大消息刺激，8月A股怎麼走？

指數高開高走，漲停個股近240只，市場短線情緒表現亢奮。

軍工股掀起漲停潮，半導體芯片、醫藥生物、深圳等板塊漲幅居前。個股上，高標君正集團、英特集團繼續封板打開市場連板空間，還有西藏藥業、鼎捷軟件、正川股份等高位股再起一波。

月初資金風險偏好提升，創業板指放量直逼新高位置，題材全線收紅。

收盤，滬指漲1.75%，報收3368點；深成指漲2.4%，報收13964點；創業板指漲2.63%，報收2869點；科創50指數大漲7.26%，14股漲幅超10%。

滬股通淨流出21.7億，深股通淨流入19.75億。

100萬億的大消息

週末，各大媒體爭相報道抖音，卻一定程度上忽視了資管新規過渡期延期這事。

31日晚，央行發佈消息稱，2018年4月資管新規發佈以來，資管亂象得到有效遏制，影子銀行風險顯著收斂，資管業務逐步迴歸本源。

按照原先的安排，資管新規將於2020年底結束。但考慮到疫情給經濟金融帶來的衝擊，經國務院同意，各部門審慎研究，決定延長至2021年底。

這事肯定是利好，過渡期延長1年+個案處理，不僅體現了監管層"以時間換空間"的思路，同時也有利於金融機構和投資者適應新規落地以更寬鬆的環境。

此外，資管新規過渡期延長有助於緩解銀行資本壓力和企業還款壓力，達到實體與銀行"雙贏"效果。當前銀行面臨的政策環境有邊際向好趨勢，有助於對板塊的悲觀情緒修復。

軍工股再起風雲

在指數震盪之際，強勢題材軍工股開始走強，併成為資金追捧的焦點。

八月第一個交易日，軍工股再次火爆。國防軍工板塊漲幅超7%，大幅領先其他板塊。板塊內，北方導航、中國衞星等部分軍工股更是沾上"軍工+北斗導航"雙概念而迎來資金追捧、股價衝上漲停。

在軍工股的帶動下，軍工主題ETF基金漲幅猛烈。

當天上午，包括國防ETF、軍工龍頭ETF、軍工ETF等主題基金先後大漲，最猛漲幅超7%以上，成為ETF資金流入重點方向。

軍工看似7月份才爆發的行情，但實際上已經有不少資金提前佈局。

早在今年4月，有大型基金公司在一份報告中指出，從2018年下半年以來，北上資金配置軍工的節奏明顯加快，這意味着在外資眼中，中國的軍工行業長期有比較好的投資價值。

目前，軍工行業估值處於歷史底部，核心資產顯著低估。過去數十年，我國武器裝備研製投入大量資源，重點型號終於近年來逐步定型列裝，未來十年或將是軍工行業的黃金時代。

十年數據，8月行情不差

指數方面，過去10年裏，8月份上證指數5次上漲，5次下跌，中小板指6次上漲，4次下跌；創業板指數8次上漲，2次下跌。

很明顯，中小板和創業板8月上漲的概率明顯偏大。

2015年和2018年個指數遭遇系統性風險，2011年和2012年8月上證指數和中小板指均在調整，創業板則逆市走強。

2019年8月行情的主角仍是創業板和中小板，上證指數當月下跌1.58%。

資金方面，東吳認為，8-9月初，全年第二波北上資金大規模流入A股市場，主要由於美元貶值，全球市場投資者積極尋找非美資產。

美元貶值的動力來自於美國二次疫情觸發的二次財政刺激。

目前美元已經跌破幾個重要技術關口，市場肯定會積極尋找非美資產，比如貴金屬、黃金、白銀等上漲幅度較大。北上資金流入A股，人民幣也將得到追捧。

總之，8月份看漲，任何調整都是入場的機會。