指數不漲，基金業績漲！前7月融通基金旗下近七成權益基金淨值創新高

　　8月7日，上證指數收盤跌近1%，結束5連升；創業板指跌逾2%。券商領跌，金融科技、中芯國際、數字貨幣概念回調；軍工、海南板塊逆市逞強。兩市成交額超1.2萬億元。截至收盤，滬指跌0.96%，深成指跌1.55%，創業板指跌2.29%，北向資金淨流出逾18億元。

　　什麼是基金的主動管理能力？有投資者認為，當指數不漲時，基金的業績反而逆勢上漲，這就是基金主動管理能力的最好詮釋。自2015年底以來，上證指數連續上攻3500點而未破，仍舊處在2015年5178點的“半山腰”，但是部分權益類基金利用出色的資產管理能力取得較好的業績。海通證券統計顯示，融通基金旗下共計37只權益基金（含主動偏股型基金、指數型基金），25只已經在今年前7月創造了淨值新高，淨值新高比例高達近7成。這25只基金中，有2只是今年成立的，23只為2020年之前成立的，這些基金產品在中短期、長期展示出了出色的投資能力。

　　融通基金旗下復權單位淨值最高的為2004年成立的融通行業景氣，7月23日融通行業景氣的復權單位淨值為8.9318元，該基金的淨值已經超過了2007年牛市、2015年牛市。截至7月23日，融通行業景氣成立以來的復權單位淨值增長率為793.18%(同期業績比較基準上漲231.54%)。融通行業景氣由融通基金副總經理、權益投資總監鄒曦管理，該基金2019年全年實現87.20%的收益（同期業績比較基準為25.07%），在175只普通偏股型基金中排名第3位（據銀河證券，下同），並得到了機構投資者的廣泛認同，融通行業景氣的規模持續增長，從2019年年初的9.6億增至目前的百億規模，機構佔比從16%增至近八成，成為機構爆款基金。

　　另外，融通基金旗下的融通醫療保健、融通健康產業兩隻醫藥基金，年內以來表現非常優秀，復權單位淨值也均創新高並超過3元。其中，融通醫療保健基金年內以來，率先在公募基金行業中實現業績翻倍，截至7月31日，淨值上漲103.14%（同期業績比較基準為47.85%）；同期，融通健康產業淨值上漲79.43%（業績比較基準為41.06%）。

　　值得一提的是，2015年上一輪牛市中成立的融通轉型三動力、融通跨界成長、融通新能源、融通成長30等6只基金，淨值也均在今年前7月走出了新高。其中，融通轉型三動力晉級為3元基，7月22日，其復權單位淨值摸高至3.153元，成立以來複權單位淨值增長率為215.3%（業績比較基準為22.07%）。

　　另外，融通基金旗下的指數基金產品融通深證100、融通中證人工智能主題也均在今年前7月走出新高。從整體業績看，融通基金在過去三年來，權益投資業績穩步提升。據海通證券數據，最近一年（2019年7月1日至2020年6月30日），融通基金權益類基金絕對收益率為54.95%，排名16/133；最近兩年（2018年7月2日至2020年6月30日），絕對收益率為59.83%，排名12/117；最近三年（2017年7月3日-2020年6月30日），絕對收益率為64.44%，排名10/108。

　　融通權益投資的搶眼表現，與公司過去幾年來的聚焦與持續投入密不可分。為了讓研究落到實處，過去三年來，權益投資總監鄒曦帶領投研團隊持續推進投研一體化建設、推進基金經理的能力組合建設等。將基金經理下沉到到研究小組，將行業比較下沉到二級子行業，為投研團隊提供更有力的支持。

　　融通基金在產品結構、投資團隊、投資業績等方面已打下均衡且良好的基礎。從產品結構來看，在主動權益投資領域，價值投資、成長投資、週期投資、均衡配置等各種投資風格都有成熟的基金經理，業績表現均很搶眼；被動指數基金方面，既有覆蓋各大主流指數的產品，也有人工智能等深具潛力的特色行業指數基金。未來，融通基金將繼續將主動投資管理能力，尤其是權益基金的主動投資能力，當作公司的核心競爭力，力求為持有人奉獻長期優秀的業績回報。（經濟日報記者 周琳）