碳達峯催動行業新變局 鋼鐵圈尋多路“登頂”

“我們調研了包括鋼廠、焦化廠、鋼材貿易商和投資機構等30餘家企業，大家普遍認為，碳達峯開啓了鋼鐵行業變革之年。”建信期貨研究員翟賀攀告訴中國證券報記者。

中國證券報記者瞭解到，《鋼鐵行業碳達峯及降碳行動方案》已形成修改完善稿，行業碳達峯目標初步定為：2025年前，鋼鐵行業實現碳排放達峯；到2030年，鋼鐵行業碳排放量較峯值降低30%，預計將實現碳減排量4.2億噸。

業內人士強調，鋼鐵行業的碳達峯不是簡單地通過鋼產量變化來實現，而是通過技術創新實現碳減排。

“達峯”指明五條路

《方案》明確，實現鋼鐵行業碳達峯目標有五大路徑，分別是推動綠色佈局、節能及提升能效、優化用能及流程結構、構建循環經濟產業鏈和應用突破性低碳技術。

在推動綠色佈局方面，要優化產業佈局，嚴禁新增產能，加大綠色物流，推廣全生命週期綠色產品。特別是在產能方面，有關部門最近再次提醒，鋼鐵行業仍然存在產能過剩風險。

河北某鋼廠負責人接受中國證券報記者採訪時表示，與中國經濟社會發展大環境相一致，鋼鐵行業發展呈現新的格局，表現為“有效市場和有為政府”共同作用，企業效益在長期內會相對較好，鋼材市場價格波動將被控制在一定空間之內。

不過，該負責人也表達了自己的擔心：鑑於中國鋼鐵在國際上的地位，碳達峯工作中以壓縮鋼鐵產量為目標的硬性措施在今年能否實現？國家統計局數據顯示，1月至2月，國內生鐵產量同比增長6.4%，粗鋼產量同比增長12.9%。

在優化用能及流程結構路徑方面，包括原燃料結構優化、廢鋼資源回收利用、發展新能源及可再生能源。翟賀攀認為，目前情況下，擴大廢鋼資源進口、加強國內廢鋼資源回收利用、提高短流程鍊鋼佔比，成為保持鋼鐵行業平穩、健康發展的重要政策導向。不僅如此，從實現碳達峯、碳中和的政策目標角度看，短流程鍊鋼同樣代表行業未來發展方向。

在應用突破性低碳技術路徑方面，包括應用氫冶煉技術等。上海寶鋼節能環保技術有限公司的相關人士告訴中國證券報記者，他們正在探索氫能鍊鋼，這或許是未來實現碳達峯的一個重要方向。

旺盛需求下解題

據統計，鋼鐵行業碳排放量佔中國碳排放總量的18%，是除發電外，碳排放量最大的行業。此外，2020年中國粗鋼產量佔全球產量比重進一步升至56.5%。無論從行業還是碳排放增量角度説，鋼鐵業已成為實現碳達峯目標的重中之重。

天津一家鋼廠負責人表示，近幾年每年都有令鋼鐵行業減產的外部壓力，但是鋼鐵產量始終保持較為穩定的增長態勢。例如，2020年即便受疫情影響，房地產建設工程投資仍實現淨增長。“從邏輯上講，房屋銷售增長-新開工增長-建設工程投資增長，結果就是螺紋鋼產量增加。”

北京某鋼廠負責人表示，從廢鋼供應量看，今年進口放開會導致總體供應量比去年增加，但幅度不會太大；從需求看，隨着減量排放的實施，以及今後碳中和、碳達峯政策的制定與實施，廢鋼需求會快速增加，價格也會一路繼續上漲。

在行業存在旺盛需求的背景下，鋼鐵圈內外人士眼中理想的碳達峯目標實現過程究竟是怎樣的呢？

寶鋼工程技術集團相關負責人告訴中國證券報記者：“我們是將碳達峯、碳中和作為中長期任務來做。需要在保障正常生產的情況下，減少碳排放，直到最後實現碳中和目標。”

在匯豐晉信基金基金經理陸彬看來，碳達峯、碳中和絕不是畢其功於一役的事情。世界第二大經濟體、製造業大國，碳目標的達成將是一個動態過程，是在提高物質生活水平的基礎上進行的，實現減碳目標應更多依靠技術創新。

建信期貨認為，從理論上來説，不論是壓減鋼產量，還是通過短流程鍊鋼替代長流程鍊鋼，都不能實現鋼鐵行業自身的碳中和目標。因為壓減鋼產量和長短流程替代都有限度。前者不能脱離鋼鐵高需求的實際，後者在廢鋼資源的可獲得能力方面受到明顯制約，特別是在我國的城鎮化起步較晚、廢鋼資源供應不足、電爐鋼產能仍受政策限制的情況下，鋼鐵行業實現碳中和的長期目標，唯有通過氫能等清潔能源的技術研發和推廣應用來實現。

資本市場短炒虛火旺

“目前鋼廠產能還是挺滿的。”從事20多年鋼材貿易的老盛告訴中國證券報記者。然而，與實業不同，與碳達峯概念相關的金融產品價格已經波濤洶湧。

不久前，股民瞿鷹激動地對中國證券報記者表示：“碳中和是下一階段牛市主線。”3天后他又來問記者是否要把碳中和概念股拋掉，“我吃了兩個跌停板。”

在A股市場，只要與碳達峯、碳中和概念沾邊，投資者的關注度就會立刻提升。

3月22日，有投資者在互動平台向長江電力管理層提問，是否具有二氧化碳排放的市場配額，並在中碳登進行開户？長江電力回應道，公司正在積極研究碳達峯、碳中和相關政策以及適合公司的實施路徑。上述表態一經發布，長江電力股吧的人氣排名迅速躥升。

“股民不管公司是不是真的有相關技術，先炒一波再説。很多股市大V也在為此推波助瀾。”瞿鷹説。

“對絕大部分的傳統行業而言，短期可能意味着產能遭遇‘天花板’、成本提升，同時意味着利潤下滑概率增加。所以對於A股火電股都被一通熱炒的現象，我的感受很複雜。”老盛説，借題材炒作在A股市場並不少見，但認真研讀一下新聞，還是應該保持理性。陸彬表示，用簡單粗暴的產能削減、產品漲價邏輯來炒作碳達峯、碳中和題材，風險很大。