加碼投資中國！硅谷創投巨頭紅杉資本申請QFII 拓展二級市場

財聯社 訊，上個月被傳出將募資262億投資中國的國際風投公司紅杉資本已正式申請QFII資格，市場猜測，該硅谷創投巨頭此舉意在加碼對中國的投資，尤其是二級市場的投資。

6月12日，證監會官網顯示，紅杉資本投資管理有限公司上報申請《合格境外機構投資者資格審批》，審批進度顯示，已於6月12日接收材料。此外，同日還有巨柏資產管理有限公司上報申請《人民幣境外機構投資者資格審批》，審批進度顯示已接收材料。

紅杉資本是唐•瓦倫丁於1972年在美國硅谷成立的一家風險投資公司，在美國、中國、印度這三個全球最具創新力或發展潛力的國家設有本地化的基金。紅杉資本曾投資過眾多世界知名的科技公司，包括蘋果公司、谷歌公司、思科系統公司、甲骨文公司等。

2019年11月16日，胡潤研究院發佈《2019胡潤全球獨角獸活躍投資機構百強榜》，紅杉資本排名第1位。

看好中國 投資動作不斷

上個月，有市場傳言稱，紅杉資本將募資262億投資中國，申請QFII似乎為該傳言提供了更多的證據。

除申請QFII外，市場還有傳言稱紅杉資本正在大量募資。市場猜測，這或許意味着紅杉資本即將加碼投資中國市場。

據外媒3月報道，一位知情人士透露，紅杉資本將為專注於美國、中國和印度的基金籌集約70億美元，儘管全球經濟存在不確定性，但該公司的籌資規模高於紅杉的上一批基金。該知情人士還表示，紅杉資本計劃為專注於中國的基金籌集至多37億美元，較2018年的籌資目標高出約50%。

去年12月，根據SEC文件，紅杉資本已經為在中國的風險和成長型投資募集了約23.5億美元資金。後者包含紅杉中國第5期成長基金和紅杉中國第7期風險基金，分別募集了18億美元、5.5億美元。

近期，紅杉中國投資動作不斷。在半導體領域，今年5月底，紅杉中國完成了對比亞迪半導體有限公司的戰略投資。該輪投資由紅杉中國、中金資本以及國投創新領投，Himalaya Capital等多家國內外知名投資機構參與投資，投資金額共達19億元。

5月14日，紅杉資本中國基金、騰訊完成對世茂服務控股有限公司的戰略投資，投資總金額達2.44億美金，助力推動公司的數字化升級。5月6日，瓜子二手車母公司車好多宣佈完成2億美元追加融資，投資方為軟銀願景一期、紅杉中國。

今年4月，京東集團旗下子公司——京東工業品簽署A輪融資協議，預計融資2.3億美元，由GGV紀源資本領投，紅杉資本中國基金、CPE等多家機構共同參與。此外，紅杉中國近期還投資了藥明巨諾、懸鏡安全等公司。

實際上，紅杉資本和中國的淵源已經由來已久，早在2005年9月，紅杉資本就和德豐傑全球基金原董事張帆以及攜程網原總裁兼CFO沈南鵬一起始創了紅杉資本中國基金。在中國，包括阿里巴巴、DJI大疆創新、今日頭條、京東、美團網、萬達院線、中通快遞在內的300餘家企業背後都有紅杉資本中國基金的身影。

進一步拓展二級市場

作為一家致力於為初創公司提供融資的風投基金，紅杉資本多年來一直活躍於一級市場。和絕大多數創投基金一樣，紅杉資本主要通過一級市場投資未上市企業股權，並幫助企業上市退出或併購退出來實現投資收益。

而QFII制度則是針對擬投資中國證券市場的外國投資者，紅杉資本申請QFII，或意味着其準備進一步拓展二級市場業務，打造全產業鏈，尋求多元化經營之路。

其實，早在2014年，紅杉資本即開始試水二級市場。當年，紅杉資本關聯企業弘尚資產發行名為弘尚精選2號的產品，掘金A股，這標誌其業務從一級市場延伸到二級市場。

弘尚資產成立於2013年10月，是首批在中國證券投資基金業協會備案成功的私募投資基金管理人。在弘尚資產的宣傳資料中，其自稱是作為紅杉資本在中國設立的唯一一個二級市場資產管理平台。

資本市場或迎更多外資

“當前，外資客户也十分期待QFII的投資範圍可以進一步擴大，尤其是商品期貨、國債期貨以及私募基金，這也將提升QFII機制的吸引力。” 瑞銀中國全球金融市場部主管房東明6月8日表示，“2020年是前幾年金融開放政策順利落地的一年，因此各界也希望QFII機制可完善。”

此前徵詢市場意見的QFII管理辦法顯示，除了二級市場股票和債券交易外，外資可通過QFII參與中國境內的新三板、私募投資基金、商品和金融期貨、期權等，相比之下，這些渠道滬、深港通無法涉足。

今年，隨着我國金融市場進一步開放，合格境外投資者的投資總額度已經被放開。

5月7日晚間，中國人民銀行、國家外匯管理局發佈《境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規定》。《規定》包括“落實取消合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內證券投資額度管理要求”、“對合格投資者跨境資金匯出入和兑換實行登記管理”、“實施本外幣一體化管理，允許合格投資者自主選擇匯入資金幣種和時機”等要點。其中，“合格境外投資者投資額度限制取消”最受市場關注。

除紅杉資本外，巨柏資產、浦銀國際資管、海通國際證券、三井住友信託資產管理等公司也提出了QFIIRQFII申請。

截至6月12日，就已經有21家機構提交了QFIIRQFII資格申請。而證監會官網顯示，2019年全年，申請境外合格投資者資格的機構數僅為35家，2018年為23家。在投資範圍繼續鬆綁後，或將有更多巨頭加入申請QFII資格的隊伍。