“在2021財年，阿里巴巴至少再創造人民幣1萬億元的商品交易額(GMV)新增量。”
週五晚上，阿里集團董事會主席兼CEO張勇在分析師電話會上立下了一個新的KPI。恰好同一天發財報的拼多多，當前的年GMV差不多一萬億元出頭，張勇的話暗指雙方不是一個量級，不過拼多多一季度的增速足以讓阿里正視。
截止一季度末，阿里國內零售市場年活躍用户7.26億人，比上季度新增1500萬人，拼多多新增用户4290萬人，總量達到6.28億人，跟阿里的差距已經縮小至不足1億人。拼多多上季度的GMV增速是99%，天貓實物GMV增速是10%。
財報顯示，本季度阿里巴巴營收1143.1億元人民幣，同比增長22%，歸屬於普通股東的淨利潤為人民幣31.62億元，同比下降88%。
阿里是國內最大的電商平台，也是受疫情影響最大的一個。
注：由於阿里財年截至每年的一季度末，為照顧讀者閲讀習慣，除特別説明，本文均使用自然年、自然季表述。
01
疫情艱難，阿里略勝市場“大盤”
截至2020年3月，阿里國內零售市場移動月活躍用户達到8.46億，年度活躍消費者達7.26億，另外2020財年阿里巴巴數字經濟體全球年度活躍消費者達9.6億。在國內市場，阿里的消費者數量穩中有漲，已至上升瓶頸期。
一季度阿里營收1143.1億元，比去年同期增長22.3%。雖然22%的增速不算低，跟京東差不多，但卻是阿里上市後表現最差的一個季度。而原因，是阿里最關鍵的核心電商收入被疫情影響。
阿里核心電商部分包含淘系電商和新零售業務，而淘寶、天貓是阿里最核心的業務，兩個平台產生的營收約佔阿里總營收的50%，而且是阿里的主要利潤來源，基本上阿里所有其他業務，不管是新零售、雲計算或是文娛，都需要這顆搖錢樹輸血。今年一季度，阿里核心電商營收709億元，同比增長21.3%。
不過這主要得益於新零售等自營業務(包括盒馬、天貓超市、直接進口業務和銀泰)的快速增長，佔核心電商營收比重超40%，而這部業務要麼低利潤，要麼還沒有盈利。一季度核心電商利潤率為30%，較去年同期的35%持續下滑，重資產業務越做越大，對於核心電商的拖累就越來越明顯。
而高利潤率的淘寶、天貓，一季度帶來的客户管理營收為255億元，同比增長2.6%，天貓的佣金收入為145億元，同比下降2.6%，合併同比增長僅1%。值得一提的是跟佣金同樣下滑的還有餓了麼所在的本地生活服務收入，比去年同期減少8%。這主要是因為疫情期間阿里放出一系列針對商家側的優惠政策，而承壓的品牌和中小商家也都會縮減在阿里平台上的營銷廣告投放。
總體上，體量巨大、幾乎涵蓋主要消費品類的阿里最能反映出疫情期間中國經濟的變化。2020年1-3月我國實物商品網上零售額為18535.7億元，累計增長5.9%，服裝和餐飲類消費都受到重創。一季度天貓實物GMV增速只有10%，略高於“大盤”。
阿里雲穩步發展，大文娛虧損加劇
目前阿里四大業務板塊，依然是核心電商賺錢帶動其他三塊業務的格局。
很明顯，由於一季度阿里核心商業業務營收不給力，佔總營收比重略有下滑至82.1%，阿里雲、數字媒體與娛樂、創新業務營收分別佔總營收的10.7%、5.2%、2%。
除了核心商業外，阿里最為外界看重的阿里雲本季度收入達到122.2億，同比增長62%，依然處於逐季提升狀態。本季度阿里雲虧損率僅為1%，距離盈虧平衡是有一步之遙。
阿里大文娛業務本季增速再次放緩，收入59.4億，同比僅增5%，，而且虧損再次拉大，達到了57%，應該主要與阿里影業在疫情期的業務受損有關。
創新業務中包括疫情中大火的遠程辦公軟件釘釘，以及剛剛升級的天貓精靈，本季度創新業務收入22.9億，同比增長90%，增速暴漲;但虧損還是居高不下，虧損率高達134%。
03
用户增速不及同行，但頭部地位穩固
三大電商平台一季度財報都已發佈，我們簡單看一下可比同類指標。
截至2020年一季度，阿里國內年活躍買家數量為7.3億，京東為3.9億，拼多多為6.3億，拼多多勢頭兇猛，遠遠甩開京東，跟阿里的差距已不到一億人，很可能會在一年之內抹平。
增速方面，2020年一季度阿里國內年活躍買家同比增長11%，京東為25%，拼多多為42%。阿里買家增速不及拼多多、京東，除了因為本身規模已足夠巨大，關鍵是不能像後兩者一樣進入微信流量池，在微信場景中閉環交易。
由於京東不披露交易規模，因此只能對比阿里拼多多的人均GMV。截至2020年一季度，阿里淘寶、天貓總GMV為6.6萬億元，也就是説過去的一年裏，平均國內每個買家在淘系電商消費9076元。同期拼多多數據為1842元，相差甚遠。
綜上，阿里現在的用户增速確實不如拼多多、京東，但本身用户數量居首位，並且人均消費金額仍呈逐年增長趨勢，整體頭部地位不可撼動。
（來源：鯨商 (ID：bizwhale) 範向東）