調倉大曝光！諾安蔡嵩松咬定半導體不放鬆 持有人早已“物是人非”

財聯社3月31日訊，備受矚目的公募基金年報發佈正在持續，即易方達、匯添富、廣發等頭部基金公司之後，部分中型基金公司上年詳細成績單也相繼出爐。今日早些時候，備受關注的諾安成長2020年年報正式發佈，對於2021年市場，蔡嵩松繼續看好半導體：“在外部擾動利空釋放的情況下，（2021）很可能是（半導體）行業量價齊升的大年”。

在過去的2020年中，諾安成長實現份額增長率39.10%，雖好於業績比較基準的8.47%，但橫向比較基金全市場來説並不突出。

從本次年報中披露的全部持倉情況來看，其持倉市值最高的非半導體相關個股為中金公司，但持倉佔比僅0.01%；而全年累計賣出金額居首的是中信證券（15.82億），體現了在蔡嵩松的管理下，諾安成長正變得愈發“純粹”。

對於後市的展望，不出意外的，蔡嵩松繼續聚焦半導體行業。年報中指出，認為當前產業端景氣度持續向好，最上游晶圓代工產能極度緊缺，已經傳導至下游各個環節，目前行業內缺貨漲價成為主要旋律。經過2020年利空的消化之後，“芯片半導體行業2021年已經可以跟消費、白酒、醫藥、光伏、新能源站在同一起跑線上”，並預判在外部擾動利空釋放的情況下，很可能是行業量價齊升的大年，表示“任爾東南西北風，咬定青山不放鬆”。

而在專注半導體之餘，年報中同樣也對於此前活躍的機構抱團板塊發表了觀點：“可能某些板塊在短期衝高後會有迴歸的需求，但休整之後會繼續原來的趨勢，不會破壞原有的趨勢，直到產業景氣度不在”，“我們判斷2021年消費、白酒、醫藥、光伏、新能源繼續原有趨勢，震盪上行。”

從持有人構成來看，截止去年底，諾安成長總持有人户數247.72萬，其中98.85%的持有人為個人投資者，户均持有基金份額7652元，可謂是典型的“散户基”。

而作為頻上熱搜的“網紅”基金，熱度同樣體現在投資者的換手率上。2020全年，諾安成長總申購份額和贖回份額分別為601.47億份和465.78億份。

在目前已公佈年報的主動權益類基金中，上述兩項數據均大幅“領先”，相較於其189.56億的期末份額和327.76億元的總管理規模而言，稱得上是“人來人往，物是人非”。