5G幻想破滅？手機出貨量暴跌35.5%！智能手機市場初現飽和積象?

中國信息通信研究院公佈，7月國內手機市場總體出貨量按年下降34.8%，約為2,230.1萬部，其中智能手機出貨量亦錄得下降，按年跌35.5%，出貨量2,125.6萬部。同時，5G手機佔1,391.1萬部，佔同期手機出貨量的62.4%。

上月，手機上市新機型按年減少23.1%，約有40款，其中5G手機新機型14款。今年1至7月，手機市場總體出貨量累計1.75億部，按年下降20.4%。智能手機累計出貨量1.7億部，按年下降19.2%。5G手機累計出貨量7,750.8萬部。

首七個月上市新機型累計256款，按年下降14.1%，5G手機上市新機型累計119款。

根據產業鏈近期的公司訪談和主要公司業績，以下為7月數據發生下滑主要原因

1.公共衞生事件後的報復性需求消失，市場逐漸迴歸常態。

2.下半年安卓和蘋果新機型由於公共衞生事件導致延期，7月用户觀望情緒加劇。

3.國內市場份額第一的品牌華為，由於麒麟芯片的存貨問題，導致下半年備庫存趨於謹慎。

5G有望帶動新一輪智能手機的換機需求將帶動產業鏈個股的業績在中長期增長。短期手機產業鏈如果出現調整，將是較好的佈局時間。

隨着下半年5G安卓新機的上市疊加5G版本iPhone12下半年的發佈，有望見到新一輪5G驅動換機。而在APP方面，蘋果在中國區需要下架微信的可能性概率較小，因此對於蘋果在國內銷量的直接影響有限。

同時，華為和蘋果則在2Q20持續提升市場份額。根據餘承東的講法，華為由於芯片在9月15日之後無法制造，下半年秋天將會上市的Mate40，將可能是最後一代華為麒麟高端芯片的手機，因而未來，國內需要關注華為是否能夠採用聯發科的芯片來穩住國內市場，以及與尋求合作的可能。