美年健康董秘被指串通分析師推高股價 回應：董秘未參與研報撰寫

雷達財經出品 文|梁春富 編|深海

繼給國信證券發去了律師函後，11月12日晚間，愛康國賓通過官方微信公眾號發佈公開舉報信，向中國證監委實名舉報國信證券下屬的分析師謝長雁以及朱寒青。

舉報理由是上述兩位分析師未能遵循證券分析師的基本執業行為準則，發佈不符合相關法律法規要求的上市公司研究報告。

事情起於此前國信證券醫藥研究團隊在國信研究公眾號上發佈的一份關於美年健康股價暴跌的研報。該研報提及，"我們猜測潛在原因可能在於阿里系規避成為控股股東並被迫啓動解決同業競爭問題和注入愛康國賓的過程。"該研報的撰寫人正是前述兩位分析師。

隨後，愛康國賓進行公開駁斥，稱國信證券該研報中的相關推論不實，愛康國賓與美年健康之間不存在任何合併或重組意向。

雷達財經以投資者身份致電美年健康，該公司證券部工作人員一再強調，公司董秘江維娜從國信證券退出，加入到美年健康後，再未參與到國信證券研報撰寫。

值得一提的是，這次事件牽出的另一家上市公司美年健康與愛康國賓淵源頗深，彼此在國內體檢行業競爭多年，同時又因為阿里分別入股了這兩家公司，同為阿里系。

愛康國賓實名舉報國信證券分析師

11月6日，國信證券經濟研究院所運營的唯一訂閲號"GuosenHealthcare"發佈了一份研究報告，標題為《美年健康：大跌事出有因，探尋阿里戰略(重大事件快評)》，這份報告在正文部分對愛康國賓的經營狀況和發展進行了分析評論。

最大的爭議點在於這份研報中，國信證券暗示："相關方存在着將愛康國賓作為資產注入上市公司美年健康的潛在安排和計劃"。

而這份報告的作者則為謝長雁與朱寒青，其中署名第一的為謝長雁。

11月10日，愛康國賓官方微信公眾號發文"怒懟"該份報告，文章稱國信醫藥前述報告已構成誤導性陳述，且其暗指的有關愛康國賓注入美年健康的潛在意向、安排或計劃根本沒有任何事實依據。愛康國賓稱已於11月8日向國信證券方面發去了律師函。

然而事情並未就此平息，反而愈演愈烈。

11月12日晚間，愛康國賓在官方微信公眾號發佈題為《向中國證監會實名舉報國信證券下屬兩名證券分析師》的公開舉報信。

舉報信稱，鑑於國信證券證券研究團隊分析師謝長雁以及朱寒青未能遵循證券分析師的基本執業行為準則，發佈不符合相關法律法規要求的上市公司研究報告，愛康國賓特此向中國證券監督管理委員會，中國證券監督管理委員會深圳監管局，中國證券業協會實名舉報投訴。

愛康國賓認為，前述報告正文"國信醫藥觀點"中，國信證券分析師突出顯示"愛康國賓預計同受疫情衝擊，短期內並非資產注入良機"、"我們猜測潛在原因可能在於阿里系規避成為控股股東並被迫啓動解決同業競爭問題和注入愛康國賓的過程"、"愛康國賓預計同受疫情衝擊，資產注入價格預計仍將受制於淨利潤情況，因此今明兩年未必是良好時機"等字眼和觀點，皆暗指相關方之間存在將愛康國賓作為資產注入上市公司美年健康的潛在安排和計劃。

"然而，愛康國賓與美年健康之間自始不存在任何合併或重組的意向，國信證券下屬分析師系根據子虛烏有的‘坊間傳聞’而作出的臆測，顯然屬於誤導性陳述。"愛康國賓強調稱。

愛康國賓還表示，在愛康國賓就上述報告向國信證券發出律師函後，國信證券通過公開渠道聲明"有關研究報告並未暗示或明示相關方存在將愛康國賓注入其他上市公司的安排和計劃，愛康國賓等的相關方近期存在成為其共同控股股東的可能性，對應研究報告僅討論了若這一情況發生後相關方存在的解決同業競爭的義務"。

因而愛康國賓認為，國信證券及其分析師在撰寫上述報告前，即已明知愛康國賓與美年健康之間不存在任何的合併或重組的意圖，卻依然在報告中提出"愛康國賓預計同受疫情衝擊，短期內並非資產注入良機"等具有強烈誤導性的推測，已然構成"編造並傳播虛假、不實、誤導性信息"，違反了證券分析師的執業原則以及《證券法》的相關規定，應當予以懲戒。

懷疑美年健康董秘與國信證券分析師"串通"，推高股價

愛康國賓在舉報信中還提及了美年健康今年6月新上任的副總裁、董秘江維娜，其在加入美年健康之前，為國信證券醫藥行業首席分析師，同時與撰寫上述報告的分析師謝長雁和朱寒青存在密切關係。愛康國賓因而懷疑為了推高美年健康的股價，江維娜利用其與謝長雁和朱寒青的關係對上述報告的撰寫施加了影響。

"多家媒體的公開報道，江維娜在國信證券任職期間，上述報告的撰寫者謝長雁先生和朱寒青曾是江維娜所負責的醫療行業小組的重要成員，受江維娜的直屬管理。自2017年起，江維娜與謝長雁先生共同署名發佈了數十份醫藥行業分析研究報告，謝長雁也因撰寫該等分析報告逐步由聯繫人的身份升級為聯名作者。"愛康國賓在舉報信中稱。

愛康國賓向國信證券發送律師函，要求其確認江維娜的僱傭歷史是否會對上述研究報告的獨立客觀性構成影響？江維娜是否直接或間接參與上述國信醫藥報告的撰寫工作？或江維娜是否示意或暗示該等證券分析師撰寫以上報告？但國信證券至今未能正面回應。

此外，愛康國賓在舉報信中表示，根據一般公眾認知，資產注入上市公司等重大事項大部分情況下都將有利於上市公司股價的上漲。

而恰好在美年健康實際控制人的一致行動人、總裁徐可和第二大股東相繼減持，10月30日起公司股價開始連續下跌，11月4日和5日均跌停，近5個交易日累計跌幅達到30%的情形下，國信證券卻發佈了上述報告，作出"愛康國賓資產注入"的臆測，並對美年健康給予了"買入"評級。

同時，根據美年健康的公告，11月18日，其最近一期的定增股票將解禁，目前處於定增股票可能即將減持的敏感期。

因此，愛康國賓稱："我司有合理理由懷疑，作為美年健康現任董事會秘書的江維娜利用其與謝長雁和朱寒青的關係對上述報告的撰寫施加了影響，目的就是推高美年健康的二級市場股價。"

美年健康工作人員：江維娜未參與到國信證券研報撰寫

據公開資料顯示，江維娜，1979年11月生人，畢業於上海交大醫學院，在2007年進入券商行業從事分析師之前，曾有數年的從醫經歷。2007年至2014年間，其曾在海通證券、東方證券等券商任職。2015年正式加盟國信證券擔任醫藥行業首席分析師，負責國信證券經濟研究所醫藥行業小組。2018年底，離開國信證券加盟國元證券，不久之後便離開國元證券。2020年6月，美年健康公告稱江維娜任公司副總裁、董秘。

此外，謝長雁與江維娜都於2015年加盟國信證券。在進入國信證券前，謝長雁沒有任何券商從業經歷。2017年，從業兩年的謝長雁獲得證券投資諮詢牌照。2018年，從業三年的謝長雁就從離職的江維娜手中接過了國信證券醫藥行業首席分析一職。

據媒體報道，自2017年開始，江維娜與謝長雁二人共同署名發佈了至少十餘份醫藥行業或相關上市企業的研究報告，包括樂普醫療、中國中藥、邁克生物，益豐藥房、迪安診斷、康弘藥業等等研究報告。可以説謝長雁是江維娜一手培養起來的，謝長雁也從最初報告署名中的聯繫人逐漸成長為與江維娜同列的聯名作者，最後順理成章地"接班"江維娜。

值得一提的是，在上述引發爭議的報告之前，謝長雁及國信證券僅在2019年4月發佈過一篇有關美年健康2018年年報及2019年一季報的業績分析報告。此後，謝長雁並未對美年健康有過多關注，直到江維娜6月出任美年健康董秘，11月爭議報告出爐。

雷達財經以投資者身份致電美年健康，該公司證券部工作人員一再強調，公司董秘江維娜從國信證券退出，加入到美年健康後，再未參與到國信證券研報撰寫中，更不用説利用關係影響研報。該工作人員表示，整件事情目前都是愛康國賓一方在發聲，根據相關流程，公司必須要等監管層面對此事進行調查並公佈結果後，才能發佈公告進行澄清，公司也會積極配合監管層面進行調查。

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