PPI高啓，煤炭石油天然氣站上風口
————大盤概覽————
今日滬指午後震盪走高，再度逼近3700點關口，創業板指收紅，但個股仍跌多漲少。兩市成交額超1.4萬億，連續第37個交易日破萬億。鋼鐵板塊持續走高，八一鋼鐵、太鋼不鏽、華菱鋼鐵、韶鋼松山等紛紛漲停；軍工股異動，中航西飛直線拉昇漲停；抽水蓄能概念股在消息刺激下拉昇，寧波能源一度漲停，白酒飲料、工業母機概念有所回暖。
情緒方面，上漲1951家，比上一交易日減少787家；漲停71家，比上一交易日減少18家；炸板19家，和上一交易日持平；創業板/科創板漲停3家，比上一交易日減少7家；跌停1家，比上一交易日增加1家。
————熱點分析————
今日市場主線是以“眉飛色舞”，和以油氣為代表的週期板塊。
煤炭、油氣等週期板塊大爆發的邏輯就是漲價。天然氣價格在亞洲本年度上漲了6倍，昨日美國NYMEX10月天然氣期貨創2014年2月以來即月合約收盤新高；煤炭期貨價格持續上漲，焦煤主力合約最高暴漲逾7%，焦炭主力合約最高暴漲逾5%，兩者價格也雙雙創出歷史新高。
國家統計局週四數據顯示，8月全國CPI（居民消費價格指數）同比上漲0.8%，環比上漲0.1%。PPI（工業生產者出廠價格指數）同比上漲9.5%，刷新年內高點，環比上漲0.7%。此外，8月PPI和CPI的剪刀差繼續刷新歷史新高。由於煤炭產業政策和行業監管帶來集中度提升的漲價持續，煤炭價格持續上漲，帶動了PPI進一步上漲。受上游傳導影響，中游行業也開始發力，化工製品環比漲幅擴大1.1%。
此外，油氣板塊和煤炭板塊經常走出聯動行情。此前6月已經出現了3次，分別是6月2日、6月16日、6月22日。7月和8月分別出現1次，分別是7月2日和8月25日。9月就更加明顯了，最近3日油氣板塊和煤炭板塊都一齊走強。
開盤伊始，採掘服務板塊持續走高，截至收盤板塊漲幅近7%，板塊中恆泰艾普漲近14%，金誠信、中曼石油、石化油服等漲停。
在“艾達”夾帶着強風和暴雨橫掃該地區九天之後，墨西哥灣的生產商仍在努力恢復生產。美國安全和環境執法局數據顯示，美國墨西哥灣地區關閉了76.88%的原油產量及77.25%的天然氣產量，共73個石油、天然氣生產平台仍處於撤離狀態。而前一天約80%的產能仍處於停產狀態，79個生產平台仍處於閒置狀態。墨西哥灣的海上油井約佔美國石油產量的17%。到目前為止，向市場的供應減少了約1750萬桶。由於這次供應大幅度減少，而且供應恢復遲緩，對油價形成有效支撐，美油漲逾1%逼近70美元關口，整個採掘板塊情緒大增。
今日煤炭開採加工、煤炭概念漲幅居前，冀中能源、開灤股份、山西焦化等多股漲停。期貨市場同樣熱火朝天，早盤動力煤期貨大幅高開，隨後維持高位震盪，午後衝高回落；焦煤期貨早盤開盤後持續走高。8月份以來，焦炭期貨價格在成本抬升的推動下，整體呈震盪上行走勢。
昨日，焦煤現貨穩中偏強運行。受煤礦傷亡事故，部分停產整頓影響，供應恢復緩慢，總體較為緊張，期貨大幅貼水下，昨日焦煤期價堅挺。
從供給來看，國內產量受制於安全，後期還需再觀察；蒙方疫情不斷，通關雖恢復也難以至高位；中澳關係緊張下，澳煤通關難度較大，非澳洲海運煤增量難以彌補供應緊張。需求方面，下游焦化廠限產，積極補庫下需求平穩，本週焦煤庫存延續被動下降。鑑於國內供應偏緊、進口長期受限，預計焦煤保持相對偏強運行，政策風險加大。
據煤炭資源網，各主產地仍受安全、環保及雙控等因素影響，產量整體依舊偏低，且近期主產地煤礦開啓大排查整治活動，焦煤市場供應或進一步收緊。下游方面，焦鋼企業對原料煤採購積極性不減，部分供應緊張的煤種，焦企補庫仍顯困難。
此外，鋼鐵板塊也持續拉昇，截至收盤，八一鋼鐵、太鋼不鏽等個股漲停，重慶鋼鐵等個股紛紛跟漲。
鋼鐵行業兩大重磅文件《鋼鐵行業碳達峯實施方案》和《關於推動鋼鐵工業高質量發展的指導意見》有望在今年年底前正式發佈。據悉，徵求意見稿中涉及減碳的內容較少，正式稿中涉及減碳的內容將進一步充實，還將涉及保障鋼鐵原料供應、加快鋼鐵行業兼併重組、推進短流程鍊鋼等內容。
在大宗商品價格上漲、鋼鐵行業供需兩旺的背景下，上市鋼企普遍交出了可喜的2021年半年報答卷。其中，增幅排在前五位的分別是包鋼股份、重慶鋼鐵、八一鋼鐵、鞍鋼股份和本鋼板材。
————今日要聞————
全球最大空調生產商之一日本大金工業(Daikin Industries Ltd.)正計劃到2025年把其設備中一半的銅換成鋁。不過，本週伊始受幾內亞的相關供應擔憂影響，LME期鋁價格一路走高，日內已進一步升至2848美元，創2008年以來新高。中國節能減排行動也對鍊鋁這一能源密集型行業造成一定影響，使得鋁供應吃緊。
隨着上月美聯儲主席鮑威爾鴿派的全球央行年會講話和上週異常低迷的非農數據發佈，基本斷送了美聯儲9月Taper的希望，週四北京時間19:45，歐洲央行公佈利率決議，20:30歐洲央行行長拉加德召開發佈會。
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作者簡介：
劉煦然 文儲基金副總經理 投資總監
央視財經頻道 、央廣經濟之聲、北京電視台財經頻道 特約評論員