支付行業：激盪二十年

一、支付的兩大類型

支付，一般是指支付貨幣。當人類有了以貨幣（或包括其前身一般等價物）為中介的交易後，貨幣支付行為便產生了（以物易物時代，沒有貨幣意義的支付），貝殼們終於不用整日提心吊膽被當錢使了，但還是會偶爾集體失蹤。但當時的支付，非常簡單，就是一手交錢，一手交貨，錢貨兩清。當然，如果兩個人之間有信任，那麼也可以賒購，交貨後欠一段時間再支付，結清債務。這時的支付，就是把拿在手上的貨幣（金屬幣、紙幣或其他材質）交付給對方，即實物貨幣的交付，一般用於“現場支付”場合，幾乎無法用於遠程支付場合（除非把貨幣郵寄給對方，但這很罕見，在我國直接禁止郵寄紙幣，大家請勿效仿）。

銀行存款貨幣出現之後，人們在銀行存款賬户中的一個數字成為了貨幣。準確地講，這銀行存款貨幣其實是貨幣的代表物、憑證，據此可以向銀行提取貨幣。但如今，已沒啥必要去提取了，直接通過轉賬的方式即可完成支付。比如付款雙方都在同一家銀行存款，那麼通過存款轉賬來支付時，銀行就減記付款人賬户數字，加記收款人賬户數字，一增一減，支付就完成了。此時的銀行本質上充當了記賬系統，貨幣就是記賬。轉賬的出現，方便地實現了遠程支付，即收付款雙方可以不在同一地方，只要雙方建立信任，那麼轉賬匯款就能完成支付。

因此，以實物貨幣交付為主的現場支付、以銀行存款轉賬為主的遠程支付，構成了傳統上最為典型的兩大類支付手段。到這裏為止，支付依然非常簡單，幾乎沒啥研究價值，也沒有所謂專門的“支付行業”。

二、銀行卡時代

 相比起實物貨幣支付，轉賬支付有很多優點：錢存在賬户中，不容易丟，為國人養成路不拾遺的優秀品質做出了極大的貢獻，因為在路上可拾的遺越來越少了，同時也省去了大量攜帶現金的麻煩，可以應對極大額支付，應對極小額時還不用找零，可以直接精確到分。因此，人們開始思考如何在現場支付中使用轉賬支付。

 最先想到的方法是簽發票據，比如支票。現場支付的時候，付款人優雅地從包中掏出一疊支票，寫上金額並簽名，交付給對方。對方憑支票到銀行收款，銀行將款項從付款人賬户中劃轉至收款人賬户。當然，支票也可以用於遠程支付，簽發完了後寄給收款人。不過上述場景我們一般只在西方老電影中才能看到，因為支票這東西沒在中國流行，中國從拿毛筆簽發銀票到刷銀行卡的漫長歲月中，支票從來沒流行過。 

後來承擔這一功能的是銀行卡。銀行卡真的是非常棒的發明，它起源於賒賬會員卡，最終卻實現了把銀行賬户隨身攜帶，並且用一張磁卡實現了信息交互。嚴格地講，磁卡並不是銀行賬户本身，磁條中只存儲了銀行賬户的ID（賬户其實是開在銀行裏，不是開在卡里，因此丟卡不等於丟錢，去銀行補辦一張即可），刷卡的動作就是輸入你的銀行卡ID，然後再輸入密碼確認你是賬户主人，然後就可以從銀行賬户中將資金劃轉至收款人。

有了銀行卡，銀行賬户的支付功能從遠程支付普及到了現場支付，並且使用過程非常方便，因此成了互聯網時代之前非常流行的一種支付方式。再也沒有人掏支票本了，還不如掏一張黑光閃閃的鑽石卡更能證明身份。但銀行卡支付也有缺點，就是它成本更高，比如商户要鋪設受理銀行卡的POS機，這會產生成本，然後每筆支付時，也會產生佣金，這也是成本，生活隨時在提醒我們，證明身份是要有代價的。

轉賬支付中，還會涉及一個重要的問題：銀行的跨行清算。我們前面的例子都是基於收付款雙方在同一家銀行開户，但現實中肯定不是。如果兩人在不同銀行開户，那麼就涉及不同銀行的清算問題。理論上，A銀行開户的付款人轉賬至B銀行開户的收款人，那麼兩家銀行之間，資產負債右邊是存款的轉移，而資產負債表左邊是兩家銀行存放央行的準備金的轉移。

舉一個虛擬例子：工行的持卡人小金在建行的ATM上取錢，取走100元，這100元現金其實是建行替工行墊付給小金的，然後便會形成工行與建行之間的債務債權關係（工行欠建行100元）。當日終了，銀聯就會進行“清分”（注意，銀聯嚴格地講是清分，不是清算。但口語中一般不會分這麼細，就直接把清分、清算合起來了），算清楚一天下來所有的銀行之間到底形成了怎麼樣的債務債權關係。方法是：計算每家銀行對其他所有銀行的“淨債務”，比如建行一算，發現自己淨欠“其他所有銀行”200元，工行發現自己淨欠外面-100元（就是外面所有銀行淨欠工行100元）……很顯然，如果沒算錯，那麼所有銀行的淨債務總和肯定為0。然後，銀聯把這個數據上報至央行清算系統，央行按這數據，在銀行開在央行的準備金賬户裏增減數字，就完成了清算。很顯然，同行交易是不需要清算的。清算處理的是跨行交易產生的債務債權關係。

有了銀行結算、跨行清算兩個系統（“清算—支付”二級體系），人們終於實現了在現場支付領域用上了轉賬支付。這時，也沒有所謂的支付行業，提供這些轉賬服務的就是銀行自己，及其背後的跨行清算體系（一般由央行主辦）。

總結一下這個“清算—支付”二級體系：就是人們在銀行開户，銀行在央行這裏開户，央行成了銀行的媽，俗稱“央媽”。人們通過銀行轉賬完成結算，如果是雙方是不同銀行，就是跨行交易，這會導致不同銀行之間也得結清債務，這就需要央媽來給兒子們的的賬户之間轉賬來完成。央媽維護着幾乎所有銀行兒子間清算系統，視其為金融基礎設施，非常重要。

三、互聯網支付

進入電子商務時代之後，人們對支付的需求開始豐富起來。

2000年之前，我國開始出現網上商城，B2C，一些大型的購物網站出現，大家上去買東西，需要完成付款。最原始的方法，是網上下了訂單後，按網站提供的銀行賬户、郵政匯款地址，把錢匯過去，對方收到錢後發貨。但這是建立在用户信任這家網上商城的基礎上。學習強國題目中也經常會貼心地提示建議不用採取這種方式網購，以防詐騙。 

這種匯款方式顯然是比較麻煩的，後來有了銀行提供的網上銀行支付服務。用户開通網上銀行，在網上商城下了訂單後，會自動跳轉到一個銀行列表（就是本商城支持的網上銀行名單），選擇某銀行，然後就會跳轉至該銀行的網銀頁面，用户輸入賬户、密碼等有關信息，完成支付。這時，本質上依然是轉賬支付，即資金從用户賬户轉至商城賬户。 

但這一模式下，多家銀行要和多家網上商城商談開通網銀支付的事項，“多對多”交易，交易成本高昂。於是，第三方支付公司此時登上歷史舞台。它提供的其實是網關服務，比如我2000年使用過的首信支付（1998年由北京市政府、人行等一起開辦）：下了訂單後，選擇首信支付，就跳轉到首信支付的頁面，頁面有多家銀行網銀可供選擇，然後點擊某銀行，再跳轉至該銀行頁面，後面流程就一樣了。很顯然，支付公司此時的功能，是由它來和所有銀行對接，然後網上商城和它對接，省去了所有網上商城和所有銀行“多對多”交易的高昂成本。因此，起初的支付公司就是個大網關，他們不保管錢，他們只是支付圈的搬運工。可以説，它較好地解決了B2C電商模式下的支付問題，但C2C模式下的支付一直沒得到很好解決，早期的C2C網站代表是易趣。

2003年，淘寶成立，C2C開始普及。理論上，C2C網站也可以接一個支付公司的網關，對接所有網上銀行。但這C2C和B2C不一樣，賣家是一個個完全不認識的個人，不是信用良好的大企業，如何讓買家能信任他們，放心地給他們匯款呢？起初，買家在網上下了訂單，然後也和早期一樣，匯款給賣家，賣家收到錢就發貨。但是，貨值小的時候可以這樣，但如果交易較貴的東西，買家就不敢輕易匯款了，畢竟賣家是遠在異地的陌生人。

淘寶於2004年推出支付寶，創造性地解決了兩個陌生人之間的信任問題。方法是：支付公司為用户開立“虛擬賬户”，買家的錢支付過來後，就先由支付寶保存，然後通知賣家發貨，買家收到貨後，通知支付寶將錢打入賣家的虛擬賬户。賣家可以從虛擬賬户中將錢轉回銀行賬户，但有些賣家以後還要買東西，就懶得轉回來了，所以虛擬賬户中開始沉澱資金。用户存在虛擬賬户的資金，其實類似於預付款，支付寶會將其轉存於自己的開户銀行。

早期的支付公司是網關，並沒有什麼明確的監管要求。但支付寶發明了虛擬賬户後，留存了客户資金，為了保障客户資金安全，有必要施以監管。2010年，央行發佈了《非金融機構支付服務管理辦法》，正式履行對支付公司的監管。文件要求，客户留存在支付公司虛擬賬户的客户備付金，要按要求存放到銀行，不得挪用，由銀行施以監督，利息由支付公司享有（支付公司：我們是中間商，但我們不賺差價，我們賺的是你的利息）。“清算—支付”二級體系變成了三級體系：

但這時，由於支付公司是銀行的大額存款人，是大甲方，銀行在支付公司面前其實比較弱勢，並沒有很好地履行監督職責，因此支付公司挪用客户資金、借賬户洗錢等不法行為屢禁不止。這世界上最不靠譜的事情，莫過於讓乙方監督甲方，可偏偏這種事情還特別多。 

以下是一種典型的有風險隱患的操作模式：

小王、小張兩人均在某支付公司開有虛擬賬户，同時各自有工行、農行的銀行卡，並都將銀行卡綁定了支付公司。同時，支付公司也在工行、農行開立有賬户，存放客户備付金。小王從工行，通過支付公司提供的匯款服務，向小張農行賬户匯款。那麼支付公司可以這樣操作：將資金從小王工行卡轉至自己的工行賬户，然後從自己的農行賬户將資金轉至小張的農行卡。 

這樣，監管部門只能看兩筆同行轉賬，看不出來是小王向小張匯款。本質上，支付公司自己虛構一次“跨行清算”，完美地完成了支付圈搬運工的任務，這形成了一種倒金字塔型的結構，於是稱為“反接”。由於搬運工繞開了央行的清算環節，存在洗錢等活動的隱患。  

四、線下之爭

以支付寶等代表的互聯網支付公司用户體驗很好，逐漸佔據了線上支付市場（遠程支付）。而線下的現場支付，仍然是以現金和銀行卡為主。因此，線上線下一開始涇渭分明，井水不犯河水。

但是，線下的銀行卡支付依然面臨一些缺點。比如，有較高門檻，得先鋪設POS機，每筆交易還有佣金。這對有持卡人是非常不友好的，而且對一些非常底層的小生意人來説，是非常不便的。首先他們不可能擺POS機，太貴，其次，每筆交易要收取佣金，佣金按監管要求有個比例，並且有個最低金額（比如5元、10元）。這意味着如果一個小店賣2塊錢礦泉水的話，如果刷卡交易，貨款都不夠交佣金。監管部門通過佣金率的設置（比如利潤率微薄的商超行業降低了佣金率），但依然無法顧及到所有的小生意人（統稱“小B”，其實是類似於C端）。 

一些收單商（為商户擺POS機並提供刷卡的收單服務的支付公司，也包括銀行）開始考慮這個問題。比如儘可能降低POS機成本，或者提供簡易的POS機（比如直接插在手機上就能用的POS機），同時也逐步降低佣金率。有些銀行則開始考慮另一種方法：將收款人的賬户信息轉換為一個二維碼（可以把二維碼就簡單理解為就是收款人賬號），付款人掃二維碼就能識別對方賬號，然後從自己賬户中將資金轉至對方賬號。這一步的本質，其實是省去了輸入對方賬號的麻煩，用掃碼替代了輸入賬號這個動作，然後就在現場完成了一筆匯款。於是，現場支付不再需要拿出銀行卡，只需要把賬號轉換為二維碼，用智能手機上的銀行APP一掃，就直接能實現轉賬了。支付公司也覺得這一方式很好，也開始積極跟進。

但這一模式也有很大風險：二維碼是一個超級簡單的技術，安全漏洞很多，有不法分子把自己的賬户轉成二維碼，別人一掃，就中毒了。類似這樣的案件時有發生。於是，央行於2014年叫停了二維碼支付的試點。 

後來支付公司換了個思路，改為付款人“被掃”模式，即付款人出示自己的賬户二維碼，收款人拿受理設備（掃碼槍）掃之，將資金轉過來。這種風險會相對小一些。於是，支付寶等支付公司獲得央行准許，繼續試點。它們趁此機會在線下大規模擴展了掃碼支付，搶佔了很多小商户。用户掃碼支付的習慣慢慢養成。

而掃碼支付的發明者銀行，則相對保守，風險容忍度低，動作慢了一些，沒有大面積拓展商户。但這時，銀聯開始着急了。 

銀聯並不直接從事支付，它從事的是清算，就是銀行卡跨行交易後，要到銀聯完成跨行清算（見前文“清算—支付”二級體系的介紹）。一直以來，支付公司主要負責線上，銀行卡主要負責線下，井水不犯河水。所以銀聯和支付公司本來沒有競爭關係。但如今，支付公司通過在線下小店貼二維碼，將自己的支付服務伸到了線下（當時稱O2O，Online To Offline，意思是用線上支付完成線下交易），原來走銀行卡清算的，現在直接從支付公司內部了（從付款人銀行賬户轉至收款人虛擬賬户，或者在雙方的虛擬賬户間轉賬），這就不需要銀聯了。銀聯自己稱之為“過頂傳球”，都沒有短兵相接，就直接被繞過了。後來知名科幻小説《三體》又為這個事另起了一個名字，叫“降維打擊”。

而從銀行的角度，它們則發現，當用户在支付公司綁定了銀行卡（比如快捷支付）用來支付之後，自己的銀行卡賬單上只能看到是在某某支付公司消費，看不到最終的商户。這般，銀行淪落為了後台資金管道，掌握不了交易信息，客户都被屏蔽掉（無法基於交易信息增加客户粘性，以及客户二次開發），它們產生了巨大的不安全感。

於是銀聯聯合銀行開始反擊，推出雲閃付，其目標是：讓銀行卡能夠實現和支付公司一樣方便的線下支付服務。一開始使用NFC技術，但需要較多的手機硬件更新（目前新式手機一般都支持），並且使用習慣不同於掃碼（其實是比掃碼方便，因為不用打開APP），但由於用户掃碼習慣已經形成，很難更改，於是雲閃付後來也推出了掃碼支付。

銀聯的雲閃付，是在雲閃付自己的APP、或手機銀行APP、或手機錢包（比如APPLE PAY、華為PAY等）APP中綁入銀行卡，然後通過掃碼、NFC完成支付時，便相當於是刷這張銀行卡。也就是説，使用的是這張銀行卡支付，後台的清算也和傳統刷卡一樣，這樣銀聯就不會被過頂傳球了。經過一番努力，目前雲閃付用户數增長勢頭也不錯，但和龍頭支付公司相比，份額還是不大。

五、監管入場

我們將上面的線下之爭做個總結：線上支付是以支付公司為主，線下原本是現金、銀行卡為主，但小額領域被支付公司的掃碼模式佔據，並還在搶佔更多份額，銀行卡較為被動。這一格局在監管介入後有所改觀。

前文已提及，支付公司通過直接連接多家銀行，“反接”，能夠實現自己虛擬一筆清算，從而繞開清算系統，存在洗錢等不法活動的空間。原本按當時的監管要求，支付公司客户備付金的存管行有監管責任，但這明顯是乙方監管甲方，形同虛設。於是，央行在2016年推行了一項重大改變：斷開與銀行的直聯，備付金統一繳存央行。 

2017年1月，央行印發《實施支付機構客户備付金集中存管有關事項的通知》，後續不斷有具體文件出台。最終的具體方案是：支付公司不再在銀行開户，而直接在央行開户，然後資金直接繳存於該户中，不再存銀行。支付公司自2018年7月開始逐步繳存，至2019年1月全部存完。完成繳存後，銀行的支付公司存款消失（負債端），而資產端則是銀行存放央行的準備金（屬於基礎貨幣下的二級科目），轉至央行基礎貨幣中的“非金融機構存款”二級科目。因此基礎貨幣總額不變，但存款總額下降，於是M2下降。

然後，支付公司涉及銀行賬户的業務（比如，從綁定的銀行卡向支付公司虛擬賬户中充值，或從虛擬賬户中資金提現至銀行卡），則新成立網聯公司來負責清算，當然也可以找銀聯清算。網聯和銀聯有競爭關係。

還有一個細節，就是在最新的這一監管模式下，綁定了銀行卡的支付公司快捷支付，支付公司會將更多交易信息共享給銀行，銀行卡賬單上終於看到商户信息了，不再會被完全隔絕於客户信息之外。

六、格局初定 

至此，支付公司被重新納入了“清算—支付”二級體系，得到了良好的監管。當然，這整個過程和前端支付關係不大，用户完全體驗不到整個變化。

前端支付環節： 

（1）線上：

支付公司為主，雲閃付（銀行卡支付）也佔據了一定份額； 

（2）線下：

大額領域仍然以銀行卡和轉賬匯款為主。

小額領域，支付公司O2O的份額較大，雲閃付（銀行卡支付）也佔據了一些份額，這兩者都需要網絡環境。此外仍然有一些現金（紙幣、硬幣）支付，但佔比越來越低。 

目前央行正在研製數字貨幣（部分城市開始試點），這歸入現金的範疇，地位和紙幣、硬幣一樣。但和紙幣、硬幣不一樣的是，它還可以支持線上交易；和支付公司O2O不一樣的是，數字貨幣支持無網絡環境的線下交易。但是其未來份額如何，現在還不得而知。 

而後端清算環節，目前則主要由銀聯、網聯和央行的其他清算系統負責。 

因此，經過二十年風雲激盪，支付行業最終格局初定，迴歸了央行主導並堅定維持的“清算—支付”二級體系，央行、清算系統（包括銀聯、網聯）、銀行、支付公司各司其職，為我們廣大居民提供着優質的支付服務。