鈷市風雲再起：三天大漲7.29% 多家機構看好未來行情

財聯社7月29日訊，上週鈷市行情大漲，本週鈷價更是連續兩個交易日暴漲。截止7月28日，鈷價均價較20日漲9.25%，較上週末(26日)漲7.29%。

鈷價的上漲，與供應收縮的擔憂不無關係。全球高達66.32%的鈷礦供應量集中在剛果金，隨着疫情在當地礦山的蔓延，且仍沒有改善的跡象，導致鈷礦資源供應不穩定性增加，鈷價持續震盪上行。

多家機構認為鈷價即將開啓上行通道。國信證券表示鈷價處於相對低位，震盪上行趨勢加強。興業證券邱祖學團隊認為電鈷價格中樞可以上漲到30-35萬元/噸區間，持續看好行業景氣度上行。

供給方面，除了疫情影響礦山生產導致產量減少外，疫情還使得運輸受限，5、6月份國內從剛果金進口原材料大幅下降，剛果金國內的原材料運輸也受到衝擊。同時，下游電動車企業未來長時間鎖定上游原材料；寶馬、奔馳、特斯拉鎖定未來5年鈷供應，導致現貨市場中可流通的量在大幅下降，少部分流通的鈷決定了全行業的價格。

需求方面，雖然未來低鈷化趨勢明確，但是“無鈷”技術儲備短期對鈷供需的影響微乎其微，電鈷如果穩定在40萬/噸以內，無鈷化進程大概率低於預期，無鈷化核心驅動還是成本性價比。同時，國內60%-70%的鈷需求市場都在3C消費電子，國內特別是5G手機的滲透率上升，對於鈷的需求將會增大。下半年起，隨着3C和電動汽車領域需求估計同時進入旺季，近期將明顯感到需求端反彈和好轉。產業鏈需求回暖後，也會看到產業鏈補庫存的行為。

信達證券表示，建議關注鈷的投資機會，維持有色金屬行業“看好”評級。隨着鈷價底部震盪中樞有望抬升，企業盈利或將改善，建議關注寒鋭鈷業（鈷冶煉龍頭企業，現擁有5000噸粗製氫氧化鈷、5000噸電積鈷、4500噸鈷粉年產能）、盛屯礦業（鈷業新秀，現擁有3500噸氫氧化鈷產能）、洛陽鉬業（鈷礦資源龍頭）等。