光伏板塊高增長低估值 國內市場啓動在即

財聯社6月29日訊，福萊特A股漲停，現價19.24元；H股盤中高見8.28元創新高。光伏板塊大漲，安彩高科漲停。京運通盤中接近漲停，光伏概念龍頭隆基股份大漲6.5%。

據生意社監測顯示，玻璃價格近60天上漲10.01%，截止6月23日報價18.57元/平方米。

消息面上，6月28日，國家能源局公佈2020年光伏競價項目結果，總規模25.97GW，同比增長13.95%，平均度電補貼0.033元，較2019年下降0.032元，規模增長及度電補貼下降超市場預期。

國家能源局擬將河北、內蒙古等15個省（區、市）和新疆生產建設兵團的434個項目納入2020年國家競價補貼範圍，總裝機容量2596.72萬千瓦，其中普通光伏電站295個、裝機容量2562.87萬千瓦，工商業分佈式光伏發電項目139個、裝機容量33.85萬千瓦。

國泰君安認為，目前光伏板塊在長期空間確定的情況下，高增長低估值窪地特徵明顯，頭部企業擁有超高的盈利能力，估值目前普遍低於今年20倍。一旦景氣上行期到來時業績彈性會很大，硅料、電池片、玻璃甚至硅片組件都可能漲價，帶來盈利的大幅增長。

東吳證券研報分析，光伏需求將逐季攀升，平價後市場值得期待，龍頭強者恆強。競價項目的出爐，國內市場逐步打開，平價項目也很值期待，申報39.85GW超預期，Q4隨着海外疫情消退和組件價格下跌新項目快速恢復起量，有望迎來史上最強旺季。同時表示看好2020年後的平價市場空間，預計2021年全球160GW（國內50、海外110），同增25-30%。

東方證券表示，競價名單如期出爐，國內市場啓動在即。平價時代的光伏需求增長更為平穩，利於龍頭產能規劃，也使得短期供不應求導致的全行業高盈利較難出現，龍頭成長性和抗風險能力更佳。推薦供需偏緊，雙寡頭優勢明顯的光伏玻璃龍頭福萊特、信義光能；格局穩定的膠膜龍頭福斯特；推薦主產業鏈龍頭隆基股份、通威股份、東方日升。