歐洲天然氣繼續飆高刷新紀錄，美國對伊核做出回應油價收高，後續反彈還能升級？
來源：能源研發中心
後市觀點
週三市場繼續充斥着消息面的炒作，油價日內反覆拉扯最終高位報收，大部分時間繼續圍繞OPEC減產討論及伊朗核協議進展方面進行博弈，市場在謹慎的觀察沙特提出的減產可能帶來的影響，再疊加歐洲天然氣衝高及美國總統拜登下令對敍利亞境內與伊朗有關的目標發動空襲刺激下，油價歐洲時段一度刷新了三週來高點，隨後隨着市場傳出OPEC+並沒有降低石油產量的提議以及俄羅斯試探性向一些亞洲買家提供最高達30％的石油折扣的消息，對供應端的炒作又有所降温，油價也從高位回落。
晚間EIA數據公佈後，油價短線走出跳水行情，從EIA數據來看，原油、成品油全線降庫，尤其是原油庫存降庫328.2萬桶是超預期的，這是一份偏利多的數據，但就像我們在昨天報告中提醒的，因為凌晨API報告的大幅降庫563.2萬桶的數據太過於搶眼，這給晚間EIA數據設了一個比較高的對比水位，這大大沖銷了EIA報告原本的利多效應，而且汽油消費回落明顯，數據不夠給力讓投資者比較失望，油價有一度回落。
不過隨後伊核協議的消息再次衝擊市場，最終讓油價走強，據報道美國拒絕了伊朗提出的所有附加條件，敦促伊朗取消對國際核查的任何限制。美方還表示，不應該允許伊朗濃縮鈾純度超過4％。在收到美國方面的回應後，歐洲正在與伊朗核協議各方接觸，以組織新一輪談判，這意味着伊核協議暫時還是沒有達成一致。
歐洲天然氣持續飆高刷新紀錄以及伊核協議未達成一致短期最大利空暫時擱置讓市場情緒再度回暖，對此油價後半夜震盪漲至高位的表現反映的非常充分，值得注意的是反彈過程資金後續推漲意願似乎有所減弱，這意味着油價繼續攀升需要注入更多的能量，歐洲柴油因天然氣危機跟隨大幅反彈，但美國汽油則因需求再次轉弱而下行，需求端仍存在諸多不確定性，對上游原油的影響仍需綜合權衡，隨着時間推移市場關注點會有搖擺，週五還將面臨宏觀因素的衝擊，大幅波動隨時可能再次出現，油價從低點反彈已經近10美元，繼續追高需謹慎。
每日動態
【1】WTI主力原油期貨收漲1.15美元，漲幅1.23％，報94.89美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲1美元，漲幅1％，報101.22美元/桶；INE原油期貨收漲3.02％，報740.5元。
【2】美元指數漲幅0.1％，報108.65；港交所美元兑人民幣漲幅0.17％，報6.8784；美國十年期國債跌幅0％，報117.69；道瓊斯工業指數漲幅0.18％，報32969.23。
近期要聞
【1】北京時間22:30，美國EIA公佈的數據顯示，截至8月12日當週美國除卻戰略儲備的商業原油庫存降幅超預期達到下降328萬桶，但下降幅度不及API庫存的下降563萬桶，精煉油庫存降幅超預期，汽油庫存降幅不及預期。EIA數據公佈後美國原油價格短線回落1美元。
具體數據顯示，美國截至8月19日當週EIA原油庫存變動實際公佈減少328.20萬桶，預期減少93.3萬桶，前值減少705.6萬桶。汽油庫存實際公佈減少2.70萬桶，預期減少146.4萬桶；精煉油庫存實際公佈減少66.10萬桶，預期增加58萬桶；上週美國國內原油產量減少10.0萬桶至1200.0萬桶/日。美國上週汽油需求下降91.4萬桶/日，為今年第二大降幅。除卻戰略儲備的商業原油庫存減少328.2萬桶至4.22億桶，降幅0.77％。除卻戰略儲備的商業原油上週進口617.1萬桶/日，較前一週增加3.9萬桶/日，上週原油出口減少82.3萬桶/日至417.7萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為1999.5萬桶/日，較去年同期減少4.74％。美國上週戰略石油儲備（SPR）庫存減少809.1萬桶至4.531億桶，降幅1.75％。
EIA報告顯示，美國至8月19日當週EIA戰略石油儲備庫存為1985年1月11日當週以來最低。美國至8月19日當週EIA戰略石油儲備庫存降幅錄得1982年8月20日當週以來最大，為連續第50周錄得下降。美國至8月19日當週除卻戰略儲備的商業原油庫存為2022年6月24日當週以來最低。。
【2】戰爭爆發六個月後俄羅斯經濟並未崩潰；
①在莫斯科派軍隊進入烏克蘭六個月後，俄羅斯經濟並未如許多人預測那樣崩潰，因為石油出口價格上漲緩衝了西方制裁的影響，俄羅斯經濟部曾預測今年經濟將萎縮12％以上，超過蘇聯解體後和1998年金融危機期間的產出降幅，不過現在則預計將收縮4.2％。
德國經濟研究所頗具影響力的經濟學家Marcel Fratzscher在接受採訪時表示，俄羅斯入侵烏克蘭對德國經濟的影響將持續數年，並補充説，這可能會使德國今年的經濟增長損失三個百分點；
【3】美國汽油需求激增，歐洲對美國的燃料出口料增加；
8月歐洲對美國的石油產品出口或小幅上升，因美國汽油需求復甦，推動大西洋彼岸的燃料出口增加。預計本月從歐洲經大西洋航線流出的輕質油約為244萬噸，略高於7月份的243萬噸。8月的船運包括迄今為止從歐洲出發的203萬噸，以及另外11艘臨時預定裝載407萬噸的油輪。這個月可能會有更多的貨物運出。截至目前，8月運往美國的汽油貨運量已與上月的92.5萬噸持平，未來幾天預計將裝運更多的汽油。按照到貨日期計算，在截至8月27日當週，美國的車用燃油進口量將達到51.8萬噸，為6月初以來的最高水平。
【4】俄羅斯與亞洲國家討論石油折扣
媒體援引有關官員稱，俄羅斯與亞洲國家討論了石油折扣。在歐美價格上限計劃的推動下，俄羅斯打算考慮給出長期的石油折扣。俄羅斯舉行了試探性對話，向一些亞洲買家提供高達30％的石油折扣。一名西方官員表示，俄羅斯已與數個亞洲國家接洽，以大幅折扣討論可能的長期石油合同。與此同時，美國官員仍在推動一項計劃，為俄羅斯的石油價格設定上限。這位官員説，為一些亞洲買家提供最高30％折扣的試探性對話可能表明，俄羅斯正試圖阻止G7有關為歐盟對俄羅斯石油實施制裁留出例外的討論。該計劃將允許第三方更容易地以西方國家設定的低價購買俄羅斯原油。俄羅斯還可能試圖鎖定目前供應給歐洲的石油的替代買家。
5位歐佩克+消息人士稱沒有降低石油產量的提議。其他歐佩克+消息人士告訴媒體，如果需要，減產是可以實現的。
以上圖表數據來源文華財經 WIND海通期貨投資諮詢部
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