負債108億天量關聯拆借 "二線"三一重能趁風電熱衝IPO
中國經濟網編者按：9月7日，三一重能股份有限公司（以下簡稱“三一重能”）首發申請將上會。三一重能擬在上交所科創板募集資金30.32億元，其中11.74億元擬投入“新產品與新技術開發項目”、3.87億元擬用於“新建大兆瓦風機整機生產線”、1.55億元擬用於“生產線升級改造項目”、1.51億元擬用於“風機後市場工藝技術研發項目”、5.13億元擬用於“三一張家口風電產業園建設項目”、10億元擬用於“補充流動資金”。三一重能本次發行的保薦機構是中信證券。
三一重能的控股股東、實際控制人系梁穩根，他實控的企業還包括三一集團、三一重工(600031.SH)。
三一重能扣非淨利連續3年為負，去年剛轉正。2017年-2020年，三一重能營業收入分別為15.65億元、10.35億元、14.81億元、93.11億元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為14.11億元、14.93億元、43.41億元、75.60億元，收現率分別為90.16%、144.24%、293.04%、81.20%；淨利潤分別為-2.49億元、-3.35億元、1.26億元、13.70億元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為-2.02億元、-2.25億元、-0.61億元、13.22億元，經營活動產生的現金流量淨額分別為1.11億元、2.55億元、25.34億元、13.69億元，淨利潤現金比率分別為-44.49%、-76.33%、2018.46%、99.92%。
2021年1-6月，公司營業收入為39.48億元，同比增長65.31%；淨利潤8.33億元，同比增長177.92%；經營活動產生的現金流量淨額為-23.82億元，較上年同期增加淨流出29.84億元。
2018年末-2020年末，三一重能資產總計分別為47.23億元、73.67億元、141.66億元。其中流動資產分別為16.48億元、33.94億元、73.62億元，佔比分別為34.89%、46.07%、51.97%；非流動資產分別為30.75億元、39.73億元、68.04億元，佔比分別為65.11%、53.93%、48.03%。
2018年末-2020年末，三一重能負債合計分別為58.55億元、83.80億元、119.97億元。其中流動負債分別為57.40億元、83.43億元、110.67億元，佔比分別為98.03%、99.55%、92.25%；非流動負債分別為1.15億元、0.38億元、9.30億元，佔比分別為1.97%、0.45%、7.75%。
截至2021年6月30日，公司資產總額為138.42億元，較2020年末變動-2.29%；負債總額108.29億元，較2020年末變動-9.73%。
2018年末-2020年末，三一重能貨幣資金分別為0.31億元、2.57億元、18.33億元；短期借款分別為0.50億元、0.46億元、16.99億元，一年內到期的非流動負債分別為909.75萬元、5.52萬元、3958.06萬元，長期借款分別為0元、0元、8.56億元。有息負債合計分別為0.59億元、0.46億元、25.95億元。
2020年末，三一重能有息負債同比增幅達5524.65%。同期，貨幣資金同比增長612.35%。
公司負債率始終超同行均值，而流動比率、速動比率始終為同行最低。2018年-2020年，三一重能資產負債率分別為123.99%、113.76%和84.69%，可比上市公司平均值分別為79.05%、79.40%、78.41%。各期末，三一重能流動比率分別為0.29、0.41和0.67，可比上市公司平均值分別為1.01、1.04、1.02；速動比率分別為0.24、0.34、0.48，可比上市公司平均值分別為0.87、0.88、0.79。
報告期內三一重能存在鉅額關聯拆借。2018年-2020年，三一重能向關聯方拆入資金分別為134.34億元、187.20億元、309.02億元，向關聯方歸還資金分別為129.81億元、190.97億元、317.93億元，利息費用分別為1.37億元、1.55億元、0.42億元。其中從三一集團借入資金分別為133.36億元、187.20億元、309.02億元，向三一集團歸還資金分別為129.71億元、189.87億元、317.93億元，利息費用分別為1.21億元、1.48億元、0.42億元。
三一重能招股書表示，公司改制設立為股份公司之前，關聯方三一集團為實現對成員單位資金情況及時掌握、優化集團內部資源配置，基於集團化管理目標，三一集團對公司資金實施統籌管理，以實現集團內部資金的高效運轉。報告期內，公司及子公司銀行賬户存在被三一集團實施資金歸集的情形，因此三一集團與公司及子公司存在頻繁的資金往來。2020年7月股份制改制以後，公司已退出三一集團資金池。
據界面新聞，三一重能想要突圍現有市場格局、進階第一梯隊，並非易事。
經過多年發展，中國風電行業競爭格局已經基本成型。2019年，新增裝機量排名前五名的風電整機商分別為金風科技(002202.SZ)、遠景能源、明陽智能(601615.SH)、運達股份(300772.SZ)、東方電氣(600875.SH)。這五家風電整機商2019年新增裝機量市場份額分別為29.9%、19.2%、13.5%、6%、4.9%，總計市場份額達73.5%。相較於成立2001年的金風科技、成立於2006年的明陽智能，三一重能屬於行業後來者。發展12年來，其在國內風電整機商中的最高排名僅為第十位。
不過，三一重能此次IPO的上會時點卻趕上了“風口”，近來新能源領域的風電產業熱度持續上升。據券商中國報道，9月2日有消息稱，中國正在規劃風電光伏大基地項目，預計整體總量為400GW，預計有一半的規模將在十四五建成，這是繼整縣推進之後，新能源國家的又一重大規劃，將推動中國新能源項目建設再上新台階，預計十四五年均新增裝機將從100GW上調到130-150GW，比預期提升30%-50%。
根據中國風能協會預測，2021年我國風能新增裝機將達51GW，即使是2020年搶裝後相比2019年仍有73%的增長，到2025年我國風新增電裝機量可達80GW。風電指數自8月以來累計漲幅超過15%，最新指數創下五年來新高。
三一重能本次發行的保薦機構中信證券的自營賬户持有三一重能重要關聯方三一重工的股票。截至2020年12月31日，中信證券自營業務股票賬户、信用融券專户、資產管理業務股票賬户分別持有三一重工309.21萬股、39.78萬股、4650.51萬股股票，合計佔比0.59%。
據三一重能披露的2版招股書，公司及控股子公司在2017年-2020年及2021年上半年受到的行政處罰達24起。其中因用地違法行為而受到的行政處罰16起，因税收違法違規行為受到的罰款金額2000元以上行政處罰3起，因環保問題受到的行政處罰3起，其他行政處罰2起。
中國經濟網記者就相關問題給三一重能發去採訪函，截至發稿，未獲回覆。
梁穩根實控的風電機組廠商衝關科創板 擬募資33億其中10億補流
三一重能主營業務為風電機組的研發、製造與銷售，風電場設計、建設、運營管理以及光伏電站運營管理業務。
風機產品及運維服務是公司核心業務。2018年-2019年，風機及配件收入佔三一重能主營業務收入的比例分別為84.21%、65.04%、94.88%，發電收入佔比分別為15.75%、16.69%、3.09%，風電建設服務收入佔比分別為0.04%、18.27%、2.03%。
截至招股書籤署日，梁穩根直接持有三一重能56087.49萬股股份，佔三一重能股份總數的56.74%，為三一重能的控股股東、實際控制人。
梁穩根，1956年12月生，男，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號：432503195612******，高級經濟師，畢業於中南大學金屬材料專業，本科學歷。1983年7月至1985年3月，兵器工業部洪源機械廠工作。1985年3月至1986年3月，擔任兵器工業部洪源機械廠體改辦副主任。1986年3月至1991年7月，創辦漣源特種焊接材料廠，任廠長。1991年7月至1998年3月，擔任湖南三一集團有限公司董事長。1998年3月至2000年12月，擔任三一重工業集團有限公司董事長。2000年12月至今，擔任三一重工股份有限公司董事長。
本次發行前，三一重能控股股東、實際控制人梁穩根與公司股東唐修國、向文波、毛中吾、袁金華、周福貴、易小剛、趙想章、王佐春、梁林河、黃建龍簽署了《關於三一重能有限公司之一致行動人協議》，上述一致行動人直接持有公司95.32%的股份。
三一重能本次擬在上交所科創板公開發行新股不超過32950萬股，不超過本次發行完成後股份總數的25%，不低於本次發行完成後股份總數的10%；本次發行可以採用超額配售權，採用超額配售選擇權發行股票數量不超過首次公開發行股票數量的15%。
三一重能擬募集資金30.32億元，其中11.74億元擬投入“新產品與新技術開發項目”、3.87億元擬用於“新建大兆瓦風機整機生產線”、1.55億元擬用於“生產線升級改造項目”、1.51億元擬用於“風機後市場工藝技術研發項目”、5.13億元擬用於“三一張家口風電產業園建設項目”、10億元擬用於“補充流動資金”。三一重能本次發行的保薦機構是中信證券。
扣非淨利連虧3年 去年轉正
2017年-2020年，三一重能營業收入分別為15.65億元、10.35億元、14.81億元、93.11億元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為14.11億元、14.93億元、43.41億元、75.60億元，收現率分別為90.16%、144.24%、293.04%、81.20%。
以上同期，公司淨利潤分別為-2.49億元、-3.35億元、1.26億元、13.70億元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為-2.02億元、-2.25億元、-0.61億元、13.22億元，經營活動產生的現金流量淨額分別為1.11億元、2.55億元、25.34億元、13.69億元，淨利潤現金比率分別為-44.49%、-76.33%、2018.46%、99.92%。
2021年1-6月，公司營業收入為39.48億元，同比增長65.31%；淨利潤8.33億元，同比增長177.92%。營收增長主要由於“搶裝潮”訂單持續執行、市場需求保持旺盛所致；淨利同比大幅增長主要系公司設備銷售規模保持較高水平，同時出售風電場子公司中贏方元新能源、郟縣紅石山風電、濟源太行新能源實現投資收益所致。
2021年1-6月，公司經營活動產生的現金流量淨額為-23.82億元，較上年同期增加淨流出29.84億元，主要是採購付款增加及應付票據到期兑付所致。
公司合理預計2021年1-9月可實現的營業收入區間為52.75億元至64.67億元，與上年同期相比變動幅度為4.73%至28.00%；預計可實現的歸屬於母公司股東的淨利潤區間為9.4億元至11.49億元，與上年同期相比變動幅度為38.51%至69.29%；預計可實現扣除非經常性損益後的歸屬於母公司股東的淨利潤區間為9.21億元至11.25億元，與上年同期相比變動幅度為51.00%至84.55%。
存發行當年業績下滑甚至虧損以及不可持續的風險
三一重能招股書顯示，外部因素方面，風機產品業務受風電行業政策影響較大，政策週期對於公司經營業績波動具有顯著影響；此外行業競爭不斷加劇對於公司業績也有一定影響。內部因素方面，公司產品質保支出對於報告期內經營業績也有較大影響。
短期來看，隨着風電行業補貼政策的退出，公司存在上市當年利潤下滑的風險。長期來看，如果未來風電行業政策等發生重大不利變化，行業競爭進一步加劇，公司產品無法適應新的市場需求，可能會對公司的業績造成較大不利影響。綜上，公司存在發行當年業績下滑50%的風險。若上述因素出現極端不利變化，則公司存在發行當年虧損的風險。
受益於公司面向市場需求的風機開發策略，以及風電行業補貼政策退出催生的“搶裝潮”，公司業績於2019年、2020年實現快速增長。國家“碳達峯、碳中和”的能源發展戰略的實施，保消納、促建設的新能源發電行業支持性政策推出，為風電行業的持續健康發展創造了良好的局面；但另一方面，風電技術的不斷進步，風電建造成本及度電成本迅速下降，我國風電行業補貼也逐步退出，風電行業已正式進入平價上網的發展新時期。如果下游客户風電場開發進度大幅放緩、公司未來新開發產品無法適應下游客户平價上網需求、或因行業競爭加劇導致公司市場份額丟失，則公司可能面臨未來經營業績不可持續的風險。
截至今年6月末總資產138億元 總負債108億元
2018年末-2020年末，三一重能資產總計分別為47.23億元、73.67億元、141.66億元。其中流動資產分別為16.48億元、33.94億元、73.62億元，佔比分別為34.89%、46.07%、51.97%；非流動資產分別為30.75億元、39.73億元、68.04億元，佔比分別為65.11%、53.93%、48.03%。
2019年末和2020年末，公司資產總額分別同比增長55.99%、92.30%，主要系公司業務量快速增長，經營性資產隨之大幅增長所致。
2018年末-2020年末，三一重能負債合計分別為58.55億元、83.80億元、119.97億元。其中流動負債分別為57.40億元、83.43億元、110.67億元，佔比分別為98.03%、99.55%、92.25%；非流動負債分別為1.15億元、0.38億元、9.30億元，佔比分別為1.97%、0.45%、7.75%。
2019年末、2020年末，三一重能負債總額分別同比增長43.12%、43.16%。三一重能稱負債總額增幅較大主要因2019年開始，公司業務規模迅速擴張，與採購業務相關的應付賬款及與銷售業務相關的預收賬款增長較大。其中，2020年8月，公司非經營債權人（同為股東）將其持有的對公司18億元債權轉作股權。
截至2021年6月30日，公司資產總額為138.42億元，較2020年末變動-2.29%；負債總額108.29億元，較2020年末變動-9.73%，資產負債減少主要由於經營付款對應的應付票據、應付賬款減少所致；歸屬於母公司所有者權益30.13億元，較2020年末增長38.88%。
去年有息負債大增55倍
2018年末-2020年末，三一重能貨幣資金分別為0.31億元、2.57億元、18.33億元。
以上各期末，公司短期借款分別為0.50億元、0.46億元、16.99億元，一年內到期的非流動負債分別為909.75萬元、5.52萬元、3958.06萬元，長期借款分別為0元、0元、8.56億元。有息負債合計分別為0.59億元、0.46億元、25.95億元。
2020年末，三一重能有息負債同比增幅達5524.65%。同期，貨幣資金同比增長612.35%。
資產負債率超同行均值 流動比率速動比率同行墊底
公司負債率始終超同行均值，而流動比率、速動比率始終為同行最低。2018年-2020年，三一重能資產負債率分別為123.99%、113.76%和84.69%，可比上市公司平均值分別為79.05%、79.40%、78.41%。
各期末，三一重能流動比率分別為0.29、0.41和0.67，可比上市公司平均值分別為1.01、1.04、1.02；速動比率分別為0.24、0.34、0.48，可比上市公司平均值分別為0.87、0.88、0.79。
三一重能招股書表示，2017年至2019年資產負債率超過100%，主要因公司歷史期經營虧損，以及股東除股權投入外，另以債權形式對公司進行資本投入。2020年8月，公司股東將其18億元對公司債權轉為股權，公司資產負債率下降。如果公司未來因為增加債務性融資，或者因其他內外部因素導致資產負債率進一步上升，將可能增加公司的償債風險。
報告期各期末，公司流動比率較低，主要公司股份制改制以前，股東及股東關聯方以債權資本形式投入，以及公司將計提質保準備列報為其他流動負債所致。此外，公司2019年以來業務規模迅速提升，經營性流動資產及經營性流動負債大幅增長，假如下游客户出現資金狀況緊張、國家補貼延遲支付或其他影響回款的不利情形，或者公司無法及時取得業務所需的外部融資，可能會對公司的財務狀況造成不利影響。
與行業第一梯隊存在差距
據界面新聞，三一重能想要突圍現有市場格局、進階第一梯隊，並非易事。
經過多年發展，中國風電行業競爭格局已經基本成型。2019年，新增裝機量排名前五名的風電整機商分別為金風科技(002202.SZ)、遠景能源、明陽智能(601615.SH)、運達股份(300772.SZ)、東方電氣(600875.SH)。
這五家風電整機商2019年新增裝機量市場份額分別為29.9%、19.2%、13.5%、6%、4.9%，總計市場份額達73.5%。
根據《中國風電產業地圖2019》，2019年中國風電行業有新增裝機的整機制造企業有17家。這意味着，處於後部的12家企業，將爭奪剩餘不到三成的市場份額，競爭極其激烈。
三一重能的前身是三一電氣有限責任公司（下稱三一電氣），成立於2008年4月。三一集團當初成立該公司，是希望打破集團營業渠道單一的局面。
相較於成立2001年的金風科技、成立於2006年的明陽智能，三一重能屬於行業後來者。發展12年來，其在國內風電整機商中的最高排名僅為第十位。
根據中國可再生能源學會風能專業委員會統計數據，2017年、2018年、2019年，三一重能風機銷售業務對應新增裝機容量分別為42.0萬kW、25.4萬kW、70.4萬kW，市場份額分別為2.1%、1.2%、2.6%，排名分別為第11、14、10位。
根據彭博新能源財經統計，2020年公司風機裝機容量3.72GW，排名全球第10位，其中陸上風電裝機容量排名全球第9位。國內方面，公司2020年風機裝機容量排名全國第7位，其中陸上風電裝機容量排名全國第6位。
毛利率連續4年奪冠 甩第一梯隊同行
雖然與行業第一梯隊存差距，但三一重能毛利率卻甩第一梯隊同行，連續4年奪冠。2017年-2020年，三一重能綜合毛利率分別為31.06%、30.99%、34.29%、29.85%，遠超金風科技、運達股份、明陽智能、電氣風電。
2019年，上述4家同行毛利率均下降，獨三一重能毛利率上升。2017年-2020年，金風科技毛利率分別為30.24%、25.96%、19.01%、17.26%，運達股份毛利率分別為19.44%、19.06%、17.15%、13.84%；2018年-2020年，明陽智能毛利率分別為26.58%、25.08%、22.66%、18.57%，電氣風電毛利率分別為22.50%、22.34%、20.17%、13.62%。
三一重能招股書稱，報告期內，可比公司毛利率整體呈下降趨勢，與公司毛利率水平及變動趨勢不同，主要原因包括業務結構比例變動、樣機銷售影響以及風機及配件業務毛利差異。
三一重能營收始終低於上述4家同行，2018年-2020年，三一重能營業收入分別為10.35億元、14.81億元、93.11億元，金風科技分別為287.31億元、382.45億元、562.65億元，運達股份分別為33.12億元、50.10億元、114.78億元，明陽智能分別為69.02億元、104.93億元、224.57億元，電氣風電分別為61.71億元、101.35億元、206.85億元。
去年研發費用4.6億 銷售費用5.6億
2018年-2020年，三一重能研發費用分別為1.34億元、1.42億元和4.62億元，佔當期營業收入的比例分別為12.92%、9.57%和4.96%。
其中研發人員的職工薪酬費用分別為5415.90萬元、6242.95萬元和2.23億元，佔比分別為40.50%、44.03%、48.33%。
以上同期，同行可比上市公司研發費用率平均值分別為3.36%、4.24%、2.97%、2.87%。
三一重能招股書稱，報告期內，公司研發費率高於同業平均水平，主要因一方面，公司營業規模較同業上市公司小，另一方面，公司為提升自身產品實力，加強公司競爭力，堅持較高額度投入研發，從而導致研發投入規模佔營業收入比較高。隨着公司營業收入逐步提升，研發費率整體呈下降趨勢。
2018年-2020年，三一重能銷售費用分別為2.80億元、3.23億元和5.57億元，佔當期營業收入的比例分別為27.06%、21.80%和5.99%。同行可比上市公司銷售費用率平均值分別為9.55%、8.81%、7.08%。
三一重能表示，公司銷售費用主要為產品質量保證費用支出、人員薪酬和運輸費。隨着公司產品市場競爭力持續增強、業務體量提升達到規模效應，公司銷售費用率大幅降低。至2020年，公司銷售費用率已接近同業平均水平。
去年產銷率71%
2018年-2020年，三一重能主要產品的產量分別為239台套、345台套、1489台套，銷量分別為111台套、131台套、1063台套，產銷率分別為46.44%、37.97%、71.39%。
三一重能表示，報告期內，公司產銷率均顯著低於100%，主要系兩方面原因：一方面，部分風機產品銷售給自持風電場；另一方面，部分風機產品因履行質保義務更換風機而消耗或因產品返修/改造而消耗，未計入銷售數量。若將上述數量均納入廣義銷量統計範圍，則報告期內廣義產銷率分別為100.84%、91.59%和81.73%，基本保持在100%附近，具有商業合理性。2020年公司廣義產銷率較低主要系部分產成品在途運輸尚未確認收入所致。
公司目前現有兩條整機生產線，包括北京總部生產線以及通榆基地生產線。其中，通榆基地生產線於2021年5月實現首台風機下線，年產能1500MW。
2018年-2020年，公司產能利用率分別為60.33%、87.05%、209.83%。
應收賬款壞賬準備連續3年逾億
2018年末-2020年末，三一重能應收賬款賬面價值分別為4.41億元、5.38億元、6.72億元，壞賬準備分別為1.04億元、1.12億元、1.03億元。各期末，三一重能應收賬款及列示在流動資產的合同資產賬面價值合計分別為4.41億元、5.38億元、18.35億元，佔各期末資產總額的比例分別為9.33%、7.30%和12.95%。
各期末，公司應收賬款逾期金額分別為1.67億元、2.33億元和2.45億元，佔期末應收賬款餘額的比例分別30.55%、35.89%和14.43%。
三一重能表示，部分應收賬款逾期，主要原因一是報告期外形成的應收賬款6957.39萬元持續未收回，佔報告期各期逾期金額分別為41.78%、29.86%和28.38%，因對應客户經營狀況不佳回款困難，公司已於報告期外對該等應收款項全額計提減值準備；二是公司主要客户為大型國有發電集團和電力建設集團，存在回款請款流程較長、審批較慢的情形，導致部分回款速度較慢，整體上，除持續未回外應收款項基本能在兩年內回款，主要客户資信水平較高，發生壞賬的風險較小。
截至2021年5月31日，三一重能逾期回款金額分別為1.11億元、0.46億元、0.28億元。
各期末，公司應收賬款週轉率分別為1.61、3.03、7.85，可比上市公司的平均值分別為1.65、2.07、3.55。
三一重能招股書稱，報告期內，公司應收賬款週轉率一直處於行業較高水平，結合公司應收賬款賬齡較短的情況來看，公司的應收賬款管理水平較高，銷售回款較快。
去年存貨逾20億元
2018年末-2020年末，三一重能存貨賬面價值分別為2.55億元、5.54億元和20.09億元，佔各期末資產總額的比例分別為5.41%、7.52%和14.25%。
2019年末和2020年末，公司存貨的賬面價值分別同比增長了116.80%、262.85%。三一重能存招股書稱，增長較多的主要原因為2019年以來風電行業需求旺盛，公司訂單及銷售規模大幅增長，因此公司積極備貨、執行訂單，因此各類存貨均大幅增加。
各期末，公司存貨跌價準備餘額分別為1278.30萬元、688.92萬元和908.37萬元，公司於資產負債表日，對存貨按照成本與可變現淨值孰低計量，並對存貨成本高於可變現淨值的差額確認存貨跌價損失。其中，2018年跌價準備金額較高，主要系公司戰略轉型後，自產增速機、小型風電機組原材料市場價值降低，公司對相關呆滯存貨計提跌價準備所致。
各期末，公司存貨週轉率分別為2.07、2.41、5.10，可比上市公司的平均值分別為3.98、4.15、4.67。
報告期內，公司存貨週轉率有所波動，主要因公司報告期前期營業規模相對較小，以及近年來隨業務大幅提升公司增加備貨所致。
去年增加員工2217人
2017年-2020年，三一重能正式員工人數分別為1365人、1118人、1289人、3506人。
2018年，三一重能正式員工人數減少247人；2019年、2020年，分別增加171人、2217人。
三一重能表示，2020年12月31日較上年底員工增幅較大，主要系公司業務2020年快速增長，用工需求增加較大導致的大量僱傭生產人員，以及為規範勞務派遣用工情況，將勞務派遣員工轉正所致。
報告期內，三一重能及其子公司曾存在勞務派遣人員佔用工總數比例超過10%的情況。2020年，公司及其控股子公司採取了與勞務派遣員工簽署勞動合同的方式進行整改，逐步降低了勞務派遣的用工比例。
2版招股書2年董監高薪酬前後不一 3高管去年薪酬超千萬
三一重能分別於2021年3月29日和2021年8月31日披露2版招股書。這兩版招股書披露的2018年、2019年公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬總額（不含股份支付）前後不一致。
3月版招股書顯示，2018年、2019年，三一重能董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬總額（不含股份支付）分別為891.39萬元、2527.70萬元；8月版招股書則顯示分別為1658.19萬元、2085.44萬元，分別相差766.8萬元、-442.26萬元。
按8月版招股書數據，2018年-2020年，三一重能董事、監事、高級管理人員及核心技術人員薪酬總額（不含股份支付）分別為1658.19萬元、2085.44萬元、1.32億元，逐年大漲，佔當年利潤總額的比重分別為-4.06%、17.62%、8.96%。
2020年，從三一重能（含下屬子公司）領取薪酬的董監高及及核心技術人員中，3人薪酬超千萬。其中董事長/總經理周福貴達3659.31萬元，董事/副總經理/核心技術人員李強為2094.00萬元，副總經理餘梁為為1569.31萬元。
15人2020年薪酬超200萬元。其中董事郭瑞廣629.74萬元，葉片公司總經理廖旭東738.29萬元，財務總監/董事會秘書房猛353.17萬元，核心技術人員/研究院副院長楊懷宇472.32萬元，核心技術人員/研究院副院長夏益民598.78萬元，核心技術人員/試驗檢測所長李建濤286.22萬元，核心技術人員/智能化所所長梁家寧236.66萬元，核心技術人員/電控所所長董召然261.59萬元，核心技術人員/總體所副所長武勝飛230.81萬元，核心技術人員/葉片所副所長梁濕234.74萬元，核心技術人員/機械工程師龍利民246.74萬元，核心技術人員/機械工程師劉雲347.90萬元，核心技術人員/總體所副所長董國慶215.69萬元，核心技術人員/研發項目經理唐勝武473.99萬元，核心技術人員/總體所副所長張芹212.85萬元。另有1人2020年薪酬超100萬元，為核心技術人員/葉片公司張家口項目部項目總何濤161.55萬元。
新浪財經指出，如果算上股份支付將更為可觀。招股書披露，三一重能擬向激勵對象總人數為39人授予5931.00萬份股票期權，佔公司總股本98850.00萬股的6%，本激勵計劃股票期權的行權價格僅為2元/股。如果成功上市，先不説科創板的高估值，僅按三一重能擬募資額計算（募資額/發行股數）每股價格也超過9元，換言之，如成功解鎖，激勵計劃範圍內的人員將至少獲得4.15億元的差額收益。
去年向關聯方借入309億元
2018年-2020年，三一重能向關聯方拆入資金分別為134.34億元、187.20億元、309.02億元，向關聯方歸還資金分別為129.81億元、190.97億元、317.93億元，利息費用分別為1.37億元、1.55億元、0.42億元。
其中從三一集團借入資金分別為133.36億元、187.20億元、309.02億元，向三一集團歸還資金129.71億元、189.87億元、317.93億元，利息費用分別為1.21億元、1.48億元、0.42億元。
三一集團系三一重能控股股東、實際控制人梁穩根直接控制的企業，董事長也為梁穩根。
三一重能招股書表示，公司改制設立為股份公司之前，關聯方三一集團為實現對成員單位資金情況及時掌握、優化集團內部資源配置，基於集團化管理目標，三一集團對公司資金實施統籌管理，以實現集團內部資金的高效運轉。報告期內，公司及子公司銀行賬户存在被三一集團實施資金歸集的情形，因此三一集團與公司及子公司存在頻繁的資金往來。
2020年7月31日，三一集團、15名自然人股東、三一重能簽署《債權轉讓協議》，三一集團將其對三一重能截止2020年7月31日享有的18億元債權（以下簡稱“標的債權”）轉讓給15名自然人股東，受讓人按照其在三一集團的持股比例確定其分別受讓的標的債權金額；2020年8月5日，15名自然人股東與三一重能有限（系三一重能前身）簽署《債權轉股權協議》，協議約定15名自然人股東將其對三一重能有限享有的18億元標的債權轉為對三一重能有限的股東投入並獲得相應的股權。
三一重能招股書稱，截至2020年12月31日，公司已將自三一集團借入資金的本息全部清償。結餘其他應付款主要為應付三一集團技術服務費3562.71萬元，公司應付三一集團系統授權使用費295.26萬元，系與公司經營相關的往來款。為滿足上市規範性要求，自2020年7月起，三一集團已解除了對公司及控股子公司的資金歸集。自2020年9月30日之後，公司及子公司未與三一集團再發生新的關聯方資金拆借。
關聯交易頻繁
2018年-2020年，三一重能自關聯方購買商品和接受勞務的關聯交易規模分別為2.61億元、4.56億元、12.12億元，佔當期營業成本比例分別為36.54%、46.87%、18.56%。其中，公司報告期內關聯採購金額較大，主要為自三一重能聯營企業德力佳傳動科技採購的齒輪箱（增速機）、自索特傳動設備有限公司採購軸承、自浙江三一鑄造有限公司和三一裝備有限公司採購軸承座、自湖南中泰設備工程有限公司採購吊裝服務所致。
2018年-2020年，三一重能向關聯方銷售商品和提供勞務的交易規模分別為6452.62萬元、9036.01萬元、4353.05萬元，佔當期營業收入比例分別為6.24%、6.10%、0.47%。公司向關聯方銷售商品及勞務主要為材料、零件轉售、銷售電力、提供行政服務。
三一重能招股書表示，公司未來與關聯方的經常性交易將持續進行，可能存在關聯方利用關聯對公司經營業績造成不利影響，損害公司或中小股東利益的風險。
2019年、2020年，三一重能向關聯方購買理財產品金額分別為2.13億元、13.52億元。
三一重能還頻繁關聯擔保。
保薦機構中信證券自營賬户持股重要關聯方三一重工
中信證券是三一重能本次發行的保薦機構。三一重工(600031.SH)是三一重能的重要關聯方，也是三一重能的控股股東、實際控制人梁穩根控制的企業，2000年12月至今，梁穩根擔任三一重工董事長。
截至2020年12月31日，中信證券自營業務股票賬户、信用融券專户、資產管理業務股票賬户分別持有三一重工309.21萬股、39.78萬股、4650.51萬股股票，合計佔比0.59%。
投資三一重工1年半獲益3億 項目擬廢不披露
據《國際金融報》，三一重能的業績受非經常性損益的影響也較大。比如，三一重能2019年歸母淨利潤扣除非經常性損益後，將由1.26億元變為-0.61億元，差了足足有1.86億元。其中包括三一重能轉讓常德三一新能源有限公司100%股權形成的收益，這部分股權的評估值為-2721.37萬元，但接盤方三一集團卻願以1元的價格受讓。
三一集團的董事長正是三一重能的實控人梁穩根，三一重能另外3名持股5%以上股東均在三一集團任董事。
除實控人旗下公司接盤不良資產外，三一重能還通過投資三一集團子公司三一重工獲得了不少收益。2019年3月，三一重能以2.57億元的價格購入三一重工的可轉債，並在同月以7.25元/股的價格轉換為2984.36萬股的股份。2020年7月，三一重能又將上述股份全部轉讓給了三一集團，轉讓價格為當日收盤價19.38元/股。記者初步計算，三一重能投資三一重工帶來的總收益高達3.21億元。
有意思的是，三一重能更是在申報稿中表達對三一重工的“仰慕”，即力爭成為新能源行業的“中國第一、世界品牌”，成為風電領域的三一重工。
此外，三一重能部分風電項目被擬廢止，但3月26日簽署的申報稿對此事件隻字未提。
城步苗族自治縣發改局官網顯示，湖南省能源局於3月11日發佈《關於擬廢止風電項目清單的公示》。公示內容為，為全面摸清“十三五”風電項目建設情況，對接“十四五”風電建設規劃，湖南省能源局對“十三五”存量風電項目進行了清理。根據清理和檢查情況，湖南省能源局擬廢止項目31個，共計148萬千瓦。
在這31個擬廢止項目中，有6個的項目單位為三一重能，建設規模共計19萬千瓦。從三一重能被廢止原因來看，有3項為未開工、有2項為停工(涉1121軍事工程)、有1項為未通過承諾制核准。
而三一重能申報稿顯示，公司2017年至2019年風機銷售業務對應新增裝機容量分別為42萬千瓦、25.4萬千瓦、70.4萬千瓦，可以看出影響的量並不算少。
記者在湖南省能源局有關網站查詢該公告，但未有結果。對此，湖南省能源局一位工作人員對記者表示，由於網站調整部分歷史數據暫時還沒有恢復，不過確實有相關公示。另外因為給予企業一定的整改期限，所以最終名單可能有所變化。
歷史期質量問題引致鉅額質保金支出
三一重能存在歷史期質量問題。報告期以前的歷史期，公司採取風機組核心零部件自產戰略，除葉片、發電機外，曾自產齒輪箱、底架、主控系統、變流器、變槳系統等零部件。2015年、2016年，公司外售風機組裝備的自產齒輪箱、自產底架及通過轉接法蘭連接葉片的輪轂出現故障率提高的情況，從而形成質量問題，給公司帶來較多質保支出。
2018年-2020年，歷史期質量問題（齒輪箱、輪轂、底架質量問題）引致的質保支出金額分別為2.78億元、1.93億元、1.23億元。
三一重能報告期內還存在因歷史期質量問題引致的糾紛事項，主要系大唐青島新能源有限公司與公司、特變電工新疆新能源股份有限公司建設工程施工合同糾紛案件。
2021年1月29日，上述糾紛達成和解，大唐青島新能源有限公司與三一重能、三一集團簽訂《關於雲山、古峴風場項目整改協議的補充協議》（以下簡稱“補充協議”），約定自2017年1月1日至補充協議簽訂之日，三一重能向大唐青島新能源有限公司支付發電量補償總價款為人民幣3762.58萬元，該筆款項與大唐青島新能源有限公司應向三一重能償還的融資墊付款項相互衝抵，補充協議簽署後，大唐青島新能源有限公司不再要求三一重能支付發電量補償款，並且三一重能不再就風電場發電量進行電量小時數承諾。三一重能將應收大唐青島新能源有限公司的款項與三一重能應支付的發電量損失予以抵消。
三一重能招股書表示，公司歷史期質量問題是發展過程中的經驗教訓。公司對上述質量問題進行深刻總結，分析問題成因，制定解決方案，積極採取解決措施，提升產品質量，最終實現業績迅速增長，行業地位逐步提升。
三一重能招股書提示產品質量風險，表示如果公司未來出現重大產品質量問題，可能面臨包括但不限於履行質保義務、延長質保期、客户考核扣款、賠償損失、質保金損失、客户訴訟等風險，將可能對公司的經營業績與聲譽產生不利影響。
核心技術先進性具體體現、“PS事件”被問詢
在兩輪問詢函後，上交所於2021年8月31日出具《關於三一重能股份有限公司首次公開發行股票並在科創板上市的審核中心意見落實函》（上證科審（審核）[2021]532號）（以下簡稱“《落實函》”）。
在《落實函》中，上交所要求三一重能進一步説明並在招股説明書中補充披露：（1）核心技術先進性在生產環節的具體體現；（2）“發行人員工2016年通過PS偽造低電壓穿越評估報告”的相關情況，發行人採取的具體整改措施及其有效性。
據三一重能回覆，2016年，公司某營銷人員曾PS偽造一份低電壓穿越評估報告以滿足客户匯能新能源的需求（以下簡稱“PS事件”）。
公司在獲悉該事件後，已對該員工按照內部規章制度進行了解聘處理，並對分管負責人進行連帶責任、記過處分，徹查全部機型證書。公司後續已向該客户提交相應機型真實的低電壓穿越能力評估認證證書，客户予以簽收。
上述PS事件涉及公司和匯能新能源之間的一起尚未了結的買賣合同糾紛案件。
公司系匯能新能源風力發電設備供應商，雙方於2016年4月24日簽訂風電機組及附屬設備買賣合同（以下簡稱“銷售合同”），因匯能新能源未按照約定支付預付款，三一重能於2020年1月16日向北京市第一中級人民法院提起訴訟請求法院判決內蒙古匯能新能源支付風機預付款430.50萬元及逾期違約金。
被告匯能新能源於2020年3月提出反訴並辯稱三一重能向匯能新能源提供了SE10020型設備虛假的低電壓穿越測試報告，並據此報告進行240小時試運行，獲得試運行驗收款，匯能新能源反訴請求法院判令三一重能免費為匯能新能源更換已交付的11颱風電機組；如三一重能拒絕或無法更換符合雙方簽署的合同和技術協議要求的風電機組，則請求判令三一重能退還已收取的全部設備款人民幣7749.00萬元並賠償匯能新能源因提供設備違約給匯能新能源造成的經濟損失人民幣957.77萬元。
匯能新能源將上述PS事件作為向法院主張公司退還設備款並支付違約賠償金的理由之一，但一審法院北京市第一中級人民法院已經駁回匯能新能源的全部訴訟請求，截至目前，該案件尚在二審階段。
三一重能回覆稱，上述PS事件發生在報告期外，對公司的生產經營及業務未產生實質性影響，且公司採取了多項整改措施和預防措施，並取得了較好的整改效果，上述PS事件對公司不構成重大不利影響，對本次發行不構成實質性障礙。”
4年半被行政處罰24次
據三一重能披露的2版招股書，公司及控股子公司在2017年-2020年及2021年上半年受到的行政處罰達24起。其中因用地違法行為而受到的行政處罰16起，因税收違法違規行為受到的罰款金額2000元以上行政處罰3起，因環保問題受到的行政處罰3起，其他行政處罰2起。
2018年3月26日，城步苗族自治縣國土資源局出具《行政處罰決定書》（城國土資罰字[2018]第007號），因三一城步新能源擅自佔用城步苗族自治縣白毛坪鄉十里平坦4,884.15平方米林地用於建設風場升壓站和風塔基座等設施，違反了《土地管理法》第四十四條的規定，依據《土地管理法》第七十六條、《土地管理法實施條例》第四十二條之規定，城步苗族自治縣自然資源局對其處以沒收在非法佔用土地上修建的建築物和其他設施，以及罰款73,260.00元的行政處罰。
2019年4月19日，寧鄉市自然資源局出具《行政處罰決定書》（寧國土資罰字[2019]20號），因寧鄉羅仙寨新能源擅自佔用寧鄉市東湖塘鎮東湖塘社區、麻山村，壩塘鎮停鍾新村、橫田灣村合計12,970.00平方米集體土地建設東湖塘風電場項目，違反了《土地管理法》第二條、第四十三條、第四十四條之規定，依據《土地管理法》第七十六條、《土地管理法實施條例》第四十二條之規定，寧鄉市自然資源局對其處以責令退還違法佔用的集體土地以及罰款25,940.00元的行政處罰。
2019年5月28日，寧鄉市自然資源局出具《行政處罰決定書》（寧自然資罰字[2019]36號），因寧鄉神仙嶺風電擅自佔用寧鄉市花明樓鎮常山村、道林鎮鑫星村總計2,645.00平方米集體土地建設寧鄉觀音閣風電場工程配套設施（辦公樓、停機坪），違反了《土地管理法》第二條、第四十三條、第四十四條，依據《土地管理法》第七十六條、《土地管理法實施條例》第四十二條之規定，寧鄉市自然資源局對其處以如下行政處罰：“1、責令退還違法佔用的集體土地2,645.00平方米；2、沒收其在違法佔用的花明樓鎮常山村集體土地上新建的建、構築物和其它設施；3、限其30日內自行拆除在違法佔用道林鎮鑫星村集體土地上新建的構築物和其它設施，恢復土地原狀；4、罰款5,290.00元”。
2019年11月29日，寧鄉市林業局出具《林業行政處罰決定書》（寧林罰決字[2019]第36號），因寧鄉神仙嶺風電未經審核同意，擅自佔用寧鄉市花明樓鎮楊林橋村豐湖塘組1.14畝林地建設寧鄉金盆山風電場項目風力發電基座，違反了《森林法》第十八條第一款之規定，依據《森林法實施條例》第四十三條第一款、《湖南省林業行政處罰裁量權基準》第四部分第二項之規定，寧鄉市林業局對其處以責令2020年3月31日前恢復林地原狀，並罰款7,600.00元的行政處罰。
2019年9月2日，郟縣林業局出具《林業行政處罰決定書》（郟林罰書字[2019]第0011號），因郟縣紅石山風電在未辦理林地徵、佔用手續的情況下，擅自佔用郟縣安良鎮眼明寺山2582平方米林地用於風場建設，違反了《森林法實施條例》第十六條之規定，依據《森林法實施條例》第四十三條第一款之規定，郟縣林業局對其處以責令限期恢復原狀，並罰款51,640.00元的行政處罰。
2020年7月20日，郟縣林業局出具《林業行政處罰決定書》（郟林罰書字[2020]第0005號），因郟縣紅石山風電在未辦理林地徵、佔用手續的情況下，擅自佔用郟縣安良鎮眼明寺西坡5,984.00平方米林地用於風場建設，違反了《森林法》第十六條之規定，依據《森林法實施條例》第四十三條第一款之規定，郟縣林業局對其處以責令限期恢復原狀，並罰款119,680.00元的行政處罰。
2019年10月15日，郟縣自然資源局出具《土地行政處罰決定書》（郟自然資罰[2019]第105號），因郟縣紅石山風電未經批准擅自佔用安良鎮高樓村1860.63平方米土地用於風場建設，違反了《土地管理法》第二條第三款之規定，依據《土地管理法》第七十六條第一款、《河南省事實辦法》第六十六、《河南省及其配套法規行政處罰裁量標準》第五條第二項第一目之規定，郟縣自然資源局對其處以責令退還非法佔用的土地，並罰款5,581.89元的行政處罰。
2019年12月4日，隆回縣自然資源局出具《關於對隆回冷溪山新能源有限公司非法佔地的行政處罰決定書》（隆自然資執監字[2019]43號），因隆回冷溪山新能源未經批准擅自佔用隆回縣金石橋鎮高洲林場1,581.00平方米林地用於風場建設（風機水泥基座建設），違反了《土地管理法》第四十三條、第四十四條之規定，依據《土地管理法》第七十六條、《土地管理法實施條例》第四十二條之規定，隆回縣自然資源局對其處以沒收在非法佔用土地上的建築物和其他設施以及罰款15,810.00元的行政處罰。
2020年3月12日，寧鄉市自然資源局出具《行政處罰決定書》（寧自然資罰字[2020]19號），因寧鄉古山峯新能源擅自佔用寧鄉市龍田鎮百花村、月塘村和龍田社區總計65,960.00平方米集體土地用於風場道路建設，違反了《土地管理法》第四十四條之規定，依據《土地管理法》第七十七條、《土地管理法實施條例》第四十二條之規定，寧鄉市自然資源局對其處以責令退還非法佔用的土地，以及罰款131,920.00元的行政處罰。
2020年5月13日，漣源市林業局出具《林業行政處罰決定書》（漣林罰決字[2020]第0009號），因寧鄉古山峯新能源未經審核同意，擅自佔用漣源市七星街鎮山尖峯林場小洞工區“竹耳峯”2.058畝林地實施風力發電項目，違反了《森林法實施條例》第十八條第一款之規定，依據《森林法實施條例》第四十三條第一款、《湖南省林業行政處罰裁量權基準》第四部分第二條第（二）項第2目之規定，漣源市林業局對其處以責令限期恢復林地原狀，並罰款13,720.00元的行政處罰。
2020年7月2日，寧鄉市自然資源局出具《行政處罰決定書》（寧自然資罰字[2020]46號），因寧鄉古山峯新能源未經依法批准，擅自在寧鄉市龍田鎮月塘村、龍田社區、百花村、石屋村佔用國有建設用地9,646.00平方米建風電機站和升壓站，違反了《土地管理法》第五十三條和五十四條的規定，依據《土地管理法》第七十七條、《土地管理法實施條例》第四十二條、《長沙市自然資源和規劃行政處罰裁量權基準》第一部分第一項第二條第二款之規定對其處以如下行政處罰：“1、責令將非法佔用的土地退還寧鄉市土地儲備中心；2、沒收非法佔用的土地上新建的構築物和其他設施；3、對非法佔用的土地罰款28,938.00元。”
2020年5月21日，隆回縣自然資源局出具《關於對隆回牛形山新能源有限公司非法佔地的行政處罰決定書》（隆自然資執監字[2020]24號），因隆回牛形山新能源未經批准擅自佔用隆回縣小沙江鎮金竹山村2,051.00平方米林地修建風力發電基礎設施，違反了《土地管理法》第四十四條之規定，依據《土地管理法》第七十七條之規定，隆回縣自然資源局對其處以退還非法佔用的土地、限15日內自行拆除在非法佔用土地上新建的建築物和其他設施，恢復土地原狀以及罰款12,306.00元的行政處罰。
2020年4月24日，鹽池縣自然資源局出具《行政處罰決定書》，因中贏方元新能源非法佔用惠安堡鎮老鹽池村16.83畝土地用於風力設備建設，對其處以責令退還非法佔用土地、沒收非法佔用土地上的建築物，以及罰款56,123.00元的行政處罰。
2020年8月13日，濟源產城融合示範區自然資源和規劃局出具《行政處罰書》（濟自然資規罰[2020]25號），因濟源太行新能源擅自佔用濟源市大峪鎮朝村、董嶺村1,344.00平方米集體土地用於項目建設，被處以限期15日拆除違法佔用的77平方米農村道路上所建的建築物和其他設施，恢復土地原貌以及罰款4,032.00元的行政處罰。
2018年12月29日，濟源市國土資源局出具《行政處罰決定書》（濟國土資罰[2018]66號），因濟源市天順新能源未經縣市級以上人民政府依法批准，擅自於2018年9月，在濟源市王屋鎮轄區非法佔用1,438.96平方米土地（耕地1438.96平方米）建風電場，違反《土地管理法》第四十三條、第四十四條規定，依據《土地管理法》第七十六條、《土地管理法實施條例》第四十二條之規定，濟源市國土資源局對其處以沒收在濟源市王屋鎮非法佔用1,438.96平方米土地上新建的建築物和其他設施，並處以罰款14,389.6元的行政處罰。
2021年5月17日，延津縣東屯鎮人民政府出具《行政處罰決定書》（編號：延東政罰決字[2021]004號），因延津太行山新能源在未取得合法用地手續的情況下，擅自與2020年10月21日動工建設，佔用位於延津縣東屯鎮區域內（東吳安屯村1360平方米、西吳安屯村680平方米、劉莊村340平方米、汲津鋪村680平方米、東崔原莊村340平方米、鄉林場340平方米）土地建三一延津縣100MW風電項目，現已建成完工，已成事實，經新鄉市博地測繪有限公司現場實地測量，實際佔地面積3740平方米，違反了《中華人民共和國土地管理法》第四十四條、第五十九條的規定，根據《中華人民共和國土地管理法》第七十七條；參照《河南省（中華人民共和國土地管理法）及其配套法律法規行政處罰裁量標準》第五條第二項第一目之規定，對延津太行山新能源處以每平方米3元的罰款，共計11220元。
2018年10月23日，國家税務總局鄯善縣税務局出具税務行政處罰決定書（簡易）三一鄯善新能源有限公司未按照規定期限辦理2018年8月至2018年9月城建税、教育費附加及地方教育附加、2018年9月工資薪金個人所得税納税申報和報送納税資料，被國家税務總局鄯善縣税務局處以罰款2,000.00元行政處罰。
2018年5月30日，國家税務總局阿拉善右旗地方税務出具税務處罰決定書（阿右地税罰[2018]28號），阿拉善右旗三一新能源開發有限公司未按照規定期限辦理納税申報和報送納税資料罰款，依據《中華人民共和國税收徵收管理法》第六十二條之規定，被阿拉善右旗地方税務局處以罰款2,000.00元的行政處罰。
2017年1月20日，國家税務總局吐魯番市高昌區税務局出具税務處罰決定書（吐高區國罰[2017]85號），三一吐魯番新能源有限公司因2017年4月1日至2017年6月30日企業所得税（應納税所得額）未按期進行申報被處以罰款2,000.00元的行政處罰。
2020年4月20日，平頂山市生態環境局出具平環罰[2020]1號《行政處罰決定書》，因郟縣紅石山風電110KV升壓變電站項目未依法報批環境影響評價文件擅自開工建設且主體已完工，違反了《環境影響評價法》第二十五條之規定，依據《環境影響評價法》第三十一條之規定，平頂山市生態環境局對其處以罰款90,500.00元的行政處罰。
2020年6月2日，寧夏回族自治區生態環境廳出具寧環罰[2020]2號《行政處罰決定書》，因中贏方元投新能源建的太陽山二期風電場項目110千伏送出工程未依法報批環境影響評價文件、擅自開工建設，違反了《環境影響評價法》第二十五條之規定，依據《環境影響評價法》第三十一條第一款之規定，寧夏回族自治區生態環境廳對其處以責令兩個月內改正違法行為並罰款390,000.00元的行政處罰。
2020年6月2日，寧夏回族自治區生態環境廳出具寧環罰[2020]3號《行政處罰決定書》，因中贏方元新能源投建的太陽山二期風電場項目110千伏送出工程的配套環保設施未經驗收即投入使用的環境違法行為，違反了《建設項目環境保護管理條例》第十九條之規定，依據《建設項目環境保護管理條例》第二十三條之規定，寧夏回族自治區生態環境廳對其處以罰款200,000.00元、對其對直接負責的主管人員處以罰款50,000.00元的行政處罰。
2019年7月15日，濟源市發展和改革委員會出具《行政處罰決定書》（濟發改罰決字[2019]第001號），因濟源天順新能源在未取得項目核准文件的情況下於2017年12月開工，2018年12月建設完工並投運，處以對濟源天順新能源按總投資額1747萬的1‰進行罰款共計1.747萬元並對直接負責的主管人員處2萬元的罰款。
2021年4月2日，延津縣胙城鄉出具《行政處罰決定書》（編號：延胙政執罰決字[2021]0005號），1、因延津太行山新能源涉及未辦理《建設工程規劃許可證》及未報批建設用地前的獸醫莊村三個機位點一座升壓站、袁莊村的三個機位點共計5706.54㎡，屬於未利用地。依據河南省《中華人民共和國土地管理法》及其配套法規行政處罰裁量標準第五條第二款第二項，認定延津太行山新能源的違法行為屬於一般違法並作出每平方米罰款4元的行政處罰，罰款人民幣22826.16元。2、因延津太行山新能源涉及未辦理《建設工程規劃許可證》及未辦理不動產權證十九個機位點，共計5112.71㎡，根據河南省《中華人民共和國土地管理法》及其配套法規行政處罰裁量標準第五條第一款第二項，對延津太行山新能源處以每平方米20元的罰款，罰款102254.2元。