利好！重磅全球指數加倉至25％，210億資金湧向A股，外資狂買這些公司

導讀：北京時間5月23日凌晨，富時羅素公佈了其旗艦指數系列6月季度變化情況，根據調整，本次A股個股調整很少，沒有個股被刪除，僅僅浙商銀行和渝農商行兩股被納入大盤股，該變動將於6月22日開盤前生效。與此同時，富時羅素決定將A股納入因子從當前的17.5%提升至25%。

來 源丨21世紀經濟報道、中國基金報、證券時報網

5月23日清晨，富時羅素公佈A股擴容安排，第一階段第四批次A股納入名單中新納入兩隻A股股票——浙商銀行、渝農商行。

此次指數調整將於6月19日收盤或6月22日開盤生效。

此次富時羅素未剔除A股股票，但港股中有部分個股被剔除。

富時羅素官網顯示，在3月第三批次納入之後，富時羅素指數中共有1101只A股，包括大盤302只，中盤406只，小盤393只，富時羅素暫未納入A股中的微小盤股票。算上此次新納入兩隻A股股票，富時羅素累計納入1103只A股股票。

富時羅素是全球第二大指數編制公司。官網顯示，目前約15萬億美元資產以FTSE Russell 指數為基準。

210億資金來襲

富時羅素的納“A”步伐從2019年6月起，將中國A股納入富時羅素指數，第一階段納入因子設定為25%。它分為三步實施。第一批次的納入因子為5％，包含1097只A股，第二、第三批次的納入因子分別為10％。

第二批已在2019年9月生效，2020年3月，富時羅素將原計劃納入A股的最後一步一分為二，其中四分之一已經於3月完成，A股納入因子比例達到17.5%；5月22日指數審議結果中將實施剩餘的四分之三納入進程。至此，A股納入因子比例將從當前的17.5％提升至25％。

根據富時羅素官網文件顯示，第一階段結束後，代表管理下100億美元資產的初始淨被動流入。

這意味着，富時羅素納“A”第一階段四批次分別帶來20億美元、40億美元、10億美元、30億美元。

以此基礎測算，本批次納入預計將新增被動流入資金約30億美元，即210億元人民幣。

有機構預測，被動式“掛鈎跟蹤型”指數基金的規模佔比約80%-85%，主動式“參考跟蹤型”指數基金佔15%-20%。

據此估計，此批次納入富時羅素，A股除了新增被動流入海外資金外，還有望帶來主動型基金，預估大約在50億人民幣左右。

值得關注的是另一大指數編制公司MSCI的動向，5月13日清晨，MSCI公佈了其2020年的半年度指數審議結果，維持A股20%的納入因子不變。

外資都偏愛哪些板塊？

A股國際化進程不斷推進，隨着A股納入MSCI、富時羅素等指數，外資在A股的參與度持續加深。

本週北向資金淨流入79.47億元，這已是第9周淨買入。

不過，在5月22日，A股上證指數重挫1.89%，北上資金結束連續5日的淨買入，大幅淨賣出了33.26億，短期入淨流入的趨勢是否會扭轉，有待觀察。

本週北上資金淨買入79.47億元，5月以來淨買入148.66億元，4月以來淨買入更是高達522.57億元。一舉扭轉3月淨流出歷史單月最高的678.73億元的趨勢。

從滬深股通前十大成交股看，本週成交金額最多的是貴州茅台，本週累計成交67.19億元；其次是五糧液59.08億元；此外，格力電器、恆瑞醫藥等成交金額也較高。

不過，本週北上資金買入金額最多的是美的集團13.62億元，緊隨其後的是三一重工9.86億元、邁瑞醫療8.17億元，此外，寧德時代、歌爾股份、韋爾股份等買入金額也較高。

本週北上資金賣出金額較高的是五糧液9.58億元、伊利股份5.56億元、恆瑞醫藥5.54億元。

從外資持股來看，5月以來，北上資金持股總市值最高的三個行業是日常消費5.37%、可選消費4.29%、醫療保健3.97%。

截至5月22日，外資持股市場最高的是貴州茅台1406億元、美的集團811億元、格力電器555億元、恆瑞醫藥554億元、五糧液508億元。

機構人士接受採訪時表示，近期外資流入的股票幾乎清一色都是業績優良的白馬股。

值得注意的是，除了白馬股之外，外資近期還在瘋狂搶籌一些科技股，比如5G、芯片、半導體龍頭股。不過，總體來看，外資配置資金的比例還是以白馬股為主，科技股佔比較小。

不過，由於近期外資大幅流入A股醫藥消費類核心公司，部分個股股價創新高。一些醫藥消費核心公司的歷史估值區間甚至接近10分位。5月22日，此類個股回調較大。對此，有機構人士建議，投資者謹慎介入。

市場靜待進一步A股擴容計劃

納A第一階段完成後，對於下一步是否考慮繼續擴容A股，富時羅素方面目前還沒有明確表態。

而在10天前，另一家國際指數編制巨頭MSCI公佈了2020年半年度指數審議結果。本次季度調整未改變A股在相關指數中的納入因子,僅對部分指數的成分股名單進行了調整,調整結果將於29日收盤後生效。其中,MSCI中國A股指數增加成份股45只,剔除成份股34只。

關於MSCI何時再公佈擴容計劃這個問題，去年11月MSCI曾經公佈過如果再擴容需要解決的4個問題，包括缺乏衍生品、交易結算週期過短、大陸香港休市時間不一致、滬深港通交易機制缺乏靈活性等。

這意味着，接下來國際指數針對A股的擴容將有所放緩。

券商預測2020年或將淨流入超3000億

儘管兩大國際指數巨頭尚未明確下一步納A計劃，隨着引入境外資金方面A股利好消息頻出，機構預計今年或將淨流入超3000億。

5月7日晚，央行、外匯局重磅規定正式落地，取消外資機構境內證券投資額度管理要求，進一步便利境外投資者參與我國金融市場。

市場分析稱，央行這一舉措有利於外資機構投資進一步加大投資包括A股在內的國內證券市場，也有利於A股進一步全面納入MSCI等國際指數，引入更多國際資金入駐A股。

長城證券認為，近期進一步優化QFII、RQFII制度表明我國的金融開放是持續推進的，MSCI提出的制度問題也將一步步得到解決，A股的納入權重長期來看一定是逐漸提升的。

根據海通證券研報，過去幾年外盤急跌等事件擾動下，外資階段性流出出現過多次，但都很快重新流入，過去三年外資年均淨流入3000億左右。此外，我國疫情可控、復工有序，A股估值和證券化率都明顯低於美股，預計全年外資淨流入有望接近3000億。

而此前招商證券、廣發證券等報告也預計今年外資淨流入3000億元上下水平。招商證券指出，考慮到目前境外資金在A股持股比例水平不高，仍處於加倉階段，參考韓國和中國台灣納入MSCI的進程，預計2020年境外資金總體仍將保持淨流入狀態，總體預計將達到2500億元-3000億元。

廣發證券預測預計未來10年A股外資持股佔比有望從當前的3%提升至10%左右，平均每年A股淨流入規模3000-4000億元。