419.5萬桶/日。同時基於第二信源的數據顯示，5月沙特原油產量為848.2萬桶/日；5月伊拉克原油產量為416.5萬桶/日；5月伊朗原油產量為197.8萬桶/日。歐佩克預計，2020年非歐佩克原油供應量減少323萬桶/日。
在原油需求方面，歐佩克將第一季度全球原油需求預期下調640萬桶/日，將第二季度全球原油需求預期下調1730萬桶/日。其表示，全球原油需求下降的原因是新冠肺炎疫情。
當晚，俄羅斯能源部長諾瓦克表示，5月份OPEC 減產協議執行率接近90%，令人鼓舞。俄羅斯方面承諾6月全面遵守減產協議。他表示供需平衡將決定OPEC 協議的未來。全球石油需求在4月份觸底，5月份出現復甦的跡象。不過他提示到，儘管現在石油需求出現反彈，但第二波疫情的風險仍存在。
週三，國內原油主力合約當日大漲3.44%，報收於294.6元/桶，並在隔夜維持這一水平。國信期貨研究團隊認為，主要原因在於國際能源署上調對今明兩年石油需求預測，並認為明年石油需求量將以創紀錄幅度增長。此前，國際能源署在其月度報告中預測，今年全球石油日需求量為9170萬桶，比5月份報告中的預測值調高50萬桶，原因是在防控疫情封鎖措施的實施期間，石油需求量高於預期。同時，委內瑞拉上半年石油出口下降近28%，有望達到70多年來的最低水平，原因是油輪船東和運營商暫停了委內瑞拉的原油運輸合同。並且，IEA月報預計6月全球石油產量將降至8640萬桶/日，創2010年以來的最低水平。從技術面看，該研究團隊認為油價短期或維持區間振盪運行。
有色金屬市場大面積飄紅
週三國內收盤，有色金屬市場整體偏強運行，其中滬鋅主力合約日間大漲2.01%，創近一個月新高，同時滬鉛、滬錫、滬鎳主力合約也在日間收盤漲超1%，不過滬銅日間高開回落，滬鋁走跌。
本週以來，銅價走勢陷入高位振盪，在經歷前期長達兩個月的反彈之後略顯乏力。金瑞期貨有色研究團隊告訴記者，首先具有共識的是，此前的反彈可以説是宏觀和基本面共振所引起的效應。在宏觀上，雖然海外疫情仍在擴散，但全球各國央行自三月底開啓量化寬鬆，流動性的不斷改善帶動了宏觀情緒和市場預期持續修復，大宗商品市場跟隨美股等風險資產迎來複蘇，同時基本面則在中國消費復甦以及南美供應干擾的雙重因素下表現強勁。
目前來看，銅價已經回到海外疫情暴發前的位置，且正逼近國內疫情暴發前的點位。金瑞期貨有色研究團隊認為，當前的銅價已經包含了對經濟相對比較樂觀的預期，而市場矛盾正集中在經濟預期與實際情況的相互驗證以及隨之而來的政策變化當中。“當下歐美正處於復甦當中，宏觀數據均有一定改善，而中國在經歷兩個月的趕工之後腳步開始有所放緩，疫情後經濟的可持續性需要更多數據驗證。”因此，他們認為短期多空較量或難有傾向性，銅價將處於高位振盪狀態，還需等待更多數據來確定是否形成頂部。
對比來看，本週截止當前，滬鋁表現較滬銅略強。金瑞期貨有色研究團隊表示，主要原因在於鋁的基本面更為堅挺。進入6月，鋁的內需消費雖然環比走弱，但通過出庫情況和下游反饋來看，同比仍能保持較好的開工水平，因此庫存持續去化。儘管供應不斷提升，但短期實際釋放量仍無法覆蓋較強的需求，庫存仍有下降可能。他們認為，在未迎來庫存拐點之前，鋁價仍具上攻可能，可在明確累庫後做空冶煉利潤。
此外，金瑞期貨有色研究團隊表示，鉛價短期表現振盪偏強，一方面來自市場風險情緒回升，另一方面來自再生鉛成本的支撐，原料廢電瓶價格堅挺導致再生鉛利潤走低，限制短期再生鉛產量釋放。對於後期價格走勢，他們認為鉛價反彈空間相對有限，主要基於鉛基本面趨於走弱。“前期鉛價上漲驅動來自供應減量導致的階段性供需錯位，但隨着進口鉛流入的補充及後續供應層面相對穩定，受終端電池庫存走高制約，消費增長動能不足。同時，6月國內煉廠交倉意願上升，上週社會庫存激增1萬噸，交倉後的倉單釋放或衝擊市場，將令鉛價高位承壓。”
對於滬鋅大幅上漲，國信期貨研究團隊認為，一方面原因在於宏觀信心受到提振，美國零售銷售數據亮眼疊加萬億刺激計劃的可能實施，推動了市場信心逐步回暖。從基本面上來看，5月國內鋅礦產出同比仍大幅減少，小型礦山仍是暫停生產狀態，而海外鋅礦在美洲疫情的影響下，預計7月份仍是偏緊的狀態，同時下游基建帶動強勁，建議多單持有。
“滬鋅尾盤大幅拉漲，盤中多空信息參半，資金推動或是主因。北京上調疫情防控至二級，打壓市場情緒；而美國5月零售數據超預期，則利好市場。”建信期貨研究認為，目前北京疫情擔憂未解除，對經濟的干擾可能超預期，而美元指數有築底跡象，宏觀面施壓有色價格；在基本面上，終端需求疲弱，雨季影響項目施工，且乘聯會公佈的6月第二週汽車零售數據相對偏弱，並且LME市場貼水擴大，基本面難支撐鋅價突破前高。